上次听一个三方机构的兄弟说自己1月到4月一波下跌,是大多头,被杀得很惨,亏得快爆仓了。无独有偶,我也被杀一轮10%多的幅度,杠杆也是太大,减仓躺平。今天又听到一个兄弟,3,4月也是杀得天天减仓,还好后来大跌之后加仓回来,回血不少。看来真得是1到4月杀得好多杠杆的股指和期权策略的人。听到他们的交易经历,一个短线从50万,干到300万,又到1000万的人,从11年到15年,后来15年高点加到2000万,几次就亏回去了,高位大波动,把原来的短趋势的策略杀得体无完肤,现在老实做长线多单,和我一样18年买股指,不过他买得是IC,吃了三四年的贴水,多赚了2000多,3000点。等于是套利了,现在价差有所收
今天准备重新做一个课件,更有针对性的面对银行和证券公司的投资者,于是想把整个过程拆解,拆成简单的买入、持有和卖出三个动作。然后想解决买入什么,什么时候买,如何买入,什么情况持有,持有多久,如何卖出,做这样的课件其实是对自己整个交易策略进行体系化的思考和整理。修改课件的时候,看到4月下旬去上甲做得课件,我发现当时的判断好精准,居然直接给得结论是:上证的点位上有明确的2800到2900是极限位置,当然这个精准是有很大的运气成份在,也有估值和技术以及市场情绪共同作用的结果。今年的3月和4月份应该说是基本面情况和情绪面最差的时间点,外部战争和美国的强力制裁,形成了巨大的心理冲击,中美脱钩和冷战格局的预
对于一家价值成长的私募公司,研发投入和上市公司调研还是很重要的,我看了这家基金经理的宣传居然在管私募的时候有28%的年化,而且回撤相对较小。18年做了减仓动作,有宏观上有进行一定的择时,还是有一点超额的,主要是选择行业带来最大的超额。适度集中,保持锐度。宏观大环境上,这个管博认为经济下行,有政策对冲,目前看政策力度,货币政策的力度并不大,主要受外部美国高通胀加息的政策约束,预期下半年可能美国的加息预期最高的时期会过去,欧美经济下行压力加大。两只黑天鹅也正在连续影响减弱,疫情已经下来了,战争影响已经暴露。在消费上,中国消费对经济的拉动是60%,发达国家是70%到80%,我们也接近,未来中国仍要以
昨天晚上好买的朋友发了一个私募路演给我,我到了晚上8点多想起来,就进去听听学习一下。不过去晚了也好,不用看直播,可以1.25倍或是1.5倍的进度回看。我之前似乎有听过这个望正这两个字,但是不太了解,之前也比较懒,就是没事听到哪家私募,就是去看一下净值,大体上推断一下他们的风格,另外就是看一下基金经理的从业和介绍。最近在楼内一家期货公司聊天,让我有收获的是,从业大半年的小女生,已经听了一百多家的路演了。我感觉我最近五到八年也没有听过超过500家,看来我学习积极性不够高,不如人家生活所迫,为了拉业务来得那么拼命。望正我去排排网看了一下,已经是50到100亿的规模了,创始人是学院派,研究员和公募出来
目前很多个股和指数技术上已经触底反弹,而且是走上了60日均线。最经典的图表,如中概互联,513050。经历了一年持续下跌,3月份创出0,863的净值之后,这两个月的下跌趋势减缓,目前已经做出了双底的日线级别的走势,同时价格已经在所有的均线上方,目前价格在1.05左右。基本面的边际变化已经比较明显,一个是稳增长,支持民营经济发展,也支持平台经济健康发展。二个是不再继续提反垄断,支持他们上市融资。三是外资大量抄底中概股。四是估值低,而且商业模式好,竞争壁垒强,政策打压解除之后,行业仍会保持增长。从原来的成长股变成了现在的价值股,目前已经低估状态了,无论是价格还是低估都具备较好的投资价值。持续的下跌
上海宣传6月1号解封了,今天这个宣布比预期来得早,我昨天也在写关于上海和疫情的事,在思考这个当前最重大的基本面。昨天跟几个上海的朋友同事交流,打电话,然后今天解封出来我第一时间收到他们发给我的消息,我给好兄弟打电话问候。我发现我最近三年确实对投资和策略的理解进步了好多,思考了好多,虽然专业上仍有这么多的盲区。今天聊到量化策略以及期权的套利策略,挺有收获。一个是现期套利能有制度保证回归的,没有机会做,有机会也是很短的。另外就是买便宜卖贵,这个是一个相对概念,有时候会对拉。第三就是短期的套利,容量有限,而且对人要求太高,要不断动态调整。第四,如果是因为有贴水,组合现货和远月套利是可以赚到。但是随着
上海是中国的心脏,金融中心,经济中心,物流,港口,人流聚集,工业制造业的核心,这是中国最有活力最具魅力的城市,这个城市有我的奋斗岁月。上海停摆两个多月,过完年最重要的月份,大家刚要开始一年的奋斗,就疫情开启。太多的故事,太多的报道,太多的感动与无奈。中国的防疫,已经是当前中国社会最大的政治和经济话题。而上海也成为了中国最核心最前沿最重要的话题中的话题。中国股市的走势,疫情以及相关的防疫政策在这一波恐慌性杀跌中具备最重要的推动作用。人们的信心动摇了,对政府的信任动摇了,对上海这样的大都市的社会治理的能力是都是深深的怀疑和不解。上海的影响真得太大了,他牵动了整个中国,上海的辐射能力太强了,我们总有
当你总是重复接触很多信息的时候,你要注意,你可能需要看书和接触不一样的人了。
昨天去听一家私募的十周年活动,我是从头听到结束。对定增,可交债和成长价值,期权套利四大策略进行了分析讲解。1、定增,80%多的利润来源折价,定增目前是制度红利,打8折,锁定期变短,参与者变多,门槛下降,只要从财务上判断其不造假,买得不贵,基本上都是可以赚钱。2、可交债流动性差一些,但是有2到4%的利息,并比可转债高一个档的转股价,核心利润来源是转股,而且是一个美式期权,价值约30%左右。一般三年,后期票面的利息较高,相对容易退出,但是调容量不大。3、成长价值,认为目前是底部,估值低加宏观环境改善,选股五个考虑,估值,增长,逆向(低关注低配置),催化。他们看好的确是矿和新能源产业链这类的。4、期
第一,永远不要加高杠杆,会死人,平时感觉不到,只要一次暴跌,就是灾难。第二,用闲钱投资,保持现金流。第三,保持敬畏,市场永远是超出我们的预期,又在情理之中。第四,休息有时候是更好,会少亏好多钱。