从供应上看,随着西南地区进入丰水期,工业硅的开工将逐步增加到峰值,未来的供应将继续增加。成本方面,电价的下调将对价格进一步压制,而对于原料特别是石油焦,在原油价格高位回落的预期下,也可能进一步下调。库存方面,由于上半年库存位于较高位,未来库存的压力较大。
从需求上看,铝合金的需求有望抬升,一方面加大汽车消费的支持力度,包括减免汽车购置税、活跃二手车交易市场、延长新能源汽车免购置税政策等。而有机硅方面,预计供需双弱的格局还将持续一段时间,一方面上游金属硅连连走高,单体厂不堪成本高负,甚至不乏有企业几乎在亏本生产,部分单体厂减产;然而另一方面,国内需求较弱,中下游企业原料采购操作多已经完成,整体交投重心继续向下。多晶硅方面,由于多晶硅产能扩张相对较慢,5月多晶硅投产不及预期,加之国内光伏项目继续保持高位增长,多晶硅的需求预计下半年依旧保持旺盛的状态。