2023.10.16交易观点分享(含10.13夜盘)
2023年10月13日收盘,国内期货主力合约涨多跌少,碳酸锂涨超5%,红枣涨近5%,菜油涨超3%,尿素、豆油涨近3%,棕榈、丁二烯橡胶(BR)、低硫燃料油(LU)涨超2%。跌幅方面,工业硅跌超1%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2323.5-2388区间运行,64.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2345附近的支撑,最低2323.5支撑反弹符合预期。消息面本周 247 家钢厂高炉开工率下降至 82.2%,日均铁水产量续降 245.95 万吨,减产检修的钢厂增多,但仍处于绝对高位水平。不过钢厂焦炭库存尚可,针对焦企第三轮提涨,下游钢厂抵触情绪较强,目前暂未落地执行,短期内双方仍以博弈为主。本月产地山西 4.3 米焦炉淘汰预期较强,叠加独立焦企平均转亏9 元/吨,生产意愿偏弱,焦炭基本维持即产即销,供应或边际收紧。从库存也能看出,焦炭综合库存较上周下降 1.79 万吨至 868.58 万吨,仍处于绝对低位,1 有利于在低利润下保持高弹性。从今天收盘来看,建议开盘关注2345/2290附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1614-1668区间运行,54点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1630附近的支撑最低1614支撑反弹符合预期。消息面国内玻璃市场价格大体持稳,局部略有调整。区域出货存差异,中下游按需采购。今日华北市场偏弱整理,沙河地区成交偏淡,大小板出货价松动下滑,其中 5.00mm 大板价格扔报 2025 元/吨。华东企业报价暂稳,中下游提货节奏回落。华中企业出货放缓,湖北地区产销尚可。华南市场产销良好,中下游按需补货。节后玻璃下游阶段性补库,原片厂也以涨促销,周内浮法玻璃日度平均产销率较上期增加 14.4 个百分点,各区域库存呈现下滑状态。截止到 10 月 12 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4034.0 万重箱,处于去年 1 月末以来新低,环比减少 261.3 万重箱或 6.08%,同比下降 42.48%。短期玻璃供应充足,本周无生产线点火或者放水,前期点火产线陆续开始出玻璃,产量增长。下周有一条产线计划复产点火,另外前期点火生产线或将陆续出玻璃,日产量或将延续增长趋势。消息面,耀皮玻璃 10 月 12 日晚间公告,公司控股子公司天津耀皮浮法玻璃生产线 TSYP2 由于已超预期寿命,将于 10 月 14 日停产冷修,进行技改升级。从今天收盘来看,建议开盘关注1630/1600附近的支撑,日内建议关注1580-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2423-2462区间运行,39点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2420附近的支撑最低2423支撑反弹符合预期。消息面现货市场,上周初港口某大型 MTO 装置开车,港口表需增加,对市场起到一定提振作用,贸易商积极采货,市场交投氛围高涨,主产区出货顺畅。周中受宏观面影响,盘面下跌,内地市场心态迅速转弱,价格走跌。国庆节后,国际甲醇价格出现小幅上涨,受助于外盘天然气价格上涨幅度较大,国内甲醇现货价格出现小幅回落,但整体下滑幅度有限。昨日部分区域企业存排库需求下调报价出货,贸易商逢低积极采买,成交顺畅。假期甲醇仅一套装置检修,一套装置减产后恢复,与此同时新疆心连心等十套装置重启或提负,产能恢复量明显多于损失量,节后首个工作日,内蒙古荣信、西北能源发布检修计划,其中内蒙古荣信已停车,西北能源计划长停至 2024 年,对市场形成一定提振,但当前产能利用率处同期高位,实际支撑相对有限。由于今年国内秋检涉及产能较同期偏低,整体维持充裕预期。9、 10 月为传统消费旺季,节前补库完成后市场对后市需求有一定分歧,目前数据来看,旺季仍未被证伪,但终端负反馈风险仍在。9 月以来, MTO 装置产能利用率上行明显,浙江兴兴停车逾两个月后重启,江苏斯尔邦停车半年后于 8 月重启,目前运行稳定。传统下游 9 月表现较强,但节后则相对偏弱。整体看消费旺季下游一定刚性支撑,且节后部分企业有阶段性补库需求,但同时需注意下游终端行业对原料采购积极性一般。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2440/2420附近的支撑,日内建议关注2350-2650区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注承压情况
乙二醇今天4084-4118区间运行,34点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4110附近的压力最高4118承压回落调整符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4130/4180附近的压力,日内建议关注3900-4400区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡走强 关注支撑情况
橡胶今天14620-14890区间运行,270点左右运行,日线级别来看橡胶震荡走强。盘前分析提示14650附近的支撑,最低14620支撑走强符合预期。消息面由于锦州顺丁橡胶装置恢复正常运行,各民营装置运行相对稳定,叠加国庆假期影响下,样本工厂企业库存量大幅增长,且贸易商出货受阻,下游库存量亦表现增加。截止 2023 年 10 月 11 日,中国高顺顺丁橡胶样本企业库存量为 2.99 万吨,较上期+0.46 万吨,环比+18.32%。需求端,今年国庆假期下游轮胎厂放假时间少于去年同期,生产利润驱动生产积极性较好,采购原料稳定。半钢厂家同期停产及减产的相对较少,出口订单仍存较大支撑,库存储备偏低位,厂家开工积极性尚存。全钢部分厂家有假期停产及减产安排,但库存储备低位状态下双节停产安排较往年亦有所减少,预计天胶库存将短时间维持去库状态。节前部分代理商对涨价消息持怀疑态度,补货谨慎,月内价格政策上调后,部分代理商存补货行为,但多少量进货维持刚需。此外数据显示 9 月,中国汽车产销分别达到 285 万辆和 285.8 万辆,环比均增长 10.7%,同比分别增长 6.6%和 9.5%,产销量均创历史同期新高。从今天收盘来看,开盘建议关注14850/14700附近的支撑,日内建议关注14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3584-3646区间运行,62点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面十假期期间原油回落明显,沥青均价相对偏坚挺运行,利润好转明显。生产沥青综合利润周度均值为-268.7 元/吨,环比节前增加 427.2 元/吨。利润的大幅修复导致地方炼厂产量增加明显。隆众资讯显示,截至 10 月 11 日当周,国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 36.0%,环比增加 0.4 个百分点。山东地区供应稳中有所增加,部分低价合同出货稳定,品牌间价差缩小导致市场偏好性价比较高资源为主;华东地区炼厂开工负荷维持低位,整体库存压力不大,高价资源询盘积极性一般,部分多出自有库区合同或采购山东地区资源为主。随着利润修复,地炼企业将回归正常生产,因此供应大幅减产预期或落空。需求方面,市场的上行驱动也相对有限。十假期需求相对平淡,高速限行导致部分资源流通受限,此外资金紧张以及绝对价格高企,沥青终端对高价接受力度不足,仍对消费释放形成抑制。北方天气转凉,西北、东北以及华北北部地区将进入项目收尾阶段,改性沥青需求逐渐减少,抑制企业生产积极性。南方地区需求方面恢复不及预期,整体改性需求较节前有所下行。预计后续需求重心将由北向南转移,到 10 月下旬以后需求或出现比较明显的下滑。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3600/3570附近的支撑,日内建议关注3450-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中4973-5076区间运行,103点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5020/4960附近的支撑,最低4973支撑反弹符合预期。消息面国际油价和外盘双双走跌打击市场情绪,加之国内缺乏基本面利多提振,进口商采购意愿有限,厂家操盘谨慎。国内液化气现货市场上,昨日稳中局部小涨,南方地区产销情况尚可,北方市场氛围则有转淡。今日华南液化气市场业者多转为观望,而潮汕地区竞相出货价格有所下滑,珠三角码头推涨不易最终稳定出货,且下游库存已有补充,今日市场商谈氛围不及昨日。山东民用今日大面下行,原油收盘继续走跌打压市场心态,叠加相关产品丙烷步步走低二者价差收窄,市场观望氛围浓厚。醚后市场昨日氛围转淡,今日主流稳中下行,整体交投氛围一般,受消息面抑制,厂家普遍出货不畅,目前下游利润未见回暖,抵触情绪仍存。仓单方面,周三大连商品交易所液化气总仓单量 50 手,较上一工作日持平。具体来看国内的基本面情况,供应端,上周山东三家生产企业、东北一家生产企业恢复出货,西南一家炼厂装置检修,整体供应上升 1.74%,至 56.13 万吨左右。同期中国液化气港口样本库存量再度攀升,为 289.6 万吨,环比增加 25.86 万吨或 9.8%。本周国内生产企业装置暂无开停工计划,国内商品量或将保持较高水平。整体来看,炼厂气与进口气的供应压力都难以减轻。LPG 的化工端消费表现不佳, 尤其是丙烷脱氢装置受到亏损的冲击, 行业整体开工负荷受到抑制。由于燃烧需求提升缓慢, 且化工需求不佳, 市场产销氛围不温不火,消息面利好预期不足,下游采购情绪保持理性。不过随着国内大部分地区降温,燃烧端市场氛围逐步由淡季向旺季过渡,终端消费有望逐步走强。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5030/4960附近的支撑,日内建议关注4780-5500近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
免责声明:以上内容仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。本文版权归李嘉宾所有,如引用、刊发、转载全部或者部分内容,须注明出处“李嘉宾”,并保留李嘉宾的一切权利。
不要在失去耐心的时候去出场,更不要在迫不及待的时候去进场。