上海宣传6月1号解封了,今天这个宣布比预期来得早,我昨天也在写关于上海和疫情的事,在思考这个当前最重大 的基本面。
昨天跟几个上海的朋友同事交流,打电话,然后今天解封出来我第一时间收到他们发给我的消息,我给好兄弟打电话问候。我发现我最近三年确实对投资和策略的理解进步了好多,思考了好多,虽然专业上仍有这么多的盲区。今天聊到量化策略以及期权的套利策略,挺有收获。
一个是现期套利能有制度保证回归的,没有机会做,有机会也是很短的。另外就是买便宜卖贵,这个是一个相对概念,有时候会对拉。第三就是短期的套利,容量有限,而且对人要求太高,要不断动态调整。第四,如果是因为有贴水,组合现货和远月套利是可以赚到。但是随着时间,我们要能理解,我们赚得是什么钱,这个条件 是不是未来会一直存在。我们要关注这个策略存在有效的前提。
同样量化策略,追求过高的夏普,其实可能风险很大,而要有独特的阿尔法。资产管理,赚得是按摩客户的钱,投资容易,资产管理困难。自己赚钱,只需要不高的夏普就可以,真实而且 客观。但是做资管的话,要赚钱还要同策略你优秀,还要好的夏普。这个太困难了。客户大部分是感性不客观的,能理性的投资者基本上自己就去投资了。因为看清很多事情之后,我们就不会再有原来的激情。所以,一个营销的公司真不能太专业。