一、一周市场回顾
[国际市场] 美三大指数大幅下跌,已经连续第三周收低。对加息的担忧加剧了市场衰退的预期,股市和大宗商品联袂下跌,预计短期弱势下跌,中期震荡偏弱格局。
美元指数再创新高,预计9月加息之前仍保持震荡上行态势,预计短线震荡上涨,中期震荡上涨。
BDI指数延续大幅下跌,创2020年6月份以来新低,短线以及中线格局震荡偏空。
伦敦金银价格弱势下跌,预计后期延续震荡偏弱格局。
本周国际原油价格小幅收低,预计短线中线震荡走弱为主。
伦敦有色金属弱势下跌,预计短线以及中期基本金属区域震荡。
CME农产品:涨跌不一,豆类小幅反弹,而棉花小幅收低,预计短线以及中期窄幅震荡为主。
四大股指期货本周全线走弱,传统三大股指走出小型下降通道,IM跌破开盘价格,为上市以来收盘新低。预计四大股指短期震荡走弱为主,中期区域震荡。国债期货偏强震荡,预计短期震荡调整,中期强势震荡。
[大宗商品]8月份PMI公布,小幅弱势回升为49.4,连续第二月处在衰退区间,令市场利空发酵。因此本周周期性板块大幅下跌,基本金属和黑色系大幅下跌,三大油脂以及生猪都联袂下行,唯一亮点果品以及双粕、玉米小幅收高,能化板块走势不一,聚烯烃小幅弱势反弹,原油、芳烃小幅下行。
黑色系本周成材率先大幅下跌,炉料端成本坍塌,本周跌幅放大,本轮炒作基建提速的预期落空,市场重新回到需求下降的现实,预计成材以及炉料端后市负反馈,共同弱势下跌概率增大。
基本金属本周大幅调整,沪铜以及沪锌跌幅加大,沪铝相对偏强,沪镍也是大幅震荡收低。
工业品大幅下跌也影响农产品表现,本周生猪期货价格大幅调整,而果品中的苹果、红枣以及花生均偏强震荡。农产品走势分化,本周双粕以及玉米小幅收高,而三大油脂弱势下跌。软商品棉花、白糖以及天胶本周弱势下跌,短期方向已经转向空头趋势。
国际原油价格本周小幅下跌,国内原油小幅收低,芳烃震荡走弱,而聚烯烃延续弱势反弹,乙二醇以及苯乙烯小幅震荡上涨。
建材玻璃以及纯碱弱势震荡。贵金属黄金以及白银本周弱势收低,暂未摆脱区域震荡。
二、下周市场操作策略
(1)股债整体震荡偏弱格局基本形成,建议股指日内偏空交易为主,国债期货保持观望;(2)大宗商品短线震荡下跌为主,整体农产品走势强于工业品,建议工业品日内短线偏空操作为主,黑色系以及有色金属空单继续持有。原油后市仍有望进一步震荡下跌,建议买进虚值看跌期权。套利方面,农产品卖油买粕套利继续持有,豆棕套利继续买豆油卖棕榈油,黑色系做多螺卷价差或者做空吨钢利润(买进成材卖出炉料端铁矿石)。
期市有风险,投资需谨慎!