2024.2.27交易观点分享(含2.26夜盘)
2024年2月26日收盘,国内期货主力合约多数下跌,集运指数(欧线)、焦煤跌超4%,纯碱跌4%,铁矿跌超3%,焦炭跌近3%,红枣跌超2%,燃油、低硫燃料油(LU)跌近2%。涨幅方面,碳酸锂涨近2%,丁二烯橡胶(BR)、沪锌涨近1%。
焦炭2405震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2297-2386区间运行,89点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2320附近的支撑,最低2297支撑反弹符合预期。消息面现实层面来看,钢材需求复苏缓慢,高炉复产节奏较慢,刚需低位承压,铁水回落仍有预期。亏损压力下供应端焦企开工小幅下滑,区域内企业均有限产,而且厂内库存去化缓慢。焦钢企业生产采购积极性一般,现阶段对原料端炼焦煤仍有压价意向,对高价资源的采购偏向谨慎,多以消耗库存煤、按需采购为主。而煤矿陆续复产,中间环节也逐步恢复中,虽然当前发运及装卸效率仍偏低,但随着降雪结束,运输正逐步好转。不过,市场新签订单较少,部分煤矿仍无新的报价出现,港口焦炭现货市场也是暂稳运行。从今天收盘来看,建议开盘关注2320/2290附近的支撑,波段建议关注2200-2720区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2405震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1660-1702区间运行,42点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1660附近的支撑,最低1660支撑反弹符合预期。消息面企业生产方面,节后,玻璃现货价格基本持稳,而原料纯碱价格重挫,以天然气、煤制气和石油焦为燃料的浮法玻璃利润均小幅提升。供应端多条玻璃产线年后点火复产,上周共三条产线(两条复产、一条搬迁线)复产点火,无放水冷修生产线,所以开工率提升,但尚未出玻璃,整体供应量仍稳定。本周暂无产线存在点火或者放水计划,但前期点火产线或将开始出玻璃,所以供应量或将有所增加。节后因多数深加工企业仍未开工,上周各地产销整体表现中等偏弱(华北地区仅前半周出货相对较好),且后续随着多地天气影响,运输不畅,出货进一步走弱。因此上周仍然延续累库趋势。从今天收盘来看,建议开盘关注1680/1660附近的支撑,波段建议关注1600-2100附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2405震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2495-2533区间运行,38点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2500附近的支撑,最低2495支撑反弹符合预期。消息面甲醇现货产销区价格分化趋势严重。西北主产区大幅累库,生产企业仍有排库需求。周内区域竞拍流拍及低价收单效果较为一般。而主销区鲁北地区在运费下滑以及下游库存中高位的影响下走跌,下游工厂买气一般,维持刚需为主,补库意愿较低。港口地区则维持强势状态,浙江兴兴装置稳定运行,加之进口量低位,受运力影响,内地向港口补货进度缓慢,港口货源仍偏紧张。产销区价格分化严重。节前甲醇行业装置产能利用率为 86.56%,处于相对高位,虽然久泰托县 200 万吨/年甲醇装置存在装置短停影响,不过甲醇行业整体开工率处于高位震荡,顺势推动假期期间甲醇企业库存现货的累积以及保证了后期甲醇市场的供应。从年后初期数据来看甲醇样本企业库存量呈现大幅上涨的局面,其中西北地区作为主产区库存增幅最大。港口方面目前浙江兴兴已运行稳定, 装置重启提振浙江地区消费 4.5 万吨/周附近。北美 Koch 以及 Fairway 已正式进入停车检修状态。伊朗地区装船总量低位,截稿前,2 月装船至中国总量仅 15.80 万吨,期间伊朗有天然气管道遭遇恐怖袭击,此事件或间接影响当地甲醇工厂的原料气体供应。在需求增加和海外市场甲醇产能开工不及预期情况下,近期港口市场持续偏强。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2500/2470附近的支撑,波段建议关注2400-2650附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2405震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4626-4685区间运行,59点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面乙二醇装置方面,例行检修计划于重启、提负并行。检修计划来看多以前期装置计划内检修为主:重启装置多以煤化工装置重启提负荷为主。但整体来看,煤化工重启仍以预期为主,后期需要关注计划内重启实际兑现进度。不过随着近期乙二醇价格及利润的修复,乙二醇检修装置重启意向明显增强,且部分在产装置负荷提升以及检修计划推迟操作增加,乙二醇国产量及进口量仍有进一步上升空间。今年春节后累库 2 万吨附近,增幅有限。一方面节日期间聚酯工厂开工负荷在 79%附近偏高水平,另一方面物流公司放假比例较往年少。随着后期聚酯负荷的提升,港口发货量或将增加,乙二醇良好的库存基础给市场带来一定的利好。在经历几年的疫情扰动后,由于今年春节终端全面放假,且放假时间偏长,聚酯环节累库明显。从和节前的对比数据来看,长丝 POY、FDY 和 DY 分别累库 8.2、6.4 和 6.8 天,不过,去年四季度聚酯长丝的库存基数不高,虽然今年春节累库明显,但从绝对数据上看,涤纶长丝的库存压力尚可。从今天收盘来看,建议开盘建议关4650/4600附近的支撑,波段建议关注4500-5000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2405震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13680-13810区间运行,130点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示13770/13650附近的支撑,最低13680支撑反弹符合预期。消息面泰国东北部和越南产区进入停割状态,泰国南部产区临近停割,国外原料呈现减少趋势,原料供应偏紧下进口胶成本支撑偏强;关注国内云南产区橡胶树叶生长情况以及气候变化对开割的影响;近期浓乳价格的回升和浓乳工厂库存偏低推动原料价格继续上涨,成本驱动下现货表现偏强运行。节前沪胶整体走势偏弱,主力合约短期跌至 13000 附近,当前深色胶绝对库存仍处于高位。假期前一周青岛港部分集中到港,下游轮胎厂年前备货提前结束,出货预报低于预期,仓库出库较少。青岛库存保税库及一般贸易库存均呈现累库,青岛整体库存呈现大幅度累库。截至 2024 年 2 月 18 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 67.57 万吨,环比上期增加 2.18 万吨,增幅 3.34%。保税区库存环比增加 4.93%至 9.78 万吨,一般贸易库存环比增加 3.08%至57.79 万吨。从今天收盘来看,开盘建议关注13750/13650附近的支撑,波段建议关注13100/13500-14200/14500-14850区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2406震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3660-3684区间运行,24点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3680/3650附近的支撑,最低3660支撑反弹符合预期。消息面国内沥青呈现供需双弱格局。供应端,短期来看,部分炼厂有复产沥青计划或将带动供应上升。其中山东齐鲁石化复产沥青,华东主力炼厂金陵提产扬子复产,产量有所增加,且部分月底到期合同以及套利资源冲击,但西北地区主营低负荷生产,疆内供应整体低位。国内沥青供应的整体恢复情况依然没有达到往年同期,不及 2023 年以及 2022 年同期水平。需求端,沥青出货量已连降五周。隆众数据显示,截至 2 月 21 日当周,国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货量共 21.8 万吨,环比减少 0.2 万吨或 1.0%,较节前减少 6.9 万吨或 24%。节后终端需求仍不温不火,近期的大范围降温降雪天气抑制业者采购情绪,物流处于缓慢恢复阶段,尚未恢复至节前水平,库存的积压使得业者对需求预期继续有所弱化。高价资源入库积极性放缓,市场投机需求大幅减弱,部分前期合同执行为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3680/3650附近的支撑,波段建议关注3600-3900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2404震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2404)盘中4595-4710区间运行,115点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面国际液化气市场窄幅波动为主。根据隆众数据,上周五的 3 月份沙特 CP 预期稳中偏弱,其中丙烷 617 美元吨,较上一交易日持稳;丁烷 625 美元吨,较上一交易日跌 2 美元吨。卡塔尔石油公司发布卖货招标,且巴拿马运河水位有所恢复,美国货至远东供应充裕,市场可见待售资源。需求方面,日韩国内销售情况不佳,进口商买兴清淡。从基本面情况来看, LPG 的供应并不紧张。国产气方面,上周全国 265 家液化气生产企业,液化气商品量总量为 55.59 万吨左右,周环比升 0.84%。短期内成泰化工装置或将恢复,供应还有增加预期。进口气方面,下周到港量计划超过 80 万吨,部分码头计划集中,估计实际到港在 60 万吨附近,以华东为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4600附近的支撑,波段建议关注4500-4800近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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