中证500指数反弹乏力,高点不断下移,这个位置真得适合做雪球吗?我看身边有朋友用33倍的杠杆,下了97,103结构的,半年内就一定能回来这个位置吗?在这个位置下太多的这个类型的雪球,如果遇到一大波下跌之后,反弹不回来,现在这种半年期限的就都打水漂了,感觉比赌个股期权还不如。风险至少有两个,一个是大小风格切换,走大票不走中小票,就是大盘小涨了或是跌不多,这个指数也不一定能上去,另外一个是A股大的结构继续底部震荡,先在放开之后杀一波之后反弹无力或是低位震荡,半年过去就游戏结束了。
投资其实很简单,只要学会一些基本的原则就可以了,但是我们就是不断的违背,因为这些原则几乎都是反人性的。第一,降低收益预期,第二,不要重仓或是加杠杆猛干,第三,不要逆市不断加仓猛干,第四,不要浮盈不断加仓猛干,第五,不要集中仓位猛干。第六,不要频繁交易。第七,不要相信技术分析。第八,不熟悉的不要搞。第九,耐心等待,做时间的朋友。第十,不要轻易相信别人要自己独立思考。看一些这些原则,哪一个道理深奥,没有一个吧。但是这里是不是都在透露着不能太贪婪,不能依赖别人,不能太无知者无畏,保持敬畏,要慢慢积累慢慢变富,每一条都是反人性的。
第一,对于投资人来说,私募基金永远只是他们投资的一部分,私募基金定位应该是投资人资产配置的一部分,而不是全部,否则会出现过度营销,强力营销导致投资人ALLIN或是加杠杆的行为,这些都不是一个正规的有责任感的机构在资管行业应该去宣传的理念。第二,投资人永远是高估自己的耐心和承受波动的能力,股票型私募基金的波动和时间周期长期看都会远远超出投资人的预期。比如回撤50%,时间长达三五年可能无法盈利,而且这不是极端情况,而是每五年十年或是二十年的投资中就会出现的正常现象。巴菲特历史上也回撤50%的时候也有3次。所以建议投资人进行分散配置是非常重要的。第三,规模和业绩是匹配的,市场是公平的。千万不要觉得自
仍是非常低估,空间巨大,回落修整后会有大行情,安静的等待突破!!!要相信没有只跌不涨的股票,股票都是牛熊穿越,这个股票就是07年到14年,刚好7年,这次是15年到22年,又是7年。17年跌三年到2020年,2020年到22年在底部三年,底部又震荡了近三年。这轮跌三年底部横盘三年,也是差不多未来一两年要大爆发了!!!
我16年就一直在上海做私募的机构业务,18年去加盟了一家私募公司,这五六年的时间,接触过几百家的私募,对这个行业有一定的理解。我自己也差一点开了一家,不过后来被人劝阻了,就没有推进,15年就注册了一家资产管理公司,没有去拿牌照,后来我回来厦门卖给了别人。私募公司牌照是越来越困难,维持成本越来越高,长期经营还是可以,但是要有一定的条件,就是要不有专业的投资能力或是有比较丰富的金融行业资源。私募做大的一般都是有比较高的投资能力或核心竞争力的,而创始人是平台商出来的,多数做成了平台型。私募公司的股东,特别是大股东,决定了这家公司的基因。因为大股东,实际控制人决定了公司的文化,策略,合作伙伴和资源等。
上证50指数这个月反弹了250个点,10%左右的幅度,算是对10月大跌进行一次恐慌之后的修复。基本面上,确实出现了积极的变化,先是疫情管控政策的优化,这个月慢慢从预期变成实现,中美关系阶段性的缓和,战争也有一定的缓和并进入尾声的感觉,美国加息也出现明显的预期下滑,伴随着美元指数回落,人民币升值,整个股市的基本面确实连续改善不少。最近经历大反弹之后,行情陷入了震荡休整,经济没有启稳,还有疫情放松可能会有传播变数,导致全国蔓延风控增加。另外从数据上,万得全A的最低1.5的PB要跌到历史的1.4PB,距离跌到历史最低的PB仍有最后一小段距离,当然要跌到最低PB的困难很大,想要跌到那样的位置,需要小盘
市场上都在说这个股债性价比,但是这个数据只是十年的,最近十年好用的指标,不一定未来好用,另外,这个是有一定的逻辑支撑的,只是逻辑并不强,因为日本和香港,在低利率的时候,股票市场的估值并没有太大的影响,香港是低利率很久,但是整个指数一直处于低估状态,股债比是一个参考性的因素,不能迷信,数据统计背后的逻辑很重要,没有逻辑支撑的规律很容易被击穿。
涛涛说:2022年,就是中国房弱股强的转折年。房弱股强的大趋势,将持续十年。房价,很可能横盘十年,股市8000点。十年后,上证指数8000点,也就十七八倍市盈率,很正常合理。房价横盘十年,租金上涨百分四十。年租金率就由目前的百分2.5变为百分3.5,也很正常。十年后,中国人民,也觉得经济每年增长百分2,很正常。之前几十年,预估经济增长百分8到10的,是正常人。预估经济增长百分2的,是疯子。十年后,预估经济增长百分2的,是正常人。预估经济增长百分9的,是疯子。我感觉是不是经济增长2%有点保守,至少也应该是3%到5%吧。大盘十年只能涨到8000点,我在想是不是有大概率过万点。
事后看,一目了然,每一轮行情都是经历了不断的牛市与熊市的切换,只是事先不知道那个高点,也不知道那个底部到底在哪里?
今天看中国基金报的采访有一个逻辑,我听到觉得深以为然,现在美联储加息,打击通胀,这样资产价格会下来,包括股市,房市和虚拟币,特别是股市,美国股市下来,是美国央行愿意看到事,因为资产价格高企,就会消费旺盛,怎么打击通胀。那么反证一下,如果中国想要消费起来,你中国的房子,股票一个都起不来,你想中国老百姓消费有可能起得来吗?目前看,只有救房子,才有可能,消费,房子,地方政府都救济了,所以,现在不是先出股市利多,股票仍在发,新股破发50%,60%还在发,但是房子已经开始降息降税。所以,不要炒股的人天天觉得股市便宜就会有利多,有时候房子在高位为了怕房子太熊影响大局,救房市的力度更明显。