2023.11.23交易观点分享(含11.22夜盘)
2023年11月22日收盘,国内期货主力合约多数下跌。碳酸锂封跌停板,跌幅为6.98%,沪镍跌超3%,纸浆、液化石油气(LPG)、玻璃、橡胶、烧碱、丁二烯橡胶(BR)、20号胶(NR)、PTA、沪锌跌超2%。涨幅方面,纯碱涨超5%,尿素、铁矿石、苹果涨超1%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2603-2653区间运行,50点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2620/2590附近的支撑,最低2603支撑反弹符合预期。消息面虽然焦企第一轮涨价于上周末全面落地,但因近期煤矿事故多发,叠加下游长期低库存补库需求较强,原料端焦煤价格上调较多,焦企利润受到挤压焦企亏损程度扩大,生产积极性较差。另外,秋冬季环保干扰,部分限产涵盖焦企,已经开始执行限产计划。然而,日均铁水产星维持在 235 万吨以上,唐山迁安普方坯资源出厂含税上调 30 元至 3710 元/吨,成材价格也在上升,钢厂利润仍在修复,同时有冬储补库预期存在,铁水下行空间有限,短期对原料端的刚需支撑较强。贸易期现环节以及钢厂拿货积极性较好,产地焦企出货顺畅,厂区焦炭库存几无。因此,盘面存在较强支撑,国内冶金焦市场情绪也偏强。从今天收盘来看,建议开盘关注2640/2600附近的支撑,波段建议关注2400-2950区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1704-1778区间运行,74点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1710附近的支撑,最低1704支撑反弹符合预期。消息面玻璃市场成交重心持续下移,除华东外,其余地区均有企业下调报价。华北地区整体价格走低,大板价格零星下调,沙河市场部分小板小幅探涨,其中华北 5.00mm 大板价格仍报 1870/吨。华东下游按需采购为主,企业报价暂稳。华中江西、湖北部分企业价格下调 2 元/重箱。华南产销尚可,整体价格持稳,广东地区企业零星调降。现货市场整体成交表现尚可,价格持续走弱,企业积极出货,预计短期内价格弱稳运行。上周浮法玻璃企业利润略有走弱,不过依旧偏高,继续提振产线生产兴致。上周玻璃企业日熔量周环比基本持平,平均开工率亦持平前周,装置上运行稳定。在价格竞争激烈的行情下,原计划点火的产线点火进度有所减慢,整体供应面进入缓慢上行阶段,中国耀华玻璃集团有限公司 600 吨山海关二线 18 日点火。库存方面,玻璃原片企业以价换量,以保证自身产销,带动行业去库。从今天收盘来看,建议开盘关注1730/1700附近的支撑,波段建议关注1550-2050附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2369-2407区间运行,38点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2370附近的支撑,最低2369支撑反弹符合预期。消息面国内甲醇区域性供应缩减,检修、减产涉及产能多于恢复涉及产能,产量有所减少。西南气价上调,部分气头装置降负或停车计划报出,对市场形成定支撑。部分地区主力装置停车检修、减产,导致市场供应量下降,对市场价格起到有力支撑。外盘装置方面,阿曼、卡塔尔主要甲醇装置均自 10 月初开始陆续停车检修,听闻两套装置预计 11 月中旬重启。近期欧美甲醇市场弱势回落运行,进口阶段性支撑减弱。截止 2023 年 11 月 15 日,中国甲醇港口样本库存量:98.4 万吨,较上期+4.57 万吨,环比+4.87%。本周甲醇港口库存累库,浙江卸货速度受天气及潮汐情况影响略有过堵港表现。但 11 月中下旬中国进口船货到港量预计在 84 万吨左右,沿海库区到港显著增多,需求预期减少。甲醇传统下游行业开工率与利润不同程度降低, 导致甲醇市场需求量有所减少, 相比较来看 M TO 行业作为甲醇主要下游, 开工率在 10 月之后稍有降低,但总开工率依然处于全年偏高位,给予甲醇市场一定的需求支撑。11 月份以来出现一些关于西北地区烯烃厂外采甲醇的消息,不过目前来看西北地区外采甲醇数量较为有限,一方面没有能给僵持的甲醇市场带来利好,另一方面烯烃企业总体的采购数量没有明显增加,目前来看有些传言只能带来气氛上的作用。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2390/2370附近的支撑,波段建议关注2350-2550区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4074-4121区间运行,47点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4100/4050附近的支撑,最低4074支撑符合预期。消息面10 月中旬以来, PTA 阶段性检修降负较为集中,英力士 110 万吨 10 月中旬停车检修,逸盛一套 220 万吨装置 11 月 1 日起检修半个月,亚东石化 75 万吨装置 11 月 1 日起长停,恒力一套 250 万吨装置延长检修一个月,仪征化纤 64 万吨 11 月中旬计划检修。PTA 开工率最低降至 75%左右,供给有所收缩。下游聚酯方面,综合开工率长期维持在 90%的高位, PTA 刚性需求支撑较强。具体来看,长丝开工率维持在 85%以上,企业在大多数时间里维持正现金流,加上库存压力相较于去年减轻,因此开工意愿偏高。短纤方面,利润较好,加上前期流通库存压力不大,下游纱厂开工偏高,开工率一直维持在 88%左右的高位。瓶片方面,因利润长时间亏损,企业开工负荷连续下滑至 69%左右。乙二醇此前抗跌但今日下滑逾 2%。10 月下旬以来,乙二醇价格重心持续抬升,与 PTA 相比表现坚挺。在油价持续下跌的同时,乙二醇逆势上涨,其主要的利多来自石脑油市场。10 月下旬以来,石脑油-Brent 价差从 0 值附近回升,上周最高至 70 美元吨以上。其中,随者北方进入冬季,取暖需求上升,LPG 对石脑油的化工需求替代性减弱。从今天收盘来看,建议开盘建议关4100/4050附近的支撑,波段建议关注4000-4600区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13875-14115区间运行,240点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面上周国内顺丁橡胶市场行情延续弱势整理,出厂及市场价格均有下跌,原料丁二烯价格仍维持高位,然供应短期增量,且市场交投继续承压,部分低出资源拖拽,现货价格重心继续走低,下游入市采购情况暂无改观,实单零星且刚需压价,交投跟进有限。原料丁二烯价格仍在高位,成本面当下支撑尚存,供方仍有挺价意向,但基本面缺乏利好支撑。供应端锦州、四川顺丁橡胶装置陆续重启后,现货供应面或更趋宽松。天胶盘面运行强于合成橡胶,受助于大宗商品经济运行整体上延续恢复向好的态势,刺激市场看多情绪,海外原料上量不及预期,原料收购价格走势强劲,供应端提振胶价上行。深色胶维持去库,浅色胶库存增幅放缓,库存压力有所缓解。需求端,中国半钢胎样本企业产能利用率为 78.88% ,环比+0.19%,同比+11.18%。本周中国全钢胎样本企业产能利用率为 63.89% ,环比 0.32%,同 1 比+0.74%。半钢胎样本企业整体出货略有放缓,成品库存小幅攀升。全钢胎样本企业库存延续增势,销售压力下,个别企业自主控产拖拽样本企业产能利用率小幅走低。需求端逐渐进入年末淡季,终端替换需求减弱,企业成品库存累库,企业开工仍有走弱预期,压制原料补货积极性,现货市场上行驱动有限。从今天收盘来看,开盘建议关注13900/13800附近的支撑,波段建议关注13800/14000-14350/14800-15200区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2402震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3529-3584区间运行,55点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3540附近的支撑最低3529支撑符合预期。消息面由于国际原油价格下挫,炼厂成本有所回落,利润部分修复,带动部分炼厂开工有所增加。隆众资讯显示,本周国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 36.4%,环比增加 0.9 个百分点。山东、华东以及华南地区个别炼厂提产以及复产,带动整体产能利用率增加。下周山东地区金诚石化、齐成石化或相继复产,但是海右石化转产,区内供应稳中有所增加,河北地区鑫海石化产量计划提升,北方地区供应资源相对充裕;南方地区主力炼厂维持间歇生产,量价刺激出货稳定。国内需求日渐走弱,供需矛盾渐起,利空市场价格。根据隆众数据,国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货量共 44.4 万吨,环比减少 1.6 万吨或 3.4%。业者采购较为谨慎,实际拿货意愿偏弱。北方多数地区温度降至零下,刚需拿货有所下降,低价出货有一定的支撑,但是资源竞争明显,炼厂出货有所走缓。南方地区刚需平稳,多询盘低价资源为主。沥青厂家库存累库,出货压力难以缓解。本周国内 54 家沥青样本生产厂库库存共计 89 万吨,环比增加 5.2 万吨或 6.2%。华东及华南地区累库明显,一方面华东地区区内主营炼厂复产沥青,整体供应有所增加;另一方面周期内北方地区气温下滑明显,终端开工受阻,且需求整体偏弱,炼厂出货一般,导致厂库明显累库。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3555/3520附近的支撑,波段建议关注3450-3700区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2401震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2401)盘中4838-4990区间运行,152点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4850附近的支撑,最低4838支撑反弹符合预期。消息面国际液化气市场上,根据隆众数据,昨日 12 月份沙特 CP 预期,丙烷 603 美元吨,较上一交易日跌 8 美元/吨;丁烷 618 美元/吨,较上一交易日跌 3 美元吨。1 月份沙特 CP 预期,丙烷 596 美元吨,较上一交易日跌 7 美元吨;丁烷 611 美元吨,较上一交易日跌 2 美元/吨。沙特阿美向合约客户下发 12 月装船计划,部分贸易商存现货销售空间,且远东待售资源充足。美国市场供需情况保持相对稳定,11 月出口星级预计将维持在 530 至 540 万吨之间,10 月份实际发运星接近 530 万吨。绕行苏伊士运河现象已经开始显现,尽管目前实际体现是级较为有限,但预计未来陆续会有更多船只选择绕行该运河,整体物流时间延长的情况影响下,下一周期的到货仍然会出现周期被拉长的情况,运费仍将继续上涨。考虑到船费成本高位,进口商为避免亏损,采购热情下降,且日韩进口商多已满足需求,进口商采购积极性有限,国际市场供需面依旧疲软。国内现货价格昨日稳定为主,基本面变化有限。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4920/4850附近的支撑,波段建议关注4800-5500近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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