2024.4.29交易观点分享(含4.26夜盘)
2024年4月26日收盘,国内期货主力合约涨多跌少。集运指数涨超8%,氧化铝涨超4%,鸡蛋涨超3%,沪锡、锰硅、丁二烯橡胶(BR)、纯碱、沪铜、国际铜、沪镍涨超2%;跌幅方面,烧碱跌超1%,玉米、花生、碳酸锂跌近1%。
焦炭2409震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2314-2367.5区间运行,53.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2320附近的支撑最低2314支撑符合预期。消息面昨日各地区焦企陆续对焦炭采购价提出第三轮上调,部分钢厂有接涨现象,涨幅 100/110 元/吨,今日提涨范围逐步扩大,有望全面落地。第三轮提涨落地之前,焦企利润虽有所恢复,但仍亏损 61 元/吨,本周独立焦企日均产量微增 0.37 万吨至 59.83 万吨,利润挤压下区域内焦企提产意愿较差,多数焦企仍维持之前限产状态。在高炉稳步复产的情况下,节前钢厂补库需求较强,独立焦企焦炭库存量环比下降 9.75%至 95 万吨,同比降幅超 18%,而焦炭日耗增加,钢厂焦炭库存亦下降 6.75%至 553.82 万吨。焦炭综合库存量降至 891.32 万吨,刷新年内低位,同比降幅达 7%,提振市场看涨情绪。三轮提涨落地后,仓单成本上移一定程度上释放盘面上方压力,但终端拿货依然谨慎,仍限制上方空间。从今天收盘来看,建议开盘关注2360/2330附近的支撑,波段建议关注2200-2550区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2409震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1551-1590区间运行,39点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1570附近的支撑最低1551支撑反弹符合预期。消息面玻璃中下游拿货有所增加,整体成交持续好转。节前企业或存调涨预期,市场观望心态浓,预计近期玻璃市场走势平稳。华北沙河地区贸易商出货略显一般,整体成交稍有转弱,多数企业报价暂稳,华北 5.00mm 大板含税价仍报 1590 元/吨。华东地区出货平稳,个别厂家存调涨计划。华中局部地区采购表现不一,整体成交尚可。华南需求端随采随用为主,企业报价偏灵活。供应面,本周无产线点火或者放水,前期减产企业负荷提升,故供应量小幅增长,截至 4 月 25 日,浮法玻璃行业开工率为 84.21%,与 18 日持平;浮法玻璃行业产能利用率为 85.78%,比 18 日增加 0.1%,下周暂无明确点火或者放水计划,前期点火产线或将逐渐出玻璃,供应或将提升。本周随着玻璃价格连降以及节前补库推动,浮法玻璃产销率前低后高,而供应端产能维持高,多地区库存小幅增加,行业呈累库态势。从今天收盘来看,建议开盘关注1580/1550附近的支撑,波段建议关注1450-1700附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
纯碱2409震荡调整 关注支撑情况
纯碱盘中2230-2320区间运行,90点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2250附近的支撑,最低2230支撑反弹符合预期。消息面供应窄幅提升,行业利润反弹。本周纯碱装置开停并存,综合开工率维持高位稳定。截至本周,纯碱整体开工率 87.61%,环比上周增加 2 个百分点。周内纯碱产量 73.04 万吨,环比增加 1.67 万吨,涨幅 2.34%。近期纯碱现货价格强势上涨,行业利润出现强势反弹,截至周四,联碱法利润为 533.6 元/吨,环比增加 122.50 元/吨;氨碱法利润 466.78 元/吨,环比增加 210.73 元/吨。纯碱延续去库,库存压力尚存。上周纯碱产销基本平衡,厂家库存继续窄幅去化。截至本周,国内纯碱厂厂家总库存 87.85 万吨,环比上周减少 1.24 万吨,周降 1.39%。不过距本周一微涨 0.55 万吨,涨幅 0.63%。周内轻质库存 33.94 万吨,重质库存 53.91 万吨。当前纯碱厂家库存已连续第三周去库,但去库幅度不大,纯碱厂家库存处于历史中位水平。从今天收盘来看,建议开盘关注2290/2250附近的支撑,波段建议关注2100-2600附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2409震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2490-2514区间运行,24点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2500附近的支撑最低2490支撑反弹符合预期。消息面从国内供应来看,4 月中旬以前国内甲醇装置开工率维持在同比偏高的位置,主要由于需求的支撑叠加内地生产利润较好,部分装置推迟检修计划;近期国内装置春季检修集中,甲醇装置开工率明显回落;从检修计划来看,4 月下旬到 5 月中旬国内甲醇装置检修处于高位,预计国内甲醇供应有所缩减。传统下游方面,需求旺季接近尾声,传统下游综合开工率开始回落,其中,由于利润的问题,醋酸、二甲醚的开工负荷下滑相对较大。烯烃方面,装置检修与重启并存,最新 MTO 开工处于同期中位,不过由于 PP-3MA 盘面价差属于同期偏低水平,导致外采甲醇装置检修几率加大,部分烯烃装置后续有计划检修,甲醇需求有转弱预期。近期随着内地传统下游工厂五一长假前的集中补库,叠加消息面利好影响,内地贸易商拿货较为积极,且内地检修增多,这导致内地企业库存维持在较低水平。当前内地补库基本结束,但检修仍偏多,预计内地库存维持偏低水平。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2500/2465附近的支撑,短线建议关注2400-2700附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2409震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4415-4460区间运行,45点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面去年年底至今年年初,乙二醇价格中枢从 4100-4200 元/吨快速上行至 4500 元/吨上方,叠加原料煤炭价格的走低,使得市场对于国产乙二醇供应的预期出现了变化;而海外供应方面,随着两大主要干扰项 (中东地缘因素与北美寒潮) 的相继缓解,海外装置的高负荷运行也导致市场对未来的进口星预期有所抬升。尽管乙二醇装置检修仍在继续,但港口库存去化力度减弱。一方面下游采购积极性不佳,国内产呈提升的大背景下,华东主港发货缓慢,近一个月来张家港、太仓主港日均发货只有 9300 吨左右。另一方面海外供应增量,进口小幅增量,截止到 4 月 22 日当周华东主港库存达到 85.06 万吨,环比增加 3.79 万吨,或 4.66%。需求端来看,尽管今年下游运行整体不错,纺服订单表现良好;但从结构上来看,今年聚酯负荷提升速度过快导致聚酯产品库存快速累积,而微薄的利润水平又导致织造端在原料备货上表现相对谨慎。由此,需求端实际传导到乙二醇市场的影响反而相对偏弱,春节以来港口发货量的持续低迷即是直观的表征。从今天收盘来看,建议开盘建议关4450/4410附近的支撑,波段建议关注4350-4800区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2409震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13965-14200区间运行,235点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14050/13950附近的支撑,最低13965支撑反弹符合预期。消息面此前天胶上涨主要是出于对云南产区天气的担忧。随着国内产区气候情况逐渐好转,海外亦即将进入新一轮开割季,短期新胶供应有小幅增量预期,但降雨是否有持续性有待进一步观察。受助于下游轮胎企业开工小幅波动,前期库存部分消化,工厂积极低价补库为主。本周期青岛库存保税库及一般贸易库存延续去库。截至 2024 年 4 月 21 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 60.91 万吨,环比上期减少 2.5 万吨,降幅 3.94%。保税区库存 8.28 万吨,降幅 4.21%;一般贸易库存 52.63 万吨,降幅 3.90%。本周全钢胎样本企业产能利用率为 69.63%,环比-1.43 个百分点,同比-1.58 个百分点。多数样本企业产能利用率延续稳定,但部分全钢胎工厂计划五一检修停工,提前调整排产此外多数企业内销出货放缓,外贸走货表现不一,整体成品库存继续走高。从今天收盘来看,开盘建议关注14200/14100附近的支撑,波段建议关注13500-16000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2406震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3755-3788区间运行,33点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面目前国内沥青产能利用率处于近五年低位水平。隆众数据显示,1-4 月,沥青的产量共计 798.8 万吨,较去年同期下降 5.8%。虽然地方炼厂整体加工利润有所修复,但南方地区受降雨影响,个别主营炼厂转产以及停产,带动整体产能利用率下降。展望 5 月,据百川盈孚统计,5 月国内沥青产量预计环比减少 5 万吨,同比减少 63 万吨。国内沥青预期产量虽有增加,但炼厂生产成本以及下游需求恢复情况,仍会影响炼厂的生产积极性。沥青需求呈现出北强南弱的格局。南方部分地区强降雨天气,需求表现冷清,北方需求缓慢提升。根据隆众数据,国内沥青 54 家企业厂家老样本周度出货量共 26.9 万吨,环比减少 30%,新样本周度出货量共 292 万吨,环比减少 31.1%。多数地区出货量减少,其中华东、华南及山东出货量减少最为明显,华东及华南主要是近期主营炼厂集中降产,叠加南方地区多降雨天气,需求表现欠佳:山东主要是价格上涨后,部分炼厂产销弱平衡,加之供应持续低位,出货量有所减少。昨日国内沥青现货市场大局持稳。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3780/3750附近的支撑,波段建议关注3700-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2406震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2406)盘中4592-4668区间运行,76点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4620附近的支撑最低4592支撑反弹符合预期。消息面国际液化气市场延续下行,尽管远东进口商存采购需求,市场供应仍多于需求。根据隆众数据,昨日 5 月份沙特 CP 预期,丙烷 577 美元/吨,较上一交易日跌 3 美元/吨;丁烷 582 美元/吨,较上一交易日跌 3 美元/吨。6 月份沙特 CP 预期,丙烷 555 美元/吨,较上一交易日跌 4 美元/吨;丁烷 560 美元/吨,较上一交易日跌 4 美元/吨。中东供应商存现货销售举措,卡塔尔石油公司新增卖货招标,接收中东装船合同货的部分交易商有意在现货市场转卖。另外,随着天气逐步升温,下游消化能力逐步减弱,装船货供应充裕打压,市场商谈清淡,CP 预期值下跌。面对高价的液化气,国内市场下游滋生观望情绪,入市谨慎,不过上游供应普遍无压,且库存量不高。隆众资讯显示,今日华北液化气市场局部涨幅为50 元/吨,下游观望情绪加重氛围一般,不过上游量少暂无压力。山东民用气价格已涨至相对高位,与丙烷出现倒挂,燃烧层面采购力度明显下降,胜在下游化工需求偏强对市场有支撑,出货氛围一般,但库存可控。华南除潮汕地区有涨外,其它回稳出货,上游供应无压但需求不足,市场不温不火,今日购销清淡。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4650/4600附近的支撑,波段建议关注4500-5100近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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