当前由于各个主要消费国的库存均表现充裕,对供给变化反应的缓冲垫较厚,目前对印尼限制出口的反应表现有限,而国内棕榈油消费当前正值初步恢复阶段,对价格的提振能力有限,棕榈油在高库存背景下依旧需要偏弱看待。
点评概述今日棕榈油领衔油脂板块集体上攻,跳空高开后继续拉升并横盘守住绝大部分涨幅。截至15:00,P2305收于8186点,环比昨收上涨2.71%。持仓方面,主力合约增仓34594张至489395张。外盘方面,马盘毛棕榈油05合约继昨日大幅增仓、放量拉涨之后继续上行趋势,奠定短期棕榈油偏强走势。现货方面,全国各主要区域港口均上涨200元/吨,24℃棕榈油现货报价在8140-8310元/吨范围,其中广东依旧为价格洼地,山东价格最高,主力合约基差为-46。外盘强势的主要原因可能在于两点。一是2023年度穆斯林斋月将在3月22日开始,目前进入节前备货时间窗口,东南亚棕榈油价格易涨难跌;二是自1月底以
整体宏观氛围变暖,基本面悲喜交加,国内第一季度供给没有达到预期。下游需求仍是处在强弱博弈,春节较往年早,订单及开工水平提前进入淡季周期,成交比较清淡。此前库存整体水位偏低,且当前累库存在加速态势。铝价偏弱需持续关注库存走势。
【美尔雅期货】晚间有色品种多数企稳甚至反弹,铝最为抗跌,其次是锌,铜和镍。贵金属走势仍然较弱,沪铅仍是震荡走势,建议区别对待。黄金2304下方主要支撑位于210附近,建议关注此支撑区。(更多板块内容点击图片查看详情)
全球粮食总量供应整体上是充足的,但是由于各种因素受到的阻碍,但鉴于目前粮价整体仍处于高位,且仍面临许多不确定性因素,不排除今年还是会在高位继续波动。我国粮食产能相对稳定,且口粮主要靠国内供应,应该不会有大起大落的情况。
尽管联合国粮农组织公布的全球食品价格指数目前已经连续九个月出现了回落,但在一些农产品市场上的细分领域,食品通胀的高危风险却依然挥之不去,例如:大米!自去年11月以来,作为亚洲大米基准的泰国大米价格已累计上涨了23%,最新升至了每吨523美元,为2021年3月以来的最高水平。强劲的需求显然是大米上涨背后的主要推手。在去年俄乌冲突导致乌克兰农作物供应长时间中断后,一些进口商购买了更多的大米,以取代小麦。而在进入新的一年后,不少消费者也一直赶在节假日前囤货,而泰国货币泰铢的走强,也帮助推高了以美元计价的大米价格。有鉴于大米是全球一半人口的主食,其价格的飙升显然也足以引起所有人的警惕,尤其是对于亚洲进
此前PTA环节的利润已经非常丰厚,已经经历了大半年继续独立上行的空间不大,即便是短期继续演绎极端走势,时间上看也是较为短期的表现。国内PX的开工率大幅回升,供应充裕,进口减少将对PX市场产生压制。近期看来有所转变但目前市场没有反应出太大起伏。
虽然最近金价飙涨主要是由于空头回补,但无疑也是2022年11月以来金价持续上涨的延续,其背后的主要驱动因素是市场预计加息速度可能逐步放缓低于预期。进入2023年后,白银走强之势延续,市场对工业金属的预期日趋乐观也让白银受益。
观点概述在地缘政治因素、通胀和衰退的驱动下,贵金属在2022年先抑后扬,整体下行。判断贵金属2023年的走势,需要关注四个方面:美联储货币政策、通胀下行斜率、劳动力市场需求变化和贵金属的供求关系。美联储货币政策方面,放缓加息已是大势所趋,但何时停止加息尚不明确。当前通胀回落缓慢,距离美联储目标的2%还有很长的距离,意味着市场将在长时间忍受高利率的环境,需警惕货币政策调整给贵金属行情带来反复。美国通胀已呈现见顶回落趋势,通胀已从最初的商品通胀转向服务通胀,由需求拉动的通胀转向成本推动。服务业逐步恢复,但劳动力市场供给不足,令服务价格持续上行,推高核心通胀。对于未来的通胀走势判断,重点转移到了下行
美通胀涨幅继续下行,美联储大幅加息预期减弱,即便CPI大幅缓解,但是通胀仍然处于高位,倾向于尽快将利率调到5%以上,终端利率可能比市场预期的要高,但是加息的步伐可能进一步放缓,近期全球大宗商品价格涨幅虽有所回落,但总体上仍处于高位,对国内价格的输入性影响犹存。
2023.1.13宏观金融衍生品:外资持续流入股指期货。周四指数震荡整理,两市成交额有所萎缩,节前观望情绪加重。个股涨跌参半,酒店餐饮、房地产领跌。北向资金继续流入95.45亿元,近期北向资金呈现持续流入趋势。在疫情冲击逐渐缓和后,基本面开始修复,地产政策持续宽松,将带动A股震荡上行,短期注意回调风险,操作上建议高抛低吸为主。黑色系板块:震荡偏强格局延续螺卷。美国12月CPI同比上涨6.5%,符合预期,对大宗商品影响中性,接下来加息幅度预期25bp。基本面看供需双弱格局延续,螺纹热卷产量还在回落,由于需求下滑更明显,累库加快,速度略高于去年同期,淡季预期引导,预计盘面震荡偏强运行。铁矿。盘面延
#铁矿石市场动态#受到春运以及人员不足等问题的影响,市场交投氛围较为一般,山东港口贸易商报价积极性尚可,山东区域部分钢厂节前补库预期逐步兑现,但随着补库空间的逐步变窄,对矿价支撑力度逐渐减弱。唐山方面的价格也比较平稳,矿选企业报价坚挺不下,钢厂不愿高价采货,供需双方僵持明显。承德市场整体交投活跃度一般,钢企按需采购,多关注周边钢厂动向,外来买方采购低品资源增多,询货积极尚可,成交一般。
#聚焦加息#市场预计2022年年末节假日期间,人们出行活动增加可能会推高石油需求,国际油价累计上涨。而整个2022年,国际油价的过山车式行情令投资者忧心忡忡。去年12月的美国就业状况的数据来看,市场普遍预期新增非农就业人数将大幅下滑至20万左右、也就是2022年全年的最低水平。美国服务业整体的用工需求仍然前景较好,服务业薪资水平如果保持上行,或将巩固美联储在更长时期内维持紧缩政策的立场。本周还将有欧元区上月消费者价格指数,即CPI初值数据的发布,市场预计其同比增速将回落至10%以内。
在美国通胀回落拐点确认、经济增长进一步放缓、衰退风险隐现的宏观背景下,叠加货币政策边际转向开启的政策环境,四季度银价超跌反弹。因白银商品属性及投机属性更强,对市场预期变化的反应更为迅速,在美联储货币政策边际转向的背景下,银价在上涨行情中有更大的向上弹性,黄金在下跌行情中更为抗跌。
一、当日主要新闻关注1)国际新闻共和党人在美国众议院议长人选上僵持不下,致使围绕该职位的投票次数创下了南北战争爆发前以来的最高纪录。麦卡锡在第九轮投票中还是未能赢得多数票,意味着选举次数超过了1923年共和党人FrederickGillett为选上众议长而进行的努力。那也是1859年以来美国国会首次需要进行超过一轮投票选出议长。在14次需多轮投票的议长选举中,有13次发生在内战前,因届时各地在奴隶制问题上的纷争引发了党内分歧。1855年通过133轮投票才选出议长,1859年则经历了44轮。马萨诸塞州共和党人Gillett经过九轮投票最终当选众议长。2)国内新闻据新华社报道,中国工程院院士张伯礼
#全球粮食困局#俄乌冲突已持续超过10个月,它引发的全球粮食危机所导致的广泛饥荒、贫困和早逝等问题随之扩大。联合国世界粮食计划署估计,超过3.45亿人正遭受或面临严重粮食不足的风险,是2019年的两倍多。粮食的价格虽从高位回落,但是比往年高出很多。市场预计后续还会继续上涨。这对于很多农民无疑是个噩耗。粮食的短缺给许多国家地区带去了很大的痛苦,很多国家也因其高涨的价格又引起了债务问题频发。