2023.1.10宏观金融衍生品:疫情扰动渐缓股指期货。周一三大指数高开高走,沪指实现六连阳。北向资金净流入77亿元,连续4个交易日实现净买入。两市成交额维持在8000亿元以上。在疫情冲击逐渐缓和后,基本面开始修复,地产政策持续宽松,北向资金大幅流入,将带动A股震荡上行,短期注意回调风险,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:焦炭第二轮提降落地螺卷。近期钢材价格走势明显强于铁矿,钢厂利润有复。近期电炉产量受春节因素影响,环比下滑比较明显,因此钢材产量还是比较低,低产量,相对低的库存加上对明年比较好的预期是能够给钢厂一些利润的主要因素。目前行情看,钢材生产成本有所下行,但钢厂挺价意愿强和明年的良好
2023.1.9宏观金融衍生品:疫情扰动渐缓股指期货。上周市场展开反弹,投资者情绪好转。在疫情冲击逐渐缓和后,基本面开始修复,地产政策持续宽松,北向资金大幅流入,均将带动A股震荡上行,短期注意回调风险,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:成材强于原料螺卷。盘面总体还是震荡的格局,一方面焦炭现货提降开启加上铁矿价格开始有监管发声,成本有下行驱动。但另一当面,盘面价格已经反映,年前能够看到的螺纹热卷成本下方空间也在3900以上。加上当前钢厂挺价意愿强和明年的良好预期,整体震荡的格局预计还会维持。铁矿。铁矿上周走势略弱,一方面离春节还有两周时间,钢厂补库基本接近尾声。另一方面,发改委针对铁矿价格上涨
2023.01.06宏观金融衍生品:疫情扰动渐缓股指期货。周四三大指数大幅上涨,创业板指涨近3%,沪指涨超1%。北向资金大幅净流入127.53亿元,两市成交额也有所放大,市场情绪好转。随着疫情冲击逐渐缓和,经济基本面触底回升,预计A股将震荡上行,短期注意回调风险,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:震荡格局延续螺卷。盘面延续震荡,整体市场波动较小。钢联的数据,螺纹累库速度加快,但也处近几年中性水平,热卷连续累库四周,幅度也不是很大。短期焦炭提降将会略微降低钢材生产成本,也是近期回落的一个因素。大的方向钢厂利润依然很低,加上预期还比较好,预计盘面震荡延续。铁矿。铁矿表现的相对弱一些,一是对监管的
2023.01.05宏观金融衍生品:疫情扰动渐缓股指期货。周三指数走势分化,创业板指跌近1%,金融地产等权重股带动沪指微涨。个股近2900家上涨,市场继续轮动,房地产、造纸、厨卫电器等板块涨幅居前,半导体、煤炭等跌幅居前。随着疫情冲击逐渐缓和,预计A股将震荡上行,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:澳洲焦煤进口扰动螺卷。澳洲焦煤放开的消息带动黑色系走弱。长期看有望改变中国焦煤供应紧张的格局,也会在一定程度上降低钢材生产成本。基本面而言,钢谷网数据螺纹和热卷都加速累库,盘面也有所回落,但总体空间不大,强预期仍在,预计节前盘面震荡为主。铁矿。受澳洲焦煤进口放开和焦炭提降影响,铁矿近两日也有所回落。
2023.01.04宏观金融衍生品:疫情扰动渐缓股指期货。周二A股迎来开门红,三大指数悉数上涨,量能也有所放大。个股近4300家上涨,数字经济领涨,酒店餐饮、景点旅游等消费板块回调。当前估值接近历史底部,经济将企稳修复,更多政策有望落地,疫情冲击也将逐渐缓和,预计A股将震荡上行。考虑到消费修复节奏有待观察,在修复预期驱动结束后,消费板块行情或出现回调,市场风格可能出现轮动,成长风格有望展开反弹。黑色系板块:震荡偏强格局延续螺卷。受焦炭提降和钢银累库的数据,螺纹,热卷日盘略有回落。总的来说节前依然很难大跌,主要是由于钢厂挺价意愿强和年后需求的预期比较好,淡季预期无法证伪,预计盘面震荡为主。铁矿。
2023.01.03宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。近期市场整体呈震荡整理走势,市场量能维持较低水平。从中期来看,当前估值处于历史低位,稳增长政策将推动经济复苏,疫情冲击逐步放缓。因此,市场有望继续修复,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:震荡偏强格局延续螺卷。上周螺纹,热卷盘面震荡偏强运行,成本支撑和预期良好仍是主要的因素。12月PMI维持弱势,新订单、生产、新出口订单指数均明显回落。节前仍很难趋势性回落,关注累库的节奏,操作上建议观望。铁矿。铁水产量基本持稳,港口铁矿库存明显减少,钢厂库存小幅增加。铁矿供需较好的格局继续维持,操作上建议观望,等待回调做多,也可以考虑5-9正套。双
2022.12.30宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。周四指数涨跌不一,创业板指表现较强。个股跌多涨少,量能维持低迷。从中期来看,当前估值处于历史低位,稳增长政策将推动经济展开修复。因此,市场短期调整不改上行趋势。随着疫情冲击放缓,更多政策积极发力,市场将逐步企稳,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:铁矿再创新高螺卷。钢联的数据螺纹、热卷延续累库存。沙钢上调废钢价格80元/吨,成本端支撑依然比较强,不过当下螺纹日成交量下降到10万吨以下,现实还是偏弱的。成本支撑加上弱现实下盘面震荡格局将延续。铁矿。铁水产量基本持稳,港口铁矿库存明显减少,钢厂库存小幅增加。铁矿供需较好的格局继续维持,操
2022.12.29宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。周三指数弱势震动,个股超3900家下跌。量能依然较为低迷,市场情绪尚未好转。从中期来看,当前估值处于历史低位,稳增长政策将推动经济展开修复。因此,市场短期调整空间有限,不改上行趋势。随着疫情冲击放缓,更多政策积极发力,市场将逐步企稳,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:震荡格局不变螺卷。强预期无法证伪加上成本端支撑比较强,不过当下钢厂已经有了利润,如果供应端再释放,加上需求短期因为疫情的扰动,库存压力会大一些。预计盘面高位震荡为主。铁矿。短期钢材需求下降比较明显,现实相对疲软,钢厂也有减产预期,但对一季度铁矿供需不悲观,操作上建议短
2022.12.28宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。周二市场继续反弹,创业板指涨超1%,个股近3000家上涨,但两市成交额仍处于相对较低水平。从中期来看,当前估值处于历史低位,稳增长政策将推动经济展开修复。因此,市场短期调整空间有限,不改上行趋势。随着疫情冲击放缓,更多政策积极发力,市场将逐步企稳,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:震荡格局不变,双焦偏弱螺卷。日盘受对新冠病毒感染实施“乙类乙管”政策刺激下继续走强,夜盘有所回落。强预期无法证伪加上成本端支撑比较强,不过当下钢厂已经有了利润,如果供应端再释放,加上需求短期因为疫情的扰动,库存压力会大一些。预计盘面高位震荡为主。铁矿。铁
2022.12.27宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。周一市场展开反弹,创业板指涨仅2%。从中期来看,当前估值处于历史低位,具有一定的安全边际,稳增长政策将推动经济展开修复,A股盈利有望随之改善。因此,市场短期调整空间有限,不改上行趋势。未来随着疫情冲击放缓,更多政策积极发力,市场将逐步企稳。黑色系板块:延续震荡螺卷。螺纹、热卷盘面高位震荡,短期供需双弱格局维持,需求受疫情和季节性影响,有所回落,不过经济明年复苏预期强,加上成本支撑强,预计盘面震荡为主。铁矿。节前是钢厂补库周期,且钢厂库存低,上周已经开始明显补库。总的来说对矿价不悲观,但短期市场风险偏好有所回落,操作上建议观望。双焦。