三大油脂:据央视财经马来西亚种植园正经历有史以来最严重的劳动力短缺,棕榈种植园里大量的果实无人采摘。马来西亚棕榈种植业极度依赖外籍劳工,80%以上的工人来自海外。早在*情发生之前,马来西亚就已经历了较长时间的人手短缺。随着*情发生2020年年初马来西亚边境关闭,种植园劳工缺口问题进一步加剧。上周,马来西亚棕榈油理事会将今年马来西亚棕榈油产量预期下调30万吨,从1890万吨下调至1860万吨。印度5月棕榈油进口下降10%,因印尼限制出口。截止6月13日,棕榈油、豆油、菜油基差4158点、892点、679点。YP价差380。
豆粕菜粕:当前巴西可供出口大豆数量逐渐减少,美国旧作大豆供应较为紧张,新作大豆生长存在不确定性,短期美豆价格仍有支撑,预计国内豆粕价格继续下跌空间有限。虽然6月份国内大豆到港量将减少,但仍处于较高水平,加之政策性进口大豆持续拍卖,短期国内大豆供应较为充足,加之豆粕需求疲软,部分油厂出货压力较大,豆粕现货基差报价仍将承压。截至6月12日,美国大豆播种率为88%,去年同期为93%。美国大豆生长优良率为70%,去年同期为62%。截止6月13日,豆粕、菜粕基差195点、179点。
【国内新菜籽的陆续上市,菜粕短期承压】6月14日讯,菜粕行情:菜粕随豆粕下挫,但基本面无明显变化,谨防美国加息预期加强带动的整体大宗走低。现货豆菜粕价差收窄造成菜粕需求偏弱。而随着天气转暖,但水产养殖需求由南向北启动,菜粕水产需求有望快速回暖。而我国油厂菜籽压榨开机率处于偏低水平,且菜籽库存偏低。加拿大菜籽库存同样处于历史低位,影响6-9月出口销售,目前俄乌两国出口依然受限。21/22年度加拿大菜籽减产36%,9月新作上市之前菜籽供应趋紧态势难改,基本面需求启动后将会向好,预计偏强走势,上探前高4000上方。近期国内新菜籽的陆续上市,部分油厂用国产菜籽大榨,但量并不大,令菜粕短期承压。
【供需两端依旧处于博弈阶段,尿素以弱势波动为主】6月14日讯,点评尿素行情:尿素企业目前订单待发量依旧存在支撑,故短期主动大幅降价概率较低,但随着新单成交走弱,个别企业也出现价格下调现象。需求端短期以刚需推进为主,工业需求相对稳定,农业需求虽然存在支撑但略偏弱。整体来看,国内尿素供需两端依旧处于博弈阶段,国际市场价格的不断下调导致国内价格优势不再,盘面悲观情绪开始蔓延,预计尿素期货盘面日内继续以弱势波动为主,短期下方尚有支撑,中长期逢高沽空策略不变。
【铁矿需求面临一定压制,承压震荡】6月14日讯,点评铁矿走势:供给端澳洲暴雨结束后,发运量快速回补,创出年内新高,巴西发运基本稳定。需求端高炉产能利用率持续小增,高炉烧结粉日耗高位运行,目前是铁矿需求最好的阶段,但钢厂在低利润阶段对原料价格反弹接受度较差,钢厂补库力度减弱,整体钢厂库存仍偏低。目前疏港量高位回落,港口库存降速减慢。铁矿基本面矛盾缓解,虽然钢厂需求还处于高位,但利润压力和减产动力都在增大,铁矿需求面临一定压制,承压震荡。
【今日连豆粕或延续跌势,豆一或偏弱运行】6月14日讯,期货前瞻今日豆一、豆粕走势:昨天日盘期货主力合约,豆一和豆粕均收跌,除了受到隔夜美豆收跌影响外,或也受到当天美豆电子盘下跌影响。夜盘时,豆一和豆粕延续收跌,或受到美豆下跌影响。隔夜美豆收跌,受商品市场普跌影响,市场继续担忧高通胀背景下,美联储或更加激进地收紧货币政策。盘后USDA作物生长报告显示,截至6月12日当周,美豆优良率70%,符合预期,去年同期62%;种植进度88%,五年均值88%。受此影响,预计今日连豆粕或延续跌势,豆一或偏弱运行。
聚烯烃盘面高位震荡承压周五塑料2209收跌0.82%。现货价格窄幅下调,终端接货意向较弱,实盘侧重商谈,线性华北报价8900-9100元/吨,华东报价9000-9200元/吨,华南报价9100-9250元/吨。周五PP2209收跌1.38%。现货价格小幅走低,下游谨慎心态较重,市场交投欠佳,拉丝华北报价8800-8870元/吨,华东报价8800-8900元/吨,华南报价8850-9050元/吨。宏观政策逐步落地,高油价支撑成本,但下游需求改善有限,高价原料有待消化,现实供需或牵制反弹高度,短期盘面高位震荡承压,关注需求预期兑现情况。建议逢低谨慎偏多思路。
沥青震荡,市场预期较好:周五,国际原油高位震荡,支撑沥青成本端,沥青价格高位震荡。本周沥青炼厂全国开工率再次回落,开工率仅为26%。库存方面,受开工率不足的影响,进入五月以来,国内沥青库存率持续走低,本周全国沥青炼厂库存率仅为36%左右。进口方面,受成本端影响,进口沥青价格稳中有升且美元持续走强,致使进口沥青人民币完税价格居高不下。近期南方地区降雨量较大,影响部分地区需求,但是供应压力推涨沥青价格。
周五,国际原油高位,燃油成本端稳定,燃料油价格略有回升。本周减压开工率小幅度上涨,主要因成本端支撑稳定和市场投放量不足的影响。部分炼厂仍在进行停产检修,导致市场供应略显不足,局部地区出现资源短缺的现象,但目前需求整体平淡。国内内贸燃料油利润表现较为稳定,原材料成本居高不下导致船用油价格走强明显,导致炼厂成本居高不下。国际方面,虽然欧盟对俄罗斯原油制裁推涨国际原油价格,但是海上禁运导致燃油整体需求变少。近期燃料油波动较大,且原油价格稳定,建议暂时观望,不宜追空。
铁矿本周连续收出连续上影线,重心逐步下移,前高暂时形成有效压制。供给端澳矿发运受暴雨影响大降,短期内有望逐步恢复,巴西发运有所恢复,但很难稳定在均值以上。需求端高炉产能利用率持续小增,减产政策尚未对高炉生产造成实质性影响,高炉烧结粉日耗高位运行,目前是铁矿需求最好的阶段,但钢厂在低利润阶段对原料价格反弹接受度较差,钢厂补库力度减弱,整体钢厂库存仍偏低。目前疏港量高位回落,港口库存降速减慢,但高品矿。铁矿基本面矛盾缓解,虽然钢厂需求还处于高位,但利润压力和减产动力都在增大,铁矿需求面临一定压制,短期内原料有一定的共振下跌空间,下跌驱动的大小还有待于下游需求和钢厂利润改善的空间。