一、一周市场回顾[国际市场]美三大指数大幅下跌,已经连续第三周收低。对加息的担忧加剧了市场衰退的预期,股市和大宗商品联袂下跌,预计短期弱势下跌,中期震荡偏弱格局。美元指数再创新高,预计9月加息之前仍保持震荡上行态势,预计短线震荡上涨,中期震荡上涨。BDI指数延续大幅下跌,创2020年6月份以来新低,短线以及中线格局震荡偏空。伦敦金银价格弱势下跌,预计后期延续震荡偏弱格局。本周国际原油价格小幅收低,预计短线中线震荡走弱为主。伦敦有色金属弱势下跌,预计短线以及中期基本金属区域震荡。CME农产品:涨跌不一,豆类小幅反弹,而棉花小幅收低,预计短线以及中期窄幅震荡为主。四大股指期货本周全线走弱,传统三大
1.宏观金融衍生品股指期货:周四三大指数继续调整,沪指失守3200点,创业板指连续7个交易日下跌。个股近3000家下跌,呈普跌格局,赚钱效应较差。当前市场处于风格再平衡阶段,板块轮动较快,煤炭等资源股再度走强,餐饮旅游、机场等板块领跌。整体来看,目前美联储加息预期再度升温,海外市场波动加剧,国内局部疫情再起,稳增长进一步加码,后续市场或维持震荡走势,操作上建议以高抛低吸为主。2.黑色系板块螺卷:钢联的数据螺纹的周度产量恢复到293.81万吨,钢厂持续复产,尤其是川渝地区电炉产量集中放量。而目前需求只有298万吨,9月目前看边际也只能略微好转,无法抵消供给带来的压力,预计螺纹盘面维持弱势,反弹做
1.宏观金融衍生品股指期货:周三三大指数集体调整,沪指险守3200点,创业板指领跌,连续6日下跌。个股超4100家下跌,呈普跌格局,赚钱效应较差。当前市场处于风格再平衡阶段,继续呈现高低切换的特征,中证1000大跌3.24%,光伏、储能等赛道股大幅调整,保险、白酒、银行等蓝筹股领涨,带动上证50走强。整体来看,目前美联储加息预期再度升温,海外市场波动加剧,国内企业盈利再度回落,稳增长进一步加码,后续市场或维持震荡走势,操作上建议以高抛低吸为主。2.黑色系板块螺卷:从钢谷网数据看螺纹供应继续回升,表需走弱,库存增加。热卷产量供需都有所回升,延续去库。热卷数据好于螺纹,近期卷螺差也有明显修复。8月
1.宏观金融衍生品股指期货:周二三大指数弱势震荡,尾盘跌幅有所收窄,两市成交额继续萎缩。个股跌多涨少,煤炭、燃气等能源板块领跌,板块轮动速度较快,市场缺乏明确主线。美联储加息预期再度升温,海外市场波动加剧,国内企业盈利再度回落,稳增长进一步加码,后续市场或维持震荡走势,操作上建议以高抛低吸为主。2.黑色系板块螺卷:低产量,淡季持续去库是前期螺纹、热卷能够震荡的主要因素,不过随着长流程钢厂复产继续,加上全国各地电力供需矛盾得到一定程度缓解,短流程钢厂产量恢复,钢材供给压力逐步回升。同时天气已经转凉,淡旺季转换阶段依然没有看到需求好转的迹象。在供应回升需求不佳的背景下,钢价弱势局面难以改变,将持续
1.宏观金融衍生品股指期货:周一三大指数大幅低开后震荡回升,跌幅收窄,沪指表现较强午后震荡翻红。个股超3000家上涨,赚钱效应较好。美联储加息预期再度升温,海外市场波动加剧,国内企业盈利再度回落,稳增长进一步加码,后续市场或维持震荡走势。在风格阶段性再平衡之后,小盘风格仍有望继续占优。操作上建议以高抛低吸为主。2.黑色系板块螺卷:鲍威尔释放鹰派言论,美联储9月加息75bp预期升温,引发市场担忧,螺纹,热卷盘面回落。同时另一方面,随着高温天气缓解,短流程钢厂逐渐迎来复产,供应端压力会有所增加。不过电炉钢厂成本依然较高,难以造成太多的供应压力。短期难以持续走强的主要原因在于需求不佳,在成本支撑和需
1.宏观金融衍生品股指期货:周五鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上传递了控制通胀的决心,表示未来美联储会继续加息。此次鲍威尔的鹰派程度超出市场预期,带动美元指数反弹,目前9月加息75bp的概率已经上升至61%。考虑到美国通胀粘性较大,短期内美联储政策难言转向。前期上证50和中证1000持续分化,短期内市场风格存在一定的再平衡压力,上证50存在超跌反弹的可能性。上证50与宏观经济相关性更强,当前上证50调整幅度已经较大,估值处于历史较低水平,反应了市场对经济的悲观预期。但随着近期政策力度再度加大,9月之后经济数据或出现好转,因此上证50有望实现阶段性占优。整体来看,当前指数延续震荡格局,操作上建议