美豆:基本符合市场预期,价格影响略偏空。由于南美刚开始播种工作,对南美诸国的产量未做调整,仅略增加巴西的出口预估水平,主要调整美国部分的供需数据。美国玉米此次报告单产173.8蒲式耳/英亩,市场平均预期为173.5蒲式耳,产量报告数为151.3亿蒲式耳,市场预估为150.08亿蒲式耳;美国大豆单产报告数位50.1蒲式耳/英亩,市场平均预期50.2蒲式耳/英亩,产量预估41.46亿蒲式耳,报告前市场平均预期41.57亿蒲式耳,报告数据基本符合市场平均预期,但美盘玉米大豆报告前价格较为强势,市场普遍看好USDA将下调美国单产水平,并预期期末库存进一步收紧,本次报告单产虽然基本符合预期,但同步下调了需求水平,结转库存下调程度低于预期,报告对价格略偏空。
苯乙烯:预计短期仍将维持偏强震荡格局。1、原油:减产,汽油裂解价差之前走弱了,但是本周重新走强。2、纯苯:格局很好,美国的纯苯仍然有缺口,主要是下游苯乙烯装置开满负荷、纯苯供应继续收缩导致,后续关注美国纯苯上涨对中国价格的带动。3、苯乙烯:低库存,至少国庆以后累;现货市场发生风险性事件可能导致盘面资金发生预期外变动,重点关注。4、下游:纯苯下游9月底仍然会有一轮新的采购;苯乙烯下游订单修复,价格跟涨,目前旺季,需要等月底进一步证实或证伪。
合成橡胶:资金端多空博弈,短期呈现震荡格局,下方有支撑。由于当前现货价格为13500元/吨附近,盘面有所升水,多现货空盘面做扩基差的套保盘会给予上方空间一定压力。基本面而言,丁二烯下游开工率均维持高位预计短期呈现偏强震荡的格局,对顺丁橡胶价格在成本端产生支撑。顺丁供需而言,国庆节前,轮胎厂或对合成橡胶进行一轮节前补库采购,因此顺丁在囤货需求以及刚需采买有所增加背景下,价格持续探涨。盘面而言,BR2401合约在对远端预期有多空分歧的情况下以交易可交割品现实端矛盾为主,因此持续对盘面产生支撑。但由于01合约仍处于升水状态,估值端或对BR2401合约形成一定的压制。整体而言,多空博弈格局下,顺丁预计短期呈现震荡格局,下方有支撑。
镍:累库预期有所兑现,镍价回落收窄下方空间,空头持有需谨慎,关注美国CPI数据和节前备货需求。从现实来看,下游消费边际缺乏亮点,镍合金消费增速稍有回调,需求难寻超预期的再突破。随着产能逐步爬升叠加长单持续供应,精炼镍边际累库预期得以应验,低库存矛盾缓解导致期限重回C结构。从下方空间来看,由于硫酸镍价格边际小幅回升,镍价回落逐步挤压电积经济性,叠加远端镍矿存在收紧预期,关注镍价前低位置的支撑作用。短期空头持有需谨慎,不建议过度追空,关注后续美国CPI数据公布以及国庆节前的备货需求。
期指:再续震荡
期债:期债回升修复,收益率曲线走陡
黄金:沪金强势突破历史新高
白银:震荡回调,关注多头机会
铜:等待美国通胀数据,价格持稳
铝:万九上方仍获支撑,但现货转贴水
氧化铝:3000关口上方回调
锌:持仓库存比偏高,高位波动
铅:近月持仓减少,流动性溢价回吐
镍:宏观情绪降温,基本面相对偏弱
不锈钢:利润受到挤压,成本或有支撑
锡:受支撑反弹
工业硅:短期偏强,关注上方空间
碳酸锂:多空博弈加剧
铁矿石:延续偏强震荡
螺纹钢:成本支撑,高位震荡
热轧卷板:情绪反复,震荡延续
硅铁:产业矛盾不突出,高位震荡
锰硅:需求导向明显,高位震荡
焦炭:高位震荡
焦煤:高位震荡
动力煤:市场情绪有所转弱
集运指数(欧线):估值偏高,或延续弱势
玻璃:市场或逐步走弱
PTA:产业链正反馈,趋势仍偏强
MEG:正套
橡胶:震荡运行
合成橡胶:震荡格局,下方有支撑
沥青:利润再收敛,供应或有减
LLDPE:后期或回调
PP:成本端驱动市场偏强
纸浆:震荡运行
甲醇:偏强震荡
尿素:短期震荡,中期承压运行
苯乙烯:偏强震荡
纯碱:供应开始逐步恢复
LPG:高位震荡
短纤:成本强势,偏强震荡
PVC:暂时转强,下跌风险仍存
燃料油:继续跟随原油上涨,短期易涨难跌
低硫燃料油:短线上涨,高低硫价差或保持稳定
棕榈油:短期承压 等待企稳
豆油:USDA报告中性 美豆有季节性压力
豆粕:USDA报告基本符合预期,偏弱运行
豆一:震荡
玉米:区间运行
白糖:偏强震荡
棉花:美棉供需双弱 市场情绪中性
鸡蛋:旺季备货拐点,等待右侧做空机会
生猪:11-3正套继续持有
原油:高位震荡