现货方面,各地主焦煤价格偏弱运行,市场观望情绪较浓,部分地区低硫主焦及瘦煤下调50-70元/吨,较3月高点累计下跌400-500元/吨。进口煤方面,口岸市场交投氛围冷清,蒙煤通关量下降至800车以下。
宏观分析国内:央行呵护市场流动性。央行4月17日开展1700亿元中期借贷便利(MLF)操作,中标利率2.75%,连续8个月保持不变,当日有1500亿元MLF到期。同时,央行还开展200亿元逆回购操作,净投放20亿元。此外,国家发改委与巴西发展、工业、贸易和服务部签署《关于促进产业投资与合作的谅解备忘录》,下一步,双方将按照所达成的共识,推进矿产、能源、基础设施和物流、制造业、高技术、农业等领域投资合作,进一步强化两国经济合作纽带。国际:英国央行正考虑对存款担保制度进行重大改革,包括提高企业的存款担保额度,并迫使银行在更大程度上预先为该体系提供资金,以确保在银行倒闭时能更快地获得现金。此外,Ch
铁矿石基本面短期依旧偏强,本周高炉日均铁水产量环比回升1.63万吨至246.7万吨,港口库存环比下降241万吨,跌破1.3亿吨,钢材库存也处于低位,近期澳洲地区主要铁矿发运港口又受到飓风影响。
宏观分析国内:3月我国进出口超预期反弹,其中3月份以美元计价出口同比增长14.8%,预估为-7.1%,前值-1.3%;进口同比-1.4%,同样超出市场预期。海关总署表示,相信随着我国经济运行持续整体好转,外贸向好势头有望进一步延续。国际:昨日公布的美国通胀以及失业数据进一步强化了市场对于联储即将停止加息并在年内降息的预期。其中美国上周初请失业金人数为23.9万人,为三周来首次上升,且创下22年11月以来新高,预期23.2万人,前值22.8万人。美国3月PPI同比升2.7%,低于预期的3%,连续第九个月放缓,创逾两年来最小涨幅,前值上修为4.9%。PPI环比意外下降0.5%,预期为持平。根据Fe
供应方面,原料煤现货的持续下跌使得焦炭成本有所下降,焦化厂生产积极性高,累库明显;需求方面,钢材消费市场情绪较差,钢厂打压焦炭价格意愿不减,对焦炭按需采购为主。
铝:★☆☆(短期基本面较好铝价下方支撑强)美国通胀超预期回落,加息预期减弱,美元指数大挫,隔夜外盘金属普涨。LME三月期铝价收高于2324美元/吨,涨0.91%。国内夜盘高开高走,但幅度不大。沪铝主力2305合约收高于18480元/吨。早间现货市场交投尚可,下游采购积极性高,贸易商之间同样活跃,持货商多挺价惜售,因到货偏少。华东市场主流成交价格在18430元/吨上下,较期货贴水20左右。广东主流成交价格在18610元/吨上下。美元走弱对铝价有利,不过海外衰退预期强,而国内复苏节奏缓慢,使得市场对后期消费预期不佳,抑制铝价。但当前供需基本面较好,旺季消费继续稳中有升,而国内产量受限,供应压力较小
随着气温的升高与长假期的到来预计二季度的生猪消费会随着宏观消费继续增长。目前屠宰企业的开工率上升,库存率增加,鲜销率下降。侧面印证了消费不足,屠宰企业继续处于累库状态。综合来看,整个生猪产业处于产能过剩的情况,当前对应的生猪供给增加要持续到9月份。
[股指期货]股指期货:TMT反弹,A股成交热度不减,大盘3300点震荡【市场情况】周二,A股主要指数涨跌不一:上证指数收跌0.05%,报3313.57点,深成指收涨0.04%、创业板指收跌0.17%,万得全A收涨0.06%。个股上涨显著增多,当日共2348只个股上涨(33涨停),2599只下跌(9跌停),196只持平。其中,周一大涨的首批注册制新股回落明显——C登康、C柏诚、C常青跌幅居前,分别跌25.67%、22.68%、19.64%;而恒烁股份、永信至诚、中文在线齐齐上涨20%。北向交易格力电器获净买入6.67亿,贵州茅台遭净卖出6.97亿。分行业板块看,各行业指数涨跌分化:文化传媒、贵金
整体来看,焦煤供需结构整体偏宽松,各环节库存较高,且后期铁水产量上升有限,终端需求不佳,预计将跟随钢材板块内震荡偏弱运行。
宏观分析国内:央行4月10日开展180亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。Wind数据显示,当日20亿元逆回购到期,因此单日净投放160亿元。此外,中国3月通胀数据将于今日上午发布,推荐关注。国际:美联储威廉姆斯表示,预计今年经济增长将低于1%;通胀前景存在很多不确定性;预计今年的通胀率将在3.75%左右;预计到2025年将实现2%的通胀目标。日本央行新行长植田和男表示,将竭尽全力确保物价和金融体系的稳定,鉴于当前的经济和价格形势,将继续维持超宽松的货币政策不变。贵金属昨日贵金属外盘涨跌互现,COMEX黄金跌0.98%报2006.6美元/盎司,COMEX白银跌0.33%报25.01美元/盎
供给端,国内煤矿维持正常开工节奏,进口预期将提供增量,蒙煤通关相对高位,但下游采购积极性一般,口岸成交偏弱。
今年一季度铁水产量高于往年同期水平,但全年铁水产量预计仍将同比下降,旺季过后下半年铁水有较大的减产压力,将对铁矿石远月合约的估值形成压制。
新湖有色铝:★☆☆(外部宏观扰动铝价暂震荡调整)海外市场仍显谨慎,外盘铝价反弹无果,LME三月期铝价微跌0.02%至2340美元/吨。国内夜盘窄幅震荡,沪铝主力2304合约轻微收高于18595元/吨。早间现货市场交投活跃,贸易商之间流转较多,下游逢低补货,持货商则略显惜售,且近期到货偏少。华东市场主流成交价格在18610元/吨上下,较期货贴水20左右。广东主流成交价格在18740元/吨上下。国内供应缓慢修复,进口有补充的情况下,显性库存加速去化,反映整体消费仍表现不俗。传统领域消费较往年相对逊色,但新能源领域表现强劲。旺季基本面仍趋于改善,库存持续去化对价格的支持强。短期市场受外部宏观面影响,
近期煤炭价格表现弱势,成本端支撑不足。伊朗甲醇装置恢复重启,宁夏宝丰甲醇新装置产能计划4月投放,国内甲醇装置开工下降1.7%,港口去库。
[股指期货]股指期货:北向资金进场放缓,A股涨势缓和【市场情况】清明节前,A股主要指数涨跌互现:上证指数连涨突破3300点,收涨0.43%报3312.56点,深成指收跌0.25%、创业板指收跌0.76%,万得全A收跌0.09%。个股多数下跌,当日共1369只个股上涨(26涨停),3628只下跌(6跌停),183只持平。分行业板块看,今日回调板块较多,中字头股反弹。期指方面,四大期指主力合约继续走强:IF2304收涨0.13%,IH2304收涨0.39%,IC2304收涨.02%,IM2304收涨0.%。基差方面,四大股指基差升贴水分化:IF2304升水8.69点,IH2304升水6.68点,I
焦炭提涨迟迟未能落地,焦化企业开工积极性受限,对焦煤的补库积极性不强,焦煤库存明显增加。焦钢企业都以按需采购为主,对港口高价煤采购更显疲软,港口炼焦煤成交差强人意。
宏观分析国内:3月财新中国制造业PMI录得50,较2月下降1.6个百分点,落在荣枯线上,显示制造业经济活动总体与上月持平,回暖势头放缓。央行一季度问卷调查报告则显示企业家宏观经济热度指数为33.8%,比上季上升10.3个百分点;银行家宏观经济热度指数为40.2%,比上季上升22.8个百分点;贷款总体需求指数为78.4%,比上季上升19.0个百分点。此外,央行4月3日开展20亿元7天期逆回购操作,中标利率2.0%。Wind数据显示,当日2550亿元逆回购到期,因此单日净回笼2530亿元。国际:欧美央行或持续收紧货币政策以对抗通胀。美联储布拉德表示,美联储可以继续采取货币政策对抗通胀。预计通胀将更
基本面边际走强但短期镍铁和精炼镍实际需求改善程度和持续性仍有限。不锈钢需求方面,本周无锡佛山社会库存去库,需求弱现实和经济回升预期博弈,现货和期货主力合约价格震荡下跌,基差维持升水。
[有色金属]铜:内外库存去化支撑,加息路径和危机隐忧有所压制【现货】3月30日SMM1#电解铜均价69605元/吨,环比+5元/吨;基差30元/吨,环比+5元/吨。广东1#电解铜均价69600元/吨,环比-40元/吨;基差35元/吨,环比+20元/吨。【供应】矿端干扰有所缓解,进口铜精矿指数小幅回落。进口铜精矿现货TC76.29美元/吨,周环比下滑1.35美元/吨。据SMM,2月SMM中国电解铜产量为90.78万吨,环比上升6.4%,同比增加6.49%。预计3月国内电解铜产量为94.95万吨,环比上升4.17万吨上升4.59%,同比上升11.9%。进口维持亏损,比价呈现修复态势。【需求】精铜杆