核心逻辑:
1.焦煤方面,前期停产的煤矿虽然陆续恢复,但产地供应端扰动频繁,阶段性偏紧格局尚未改变,且中下游一直维持低库存状态,以及铁水高产格局下,所以暂时焦煤易涨难跌,难有显著回落。
2.焦炭方面,近期入炉煤成本大幅抬升,焦化利润再度亏损,焦化厂生产积极性受挫,个别有减产意向,使得焦炭产量有所回落。焦化首轮提涨开启,博弈剧烈,如提涨不被接受焦炭整体产量又将面临回落。需求方面,铁水产量高位运行,钢厂采购积极,焦炭表需较好。
操作建议:震荡偏强看待,市场预期变化较快,建议轻仓。
下周关注:煤矿安检情况;钢厂高炉生产节奏变化情况;粗钢压减落地情况