钢材产量:中性截止1月13日,Mysteel调研五大钢材周产862.46万吨,周环比下行21.22万吨,其中螺纹产量237.91万吨,周环比下行9.84万吨。Mysteel样本钢厂锰硅需求环比下行0.36万吨至12.51万吨。库存:中性截至1月16日,锰硅仓单和有效预报合计4.584万吨,环比上行1.112万吨。成本利润:中性受供给偏紧及到港预期减少影响,矿价上行;化工焦价格处下降趋势,整体成本窄幅震荡。北方利润232元/吨左右,南方-228元/吨左右,环比微升。仅供参考
锰硅核心观点:偏多上周期货跟随黑色整体盘面上行,持仓量有增无减;现货市场零售交投冷清,价格无大幅波动;北方报价集中在7300-7350元/吨,南方集中在7450-7500元/吨。供给端北方工厂春节期间维持正常水平生产;南方处缺货状态,部分厂家节前停产检修,复产待定。需求端,钢厂开工回升,与锰硅的需求量下行。成本端,锰矿现货供货紧缩,期货预期到港减少,矿价持续上行;化工焦价格处下降趋势。目前宁夏边际成本为7152元/吨,利润168元/吨左右。预计近月锰矿价格上行,焦价偏空,锰硅预期震荡偏强。现货:中性北方产地工厂报价基本维稳在7300-7350元/吨,成交集中在7250-7300元/吨区间居多。
市场消息1、中国2022年经济数据重磅出炉,GDP规模再上新台阶,全年GDP突破120万亿元,达到121万亿元,同比增长3%,其中第四季度增长2.9%,好于市场预期。12月份规模以上工业增加值、社会消费品零售总额等数据也均好于市场预期。数据显示,2022年年末,全国人口141175万人,比上年末减少85万人,全年出生人口956万人,死亡人口1041万人,人口自然增长率为-0.6‰。2、国家统计局发布数据显示,2022年12月份,我国社会消费品零售总额同比下降1.8%,预期降6.5%,前值降5.9%,全年累计为下降0.2%。规模以上工业增加值同比增长1.3%,预期0.6%,前值2.2%,全年累计
五年期国债:从成交持仓情况来看,各期限合约持仓均有所增加,T和TF成交量有上行,但TS成交量小幅减少,指向在TS合约市场观望情绪渐浓。仅供参考
五年期国债:央行整体对流动性呈呵护态度,短端的风险可能不大。虽然面临税期和跨春节因素,资金面可能仍有波动,但央行整体仍是呵护资金面的态度,资金利率中枢大概率维持在偏松的位置,短端的风险相对可控。仅供参考
五年期国债:中国2022年四季度GDP和12月工业、消费数据等均好于预期,市场情绪受到压制。当前疫情感染高峰过去以后,经济活动出现明显修复,仅供参考
五年期国债:1月票据利率持续反弹或预示1月信贷需求发力,经济弱修复成为债券市场主逻辑,国债期货长期偏弱运行态势难改。仅供参考
五年期国债:国债期货基本平收,10年期主力合约涨0.04%,5年期主力合约涨0.01%,2年期主力合约持平。银行间主要利率债收益率多数小幅下行,10年期国债活跃券“22附息国债25”收益率下行0.75bp。仅供参考
沪深300:国内宏观经济面有实质性好转、政策面积极导向则持续深化,均利于进一步提振盈利改善预期、提升市场风险偏好。总体看,积极利多因素仍有充足发酵空间,股指仍处上行通道。仅供参考
沪深300:疫情影响显著弱化、政策面持续加码推进,国内基本面修复信号将逐步增强,进而提振盈利改善预期、及市场风险偏好。仅供参考