重卡销售数据呈现复苏态势。2023年6月份,重卡销量7.2万辆左右,环比下滑7%,比22年同期的5.5万辆增长31%,净增加约1.7万辆。这是23年市场继2月份以来的第五个月同比增长。23年1-6月,重卡市场累计销售47.4万辆,同比上涨25%,同比累计增速扩大了1个百分点。
23年6月重卡销量改善,因部分重卡企业为完成半年目标,销量“冲量”,推高数据;国内终端销量相比22年同期出现同比下滑,只有燃气车继续景气度;重卡海外出口保持强劲势头,同比增长超过50%。
货车和重卡呈现弱复苏
2023年第三季度和第四季度,我们国内重卡领域形势看法如下:
1. 工程重卡需求量:受基建投资放缓影响,重卡需求量同比出现一定幅度下滑,预计该趋势将延续至下半年。
2. 需求量和开工率可能在2023第四季度止跌回升,但增速依旧弱势。
国内工程重卡领域仍面临经济压力,需求增速也难出现反转。政策可能起到一定对冲作用,但力度存在不确定性。
2023年第三季度和第四季度,我们对国内物流重卡领域看法如下:
1. 运价同比:上涨压力持续,预计第三季度和第四季度运价同比涨幅有所扩大。
2. 整体而言,物流重卡领域仍面临经济下行压力。但第四季度情况可能略好于第三季度。
上述判断主要基于:1)国内经济面临的压力仍在持续;2)但政策逐步调整会对重卡物流需求产生一定提振作用。
下游轮胎厂开工率预期先跌后涨
2023年第三季度和第四季度,对国内重卡轮胎替换需求和增速的判断如下:
重卡轮胎替换规模:
第三季度:国内经济周期恢复较慢,但新基建计划支持整体重卡行业运输周转有所增加,将尽量推动轮胎替换需求。
第四季度:金九银十,年前交通高峰将提升运输与使用强度,从而带动明显的轮胎季节性更换需求。
2023年下半年,国内重卡以及重卡轮胎需求增速还将保持,但增速将呈先收紧后回升的格局。
轮胎出口景气度仍然高企,但预期有所走弱。
个人观点仅供参考