1、供给端,国内产区临近开割,关注胶林白粉病发展情况,海外主产区周内泰国原料胶水周均价45.7泰铢/公斤,较上周下跌4.79%。杯胶周均价37.74泰铢/公斤,较上周下跌1.59%。ANRPC 2月报告预测,2月全球天胶产量料增2.6%至104万吨,较上月下降21.5%;天胶消费量料增7.3%至120.9万吨,较上月增加14.6%。2023年1-2月,越南天然橡胶、混合胶合计出口27.1万吨,较去年的29.7万吨同比下降8.8%;合计出口中国20.6万吨,较去年的20.2万吨同比增2%。2023年前两个月,科特迪瓦橡胶出口量共计276,800吨,较2022年同期的199,213吨增加38.9%。
2、需求端,轮胎开工继续维持高位,从轮胎出口来看同比表现相对较好。本周山东地区轮胎企业全钢胎开工负荷为68.24%,较上周走低0.26个百分点,较去年同期走高12.02个百分点。本周国内轮胎企业半钢胎开工负荷为73.57%,较上周走低0.10个百分点,较去年同期走高1.19个百分点。2023年2月,中国轮胎出口量在50.66万吨,环比跌9.71%,同比涨22.21%,1-2月中国轮胎累计出口106.77万吨,累计同比涨6.11%。其中小客车轮胎出口量为19.35万吨,环比跌7.50%,同比涨28.31%,1-2月小客车轮胎累计出口量40.26万吨,累计同比涨11.33%;卡客车轮胎出口量为29.96万吨,环比跌9.12%,同比涨29.34%,1-2月卡客车轮胎累计出口量62.93万吨,累计出口涨7.85%。中国1-2月外胎产量较上年同期增加2.2%至1.29亿条。
3、库存,天胶社会库存继续增加,青岛地区入库量年内高位。终端轮胎库存结束季节性去库,相对较低的库存有望支撑轮胎厂开工率高位。轮胎厂成品库存季节性去库结束。截至3月24日当周,国内轮胎企业全钢胎成品库存33天,周环比增加1天;半钢胎成品库存32天,周环比增加1天。截至2023年3月19日,中国天然橡胶社会库存130.4万吨,较上期增幅0.37%。卓创资讯调研数据显示,截至3月17日当周,天然橡胶青岛保税区区内17家样本库存为19.12万吨,较上期增长0.53万吨,增幅2.86%。青岛地区天然橡胶一般贸易库16家样本库存为61.45万吨,较上期增1.12万吨,增幅1.86%。合计库存80.57万吨,较上期增加1.65万吨。截止03-24,天胶仓单18.8万吨,周环比下降340吨。交易所总库存19.7万吨,周环比增加473吨。截止03-24,20号胶仓单3.3万吨,周环比增加908吨。交易所总库存4.29万吨,周环比增加1801吨。
4、本周胶价低位震荡,沪胶主力2305合约周环比上涨0.4%。供应端,国内临近开割时间,二季度开割后价格或存上方压制。海外新兴国家出口量持续增加,我国进口量压力延续。需求端,无明显利好因素,开工率在相对低位的成品库存下有望继续保持,关注3月重卡销售数据。库存上,天胶高位库存压制胶价上涨。短期来看,天胶主力合约低位震荡,关注国内开割时间以及下游订单跟进情况。
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