月初国内经济数据偏弱,官方与财新PMI继续运行于50以下的收缩区间。但国内政策积极性继续提升,地产端连续出台利好政策,央行、银保监会正式发布“地产16条”,暂停12年后房企再融资恢复,证监会重启“第三支箭”支持楼市。海外近期欧美通胀数据呈现见顶回落迹象,美联储主席鲍威尔为首的美联储官员发表偏鸽派讲话,释放明确的加息放缓信号,预计美联储12月加息50BP,本轮加息周期进入尾声,美元指数和美债收益率高位回落。金融市场主要运行逻辑依然是宽信用预期下市场风险偏好好转,国内金融市场股票、债券相对配置价值仍处于转换过程中。金融期货与期权市场,股指期货:主要指数全面上涨,其中IF、IH、IM表现相对更强,尤
美联储主席杰罗姆鲍威尔周三证实,尽管他认为抗击通胀的进展在很大程度上是不够的,但未来可能会小幅加息。但他警告称,在通胀出现真正进展迹象之前,货币政策可能会在一段时间内保持紧缩。2、据SMM调研,因江西、河南、湖北等地区存在政策补贴,再生铜杆企业集聚使得再生铜资源紧张,部分企业转向北方市场采购原料,但近期因疫情管控河北、山东再生铜流转困难,使得华北地区再生铜紧缺价格更高,北方的再生铜原料供应压力增大。3、力拓周三公布了2023年生产指引。该公司预计,2023年铝产量为310万-330万吨,高于2022年的300万-310万吨;2023年铝土矿产量5400万至5700万吨;2023年精炼铜的产量预
行情复盘】隔夜市场方面,美国股市涨跌互现,标普500指数下跌0.09%,纳指和道指则均有上涨。欧洲股市也变动不一,英国股市回落,德国、法国、意大利市场均上行。A50指数微涨0.09%。美元指数继续回落并刷新阶段性地位,人民币汇率维持震荡。外盘变动不易,总体影响或将下降。【重要资讯】消息面上看,美国10月核心PCE创年内次低,11月制造业指数跌至荣枯线以下,持续申领失业金人数创2月以来最高。数名美联储官员表态不一,但以强调放慢加息步伐为主。市场再次调降利率峰值预期。美国总统拜登态度软化,称愿有条件与俄罗斯总统普京对话。国内方面,国务院总理称将努力保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定。国务院副总
多位美联储官员发表偏鸽派讲话,美联储副主席巴尔表示,可能会在下次会议上转向较慢的加息步伐,加息50个基点是合理的;纽约联储主席威廉姆斯称,联邦基金利率需要远远高于通胀水平,将需要几年时间才能达到通胀目标;美联储理事鲍曼表示,预计政策利率将在一段时间内保持限制性区间,以降低通胀。受经济数据疲弱和联储官员讲话影响,美联储12月加息放缓预期继续升温,据CME“美联储观察”最新数据显示,美联储12月加息50个基点的概率上升为79.4%,加息75个基点的概率下降为20.6%;到明年2月累计加息75个基点的概率为50.1,累计加息100个基点的概率为42.3%;美元指数持续下跌,贵金属大幅走强,伦敦金现重
【经济数据疲弱与官员表现鸽派,美指美债下行贵金属走高】继鲍威尔发表偏鸽派讲话后,美国10月消费者支出稳健增长,美联储最爱通胀指标放缓,美国11月ISM制造业指数自2020年5月来首次跌至萎缩,这增加了对美联储加息放缓和更接近达到利率峰值的预期,美元指数和美债收益率持续下降,贵金属大幅上涨。具体来看,美国10月核心PCE物价指数月率录得0.2%,为2022年7月以来最小增幅,10月核心PCE物价指数同比升5%,为连续第四个月放缓,前值5.1%;美国11月ISM制造业PMI为49,为2020年5月以来首次陷入萎缩区间,表现不及49.8的预期和50.2的前值;11月Markit制造业PMI终值创20
2023年全球经济增速将进一步下挫,从滞涨向衰退转变,发达经济体回落速度快于新兴经济体。随着供应链危机、能源危机和粮食危机逐步得到缓解,全球通胀将逐步回落,绝大多数经济能保持低速正增长,德国、意大利、英国将出现负增长,美国出现衰退的概率高达50%。中国处于弱复苏状态,2023年经济增速有望在4%以上。日本经济极有可能在2023年恢复至疫情前水平。此外,美联储将在2023年放缓加息步伐,并有望在当年四季度开启降息,大宗商品价格有望反弹,2024年美国经济有望迎来复苏。因此,2023年全球集运市场需求端依然疲软,运价低迷,2024年集运需求端有望反弹。
2022年全球“黑天鹅”和“灰犀牛”事件接连发生,经济震荡下行,通胀高企,经济发展从过热逐步转向滞涨,利空全球集运市场。2月下旬俄乌冲突爆发,引发能源和粮食价格恐慌性上涨;中国多地爆发疫情,尤其上海4-5月出现长期封控,导致全球供应链危机加剧,引发各类商品价格上升,同时也导致货物无法及时出运,货运需求急剧下降。在通胀持续攀升的背景下,各大央行加快了货币收紧的步伐。美国年中通胀创近40年新高,美联储秉持“先抗通胀、后救经济”的总体策略,各大央行迫于国内通胀压力以及防止资金外逃,同样加快了加息步伐,从而抑制了经济发展的动能。美国上半年陷入技术性衰退;英国和日本三季度均出现环比负增长;欧盟下半年受到
①美国11月ADP就业人数增12.7万人,为2021年1月以来最小增幅,预期增20万人,前值增23.9万人。此外,美国10月份职位空缺数量达1033.4万个。②世界气象组织发布首份《全球水资源状况报告》指出,受气候变化和拉尼娜事件影响,2021年全球大片地区比正常情况更加干燥。目前全球有36亿人每年至少有一个月面临供水不足,预计到2050年这一数字将增至50亿人以上。③美联储最新一期经济状况“褐皮书”显示,与上份报告比较,美国整体经济活动大致持平或略有上升,利率和通货膨胀继续对经济活动构成压力,促使中低收入消费者越来越多地购买低价商品,许多人对前景表示了更大的不确定性或悲观情绪。
鲍威尔等联储官员发表偏鸽派讲话,美联储12月加息50BP概率大】以美联储主席鲍威尔为首的美联储官员发表偏鸽派讲话,强调12月将会放缓加息步伐,释放明确的加息放缓信号,美元指数和美债收益率应声回落,贵金属继续走强,美联储12月加息步伐放缓预期大幅升温。美联储主席鲍威尔表示,美联储在一段时间内将需要采取限制性政策,最快12月就会放缓加息步伐;利率峰值可能“略高于”9月份的预期,并存在较大不确定性;不想过度紧缩,不会马上降息,将在安全的水平停止缩表。仍然认为不会出现严重衰退,只看到了劳动力需求和工资增长放缓的“初步”迹象。美联储理事库克表示,美联储在未来加息时应谨慎地采取小幅度加息,加息的幅度取决于
11月28日周一,美联储二号人物、副主席LaelBrainard表示,在全球通胀的不确定性增加的情况下,美联储必须应对通胀预期持续高于2%目标的风险。她在周一发表的讲话中表示:“在一系列长期供应冲击和高通胀的情况下,货币政策应当以风险管理的姿态来避免通胀预期上行的风险,这一点非常重要。一连串对经济不利的供应链冲击对经济的潜在产出具有长期限制性效应,这可能需要收紧货币政策以恢复供需平衡。”2、高盛:仍对黄金持乐观态度,对黄金的12个月概率加权预测为1950美元/盎司。将铜的12个月概率加权预测维持在9000美元/吨,将铝的12个月概率加权预测维持在2750美元/吨。3、总部位于巴塞罗那的独立研究