2023.01.31宏观金融衍生品:修复行情有望延续股指期货。周一三大指数高开低走,成交额突破万亿。个股超3800家上涨,汽车相关板块领涨。北向资金大幅净流入186.14亿元,外资流入趋势延续。在经济基本面改善较为确定,流动性环境好转,政策预期升温的环境下,修复行情有望继续展开,关注中证1000代表的小盘成长分格,建议投资者逢回调做多。黑色系板块:澳洲焦煤将到港螺卷。螺纹热卷盘面冲高回落,走势略低于预期。目前看螺纹库存压力最小,主要是产量低。热卷和钢坯库存压力大,尤其钢坯,可能会是下跌的主要因素。不过总体而言钢厂利润仍不算高,市场预期仍在,短期很难大跌,逢低做多螺纹,或者多螺纹空热卷套利。铁矿
2023.01.30宏观金融衍生品:修复行情有望延续股指期货。综合来看,随着疫情影响减弱,春节期间消费稳步复苏,未来经济基本面仍将继续修复。2月议息会议美联储加息25个基点基本板上钉钉,外部流动性环境有利。在经济基本面改善较为确定,流动性环境好转,政策预期升温的环境下,修复行情有望继续展开,关注中证1000代表的小盘成长分格。黑色系板块:情绪助推反弹螺卷。假期期间钢材现货价格普遍上涨,建材总体强于板材。螺纹钢产量环比继续回落,处近五年低位,累库速度慢。热卷产量回升,库存压力大一些。总体市场情绪乐观,在总的需求完全启动前,除非库存压力大幅增加,否则很难构成太大利空,预计短期盘面有望延续节前上涨走
2023.1.20宏观金融衍生品:修复行情有望延续股指期货。周四指数再度走强,午后震荡上行,创业板指涨超1%。个股超3400家上涨,北向资金继续大幅流入93.93亿元。综合来看,疫情冲击最大时期已经过去,经济逐步修复,政策持续宽松,外资持续流入。在多重积极因素的共同提振下,节后A股修复行情有望延续。黑色系板块:节前谨慎操作螺卷。五大品种钢材产量环比继续下降,农历看螺纹产量下降到近5年最低点,累库速度一般,库存略高于去年。热卷产量和需求都略有回升,延续累库。供需双弱,螺纹数据略高于热卷,节前最后一个交易日,预计盘面窄幅震荡为主,假期各种风险因素较多,操作上建议节前轻仓操作。铁矿。生铁产量环比继续
2023.1.19宏观金融衍生品:修复行情有望延续股指期货。周三指数继续震荡整理,个股超3000家上涨,北向资金流入47.35亿元。食品饮料板块走弱拖累上证50表现,中证500和中证1000表现相对较好。综合来看,疫情冲击最大时期已经过去,经济逐步修复,政策持续宽松,外资持续流入。在多重积极因素的共同提振下,节后A股修复行情有望延续。临近假期,市场交投情绪谨慎,操作上建议暂时观望。黑色系板块:普涨行情螺卷。盘面震荡偏强运行,大宗商品普涨,临近春节行情还是在于资金对明年行情的博弈。总体偏乐观,钢厂低利润下产量也不高,预计年后累库幅度一般,操作上建议节前观望,节后逢回调做多。铁矿。铁矿虽然近期面临
2023.1.18宏观金融衍生品:修复行情有望延续股指期货。周二市场缩量震荡,创业板指表现稍强。外资继续大幅流入92.88亿元,1月以来合计891.46亿元,为市场提供重要增量资金。综合来看,疫情冲击最大时期已经过去,经济逐步修复,政策持续宽松,外资持续流入。在多重积极因素的共同提振下,A股修复行情有望延续,操作上以高抛低吸为主。黑色系板块:支撑较强螺卷。12月,中国粗钢产量7789万吨,同比下降9.8%,低利润下粗钢产量保持低位,也减弱了春节期间累库的压力。需求端,房地产依然疲软,1-12月新开工面积同比下降39.8%。供需双弱的格局维持,但随着疫情影响消退,需求有望筑底回升,也是11月以来
2023.1.17宏观金融衍生品:修复行情有望延续股指期货。周一指数放量上涨,尾盘有所回落。外资继续大幅流入,周一北向资金净流入158.43亿元,为市场提供重要增量资金。综合来看,疫情冲击最大时期已经过去,经济逐步修复,政策持续宽松,外资持续流入。在多重积极因素的共同提振下,A股修复行情有望延续,操作上以高抛低吸为主。黑色系板块:节前震荡为主螺卷。盘面有所回落,主要受铁矿石价格的带动。临近春节,现货基本没有成交,行情主要跟随预期波动,短期略有走弱且原料回落也带动钢厂生产成本下行,可能会造成后期产量回升,累库压力加大。但大方向来看2023年经济增长预期比较强,节前回落空间预计不会多大,短期建议观
2023.01.16宏观金融衍生品:修复行情有望延续股指期货。近期北向资金呈现持续流入趋势,上周大幅净流入439.97亿元,为市场提供重要增量资金。当前疫情冲击逐渐缓和,出行和消费复苏,经济改善预期加强,政策持续宽松,均带动A股持续修复。临近春节假期,市场观望情绪加重,节后修复行情有望延续,节前操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:监管加严螺卷。预期向好,上周盘面延续上涨。成本端虽然铁矿价格受监管影响或有所回落,但钢厂本身利润就低,加上春节前冬储价格偏高,贸易商冬储量少都有利于价格反弹,预计春节前盘面回落空间也有限。铁矿。基本面铁矿供应近期总体平稳,需求同比保持增量,港口库存低位,更有利于上涨,
2023.1.13宏观金融衍生品:外资持续流入股指期货。周四指数震荡整理,两市成交额有所萎缩,节前观望情绪加重。个股涨跌参半,酒店餐饮、房地产领跌。北向资金继续流入95.45亿元,近期北向资金呈现持续流入趋势。在疫情冲击逐渐缓和后,基本面开始修复,地产政策持续宽松,将带动A股震荡上行,短期注意回调风险,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:震荡偏强格局延续螺卷。美国12月CPI同比上涨6.5%,符合预期,对大宗商品影响中性,接下来加息幅度预期25bp。基本面看供需双弱格局延续,螺纹热卷产量还在回落,由于需求下滑更明显,累库加快,速度略高于去年同期,淡季预期引导,预计盘面震荡偏强运行。铁矿。盘面延
2023.1.12宏观金融衍生品:外资持续流入股指期货。周三指数呈冲高回落走势,创业板指表现较弱跌超1%,大小盘走势分化。个股近3900家下跌,赚钱效应较差,煤炭、保险领涨。北向资金净流入76.14亿元,近期北向资金呈现持续流入趋势。在疫情冲击逐渐缓和后,基本面开始修复,地产政策持续宽松,将带动A股震荡上行,短期注意回调风险,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:预期良好螺卷。各地纷纷公布23年GDP的目标,普遍都在5.5%以上,昨日日盘盘面延续上涨,夜盘有所回落。基本面来看供需双弱,当下行情主要驱动还在于预期,总体偏暖,预计盘面震荡偏强运行。铁矿。铁矿盘面震荡偏强运行,本身近期就处于铁矿供需比
2023.1.11宏观金融衍生品:疫情扰动渐缓股指期货。周一沪指弱势震荡,创业板指表现较强涨超1%。个股超3100家下跌,两市成交额萎缩至7472亿元。北向资金净流入58.01亿元,连续5个交易日实现净买入。12月新增社融低于市场预期,但信贷表现偏强,企业中长贷同比大幅多增。在疫情冲击逐渐缓和后,基本面开始修复,地产政策持续宽松,北向资金大幅流入,将带动A股震荡上行,短期注意回调风险,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:震荡格局延续螺卷。盘面总体震荡略偏强运行,市场对于明年依然保持比较好的预期。短期钢厂利润有所修复,但产量难以明显回升,主要由于电炉停产的原因。因此在总库存不高,产量低的背景下,