2022.12.26宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。由于近期疫情形势较为严峻,同时近期海外市场波动加剧,日本央行上调10年期国债利率波动上限,美联储表示不会在2023年降息。以上因素均引发市场的担忧,导致市场重回调整。但是从中期来看,当前估值处于历史低位,具有一定的安全边际,稳增长政策将推动经济展开修复,A股盈利有望随之改善。因此,市场短期调整空间有限,不改上行趋势。未来随着疫情冲击放缓,更多政策积极发力,市场将逐步企稳。黑色系板块:延续震荡螺卷。上周盘面宽幅震荡,暂无明显趋势性行情。现实端供需双弱,螺纹、热卷都累库,但总的库存压力不大,部分钢厂出台的冬储价格都比较高,在4000附近
2022.12.23宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。周四市场冲高回落,成交依然低迷,市场情绪尚未改善。上周中央经济工作会议落地,传递更多稳增长信号,后续密切观察经济基本面修复节奏。短期疫情发展形势严峻,对市场可能带来一定冲击,建议暂时保持观望。黑色系板块:高位震荡螺卷。盘钢联的数据,螺纹供需双弱,需求下降更明显,累库速度加快。热卷库存小幅增加,供需也都有所下降。当下需求端的弱势对市场信心有所影响,不过成本端支撑仍在,且价格前期的上涨也包括对明年的预期。盘面暂无太明显趋势,震荡为主,操作上建议观望。铁矿。铁矿盘面再次回落,钢材产量延续下降,影响铁矿需求,近期总的市场预期有所回落,操作上
2022.12.22宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。周三市场继续调整,两市成交额仅5746.8亿元。个股近3600家下跌,酒店餐饮等消费板块领涨。上周中央经济工作会议落地,传递更多稳增长信号,后续密切观察经济基本面修复节奏。短期疫情发展形势严峻,对市场可能带来一定冲击,建议暂时保持观望。黑色系板块:高位震荡螺卷。盘面止跌反弹,增仓上行。虽然前期政策利好兑现出现多头止盈的情况,但大的方向上只有海外不去交易衰退的危机,对于钢价短期没必要太悲观,成本端的支撑一直都在,焦炭第四轮提涨开始落地,钢材生产成本也在4000附近,部分钢厂给的冬储价格也偏高。不过年前继续上涨的驱动也只有预期在了,前期
2022.12.21宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。周二市场继续调整,三大指数悉数跌超1%,个股跌多涨少。供销社板块领涨,房地产、饮料制造等权重板块领跌。昨日12月LPR报价出炉,维持不变。上周中央经济工作会议落地,传递更多稳增长信号,后续密切观察经济基本面修复节奏。短期疫情发展形势对市场可能带来一定冲击,建议暂时保持观望。黑色系板块:高位震荡螺卷。lpr连续四个月未变,但总体符合预期。近期随着盘面下跌,钢材现货明显走弱,预计本周热卷螺纹都有累库压力。不过节前成本端支撑还在,远月的预期也没明显转弱,预计盘面高位震荡为主。铁矿。铁矿走势略强于成材,节前钢厂的补库需求还是在的。盘面的回落
2022.12.20宏观金融衍生品:短期疫情有所扰动股指期货。周一市场大幅下挫,仅500余家公司上涨,赚钱效应极差,医药板块领跌。上周中央经济工作会议落地,传递更多稳增长信号,后续密切观察经济基本面修复节奏。短期疫情发展形势对市场可能带来一定冲击,建议暂时保持观望。黑色系板块:延续回落螺卷。经济工作会议的预期兑现叠加双焦受澳大利亚外交部长将访华预期影响,带动螺纹热卷盘面下行。淡季讲预期,目前有利好逐步兑现的情况,且从A股和外盘股市来看近期也是调整状态,因为预计短期还会也有所调整。铁矿。铁矿盘面回落,预期的弱化带动铁矿需求端的弱势,且近期废钢到货也有所增加,目前来看铁矿近月支撑还在,不过钢厂补库
2022.12.19宏观金融衍生品:稳增长继续加码股指期货。上周市场整体呈震荡走势,美联储12月加息落地,国内方面中央经济工作会议传递更多稳增长信号。后续密切观察经济基本面修复节奏,短期疫情发展形势对市场可能带来一定冲击,中长期来看指数预计继续震荡上行。黑色系板块:利好逐步兑现螺卷。淡季讲预期,短期利好已经开始逐步兑现,中央经济会议结束,对房地产的定调依然是房住不炒,未出现超预期的表述。短期盘面预计还会有所调整,但总的来说明年经济复苏的预期依然强烈,当下钢材库存也不高,年前回调的空间不会太大,操作上建议波段操作,RB2305参考波动区间[3850-4000]、HC2305[3900-4050]
2022.12.16宏观金融衍生品:短期风格可能更为均衡股指期货。周四三大指数走势分化,沪指弱势震荡,而创业板指震荡走高涨超1%,半导体、汽车整车、汽车零部件等板块领涨。美联储在12月议息会议加息50个基点,但是点阵图和鲍威尔会后发言整体偏鹰。国内方面更多稳增长政策陆续加码。指数预计继续震荡上行,价值风格更为受益,上证50有望继续占优,但本轮反弹幅度已经较为可观,短期风格可能更为均衡。黑色系板块:表需好转,延续上涨螺卷。盘面延续上涨,国务院副总理刘鹤表示对于明年中国经济实现整体性好转极有信心。预期引导,期现货跟随,贸易商和下游企业投机拿货,本周建材成交明显好转,螺纹去库。不过热卷由于产量回升,
2022.12.15宏观金融衍生品:短期风格可能更为均衡股指期货。周三三大指数震荡整理,创业板指表现偏弱。美国11月CPI超预期下行,通胀压力减轻。美联储在12月议息会议加息50个基点,但是点阵图和鲍威尔会后发言整体偏鹰。国内方面,中央经济工作即将召开,更多稳增长政策或继续加码。指数预计继续震荡上行,价值风格更为受益,上证50有望继续占优,但本轮反弹幅度已经较为可观,短期风格可能更为均衡。黑色系板块:投机需求好,钢价再次上涨螺卷。盘面继续上涨,市场投机需求改善。钢谷网和找钢的数据螺纹产量下降,表需回升,库存下降。热卷产量增加,表需有所劈叉,去库放缓。后期热卷也面临累库压力,限制卷螺价差进一步走
2022.12.14宏观金融衍生品:短期风格可能更为均衡股指期货。周二沪指窄幅震荡,创业板指跌超1%,养殖板块领涨。美国11月CPI超预期下行,通胀压力减轻。上周召开的中央政治局会议传达出积极信号,中央经济工作即将召开,更多稳增长政策或继续加码。指数预计继续震荡上行,价值风格更为受益,上证50有望继续占优,但本轮反弹幅度已经较为可观,短期风格可能更为均衡。黑色系板块:窄幅震荡螺卷。美国11月cpi7.1%,数据继续回落,虽下降幅度略超预期,但12月美联储加息50bp仍是大概率,对螺纹价格影响在减弱。近几个交易日盘面呈现窄幅震荡的走势,市场仍有好的预期,不过现实的疫情也影响着盘面,预计短期震荡调
2022.12.13宏观金融衍生品:短期风格可能更为均衡股指期货。周一三大指数弱势震荡,医药板块领涨。综合来看,近期市场反弹还是受到政策边际改善的催化。上周召开的中央政治局会议传达出积极信号,中央经济工作即将召开,更多稳增长政策或继续加码。指数预计继续震荡上行,价值风格更为受益,上证50有望继续占优,但本轮反弹幅度已经较为可观,短期风格可能更为均衡。黑色系板块:等待继续回调做多螺卷。11月新增人民币贷款仍较差,居民存款增加,消费意愿差。基本面无太多变化,钢厂依然多处亏损状态,抑制钢材产量,盘面短期有所调整,但总体空间或有限,观望为主,等待继续回调再做多。铁矿。澳洲巴西19港铁矿发运总量2426