2023.11.16交易观点分享(含11.15夜盘)
2023年11月15日收盘,国内期货主力合约大面积飘红,沪银、苯乙烯(EB)、棕榈油涨超3%,鸡蛋、豆油、沥青涨超2%,乙二醇(EG)、螺纹涨近2%。跌幅方方面,集运指数(欧线)跌超1%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2575-2666.5区间运行,91.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2595附近的支撑最低2575支撑反弹符合预期。消息面从焦炭基本面情况来看,短期钢厂利润持续修复,生产积极性较好,铁水产量高位震荡,焦炭需求支撑较强,市场看涨情绪浓厚,不过现阶段钢厂焦炭库存尚可,对于焦炭提张并未回应,双方仍在博弈阶段。而随着原料焦煤价格上涨,焦企入炉成本提高,对焦炭现货价格支撑明显,多数企业看涨后市,部分已有惜售现象。焦炭供需逐渐趋于紧张,短期市场偏强运行,港口焦炭现货暂稳运行于 2380 元/吨,贸易集港量稍有收窄。从今天收盘来看,建议开盘关注2595/2550附近的支撑,日内建议关注2400-2950区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1671-1694区间运行,23点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面玻璃现货市场上,除西南、西北外,多地区市场价格下行,整体交投情况一般,企业成交持续灵活操作。华北市场价格整体下滑,沙河地区大小板价格均走低,产销情况较昨日略有回暖,今日华北 5.00mm 大板现货下跌 20 元至 1900 元/吨。华东地区,山东价格持稳,华东其他主流地区均降价。华中湖北省大板集中降价 20~40 元/吨不等。华南两广地区零星企业下调 20 元/吨。整体来看,供应量高位波动,但下游端需求表现偏弱,企业为促进去库,积极调降价格,预计短期内价格向下波动。玻璃现货价格周内窄幅波动,但燃料价格出现一定的下滑,令浮法玻璃企业盈利继续走扩,持续提振企业生产兴致。目前行情下,计划点火的生产线点火进度不快,预计部分计划或将延期,年底产能仍将保持在相对高位,部分产线冷修计划集中在 1-2 月份的需求淡季。玻璃企业行业呈现小幅累库状态。截止到 11 月 9 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4128.3 万重箱,环比增加 1.53 万重箱或 0.04%,同比减少 43.4%,处于同期中性水平。业者对长期需求看空下,春节前移库难度增加,浮法厂降库存需求较高。从今天收盘来看,建议开盘关注1680/1640附近的支撑,日内建议关注1550-2050附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2451-2490区间运行,39点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2450附近的支撑最低2451支撑反弹符合预期。消息面国内甲醇区域性供应缩减,检修、减产涉及产能多于恢复涉及产能,产量有所减少。西南气价上调,部分气头装置降负或停车计划报出,对市场形成一定支撑。部分地区主力装置停车检修、减产,导致市场供应量下降,对市场价格起到有力支撑,加之部分大型烯烃装置外采消息传出,导致市场窄幅走高。10 月甲醇进口船货卸货计划总量预计存一定缩减,目前来看,预估 10 月份甲醇进口量或在 125-130 万吨左右,截止 2023 年 11 月 8 日,中国甲醇港口样本库存量:93.83 万吨,较上期+6.15 万吨,环比+7.01%。未来 2-3 周高位的显性抵港计划,将使得港口库存累库预期再次落地。11 月进口计划预 145 万吨附近,卸货速度十分关键。预计未来三周外轮平均抵港 30-35 万吨之间。甲醇下游需求存在缩减预期,行业部分开工率降低。受到终端需求缩减,供应增加等等因素影响,本月醋酸、MTBE 等等传统下游产品利润萎缩,少数产品理论毛利逼近盈亏线。山东地炼甲醇制氢需求量也有所降低。天津渤化 MTO 于 10 月上旬已复工,目前 MT0 开工率以升至年内高位,结合后续海内外的气头甲醇降负预期,以及目前甲醇偏低的估值,关注 MTO 工厂对甲醇的低价投机采购意愿。另外,亦关注年底常州富德的检修计划能否兑现。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2485/2450附近的支撑,日内建议关注2350-2650区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4167-4245区间运行,78点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4180附近的支撑最低4167支撑反弹符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4235/4200附近的支撑,日内建议关注4000-4600区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14370-14515区间运行,145点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14450/14350附近的支撑最低14370支撑反弹符合预期。消息面本周国内顺丁橡胶市场价格窄幅下挫,原料丁二烯出厂价格维持高位,成本压力下部分顺丁橡胶装置停车、降负运行,下游工厂等入市积极性一般,采购偏刚需且不断压价,顺丁橡胶实盘交投重心偏区间低端。截至 11 月 9 日,山东 BR9000 市场价格跌至 11950 元/吨,主流合计跌幅 330 元吨。原料丁二烯价格仍在高位,成本面当下支撑尚存,供方仍有挺价意向,但基本面缺乏利好支撑。供应端锦州、四川川顺丁橡胶装置陆续重启后,现货供应面或更趋宽松。天胶方面近期海外进口标胶陆续到港,保税库存增加,青岛整体库存去库趋于缓和,叠加本周国内外产区物候条件尚可,胶水上量预期偏强,原料收购价格小幅走弱,拖拽胶价震荡下行。不过天然橡胶社会库存呈现降库,降幅 0.68%,同时浅色胶由增转降。青岛地区保税库存继续呈现微幅累库,一般贸易库存延续去库,青岛总库存维持去库。令沪胶走势略强。需求端,周期内多数轮胎企业排产延续稳定。不过北方市场逐步进入季节性淡季,加之涨价作用下,整体出货缓慢,销售压力加大,个别样本企业存减产现像。半钢胎样本企业产能利用率为 78.69%,环比+0.02%,同比+18.47%。全钢胎样本企业产能利用率为 64.21%,环比 0.14%,同比+10.09%。从今天收盘来看,开盘建议关注14450/14350附近的支撑,日内建议关注14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3552-3616区间运行,64点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面国内现货市场上,隆众资讯显示,昨日山东地区个别主力地炼定向释放冬储合同,大户接货积极性尚可,市场买盘预期增加,对沥青盘面形成有利提振。今日山东金诚开始预售,预计明后天复产沥青,区内供应或有所增加。西北终端需求进入尾声,下游部分地区赶工出货,贸易商多等待冬储,观望市场。东北地区现货交投氛围冷清,淡季炼厂生产积极性一般,多持稳观望为主。华南地区个别主营炼厂集中发船,汽运暂无出货,中石油炼厂优惠政策延迟,下游终端需求不温不火,业者谨慎拿货。川渝地区主力炼厂间歇生产沥青,下游刚需接货为主,部分项目需求稳定,业者出货意愿积极,市场整体成交尚可。华北地区刚需平稳,低价资源成交为主,个别炼厂继续定向释放远期合同,少量成交。供应端来看,上周沥青开工率环比回落 1.5 个百分点至 35.5%,较去年同期低了 6.7 个百分点,处于历年同期低位。本周生产沥青综合利润的亏损幅度有所收窄。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3610/3570附近的支撑,日内建议关注3450-3700区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中5186-5273区间运行,87点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5210附近的支撑,最低5186支撑反弹符合预期。消息面国际液化气市场上,根据隆众最新数据,上周五 12 月份沙特 CP 预期,丙烷 614 美元/吨,较上一交易日跌 3 美元/吨;丁烷 624 美元/吨,较上一交易日跌 3 美元/吨。1 月份沙特 CP 预期,丙烷 604 美元/吨,较上一交易日跌 4 美元/吨;丁烷 614 美元/吨,较上一交易日跌 4 美元/吨。沙特 9、 10 月份发货量连续回升。参考船期数据,沙特 10 月份发货量预计在 64 万吨,环比 9 月增加 2 万吨。美国方面,丙烷过剩格局还在延续,在国内高库存、MB 价格承压的背景下,美国 1LPG 出口维持高位。参考船期数据,美国 10 月份发货量预计达到 530 万吨,环比 9 月增加 12 万吨,同比去年提升 77 万吨。来白美国的供应有望在未来一段时间维持高位。日内 LPG 期价走势与国内现货相悖。周末国内液化气市场稳中局部小涨,隆众资讯显示,供应下降支撑局部走势。今日山东民用今日延续上涨,区内供应量偏低对市场支撑明显,下游化工用户采购稳定。东北液化气市场稳中有涨,民用气仅黑龙江地区个别厂家走高,涨幅 120 元/吨,下游存在刚需入市积极性尚可。华北地区民用气及醚后碳四均有上涨,民用气涨幅 50-70 元/吨,下游刚需入市,量少支撑产销无压。华南液化气主营炼厂全线普涨,相比码头价格仍有优势出货无忧。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5260/5225附近的支撑,日内建议关注4850-5600近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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