铁矿石
承压不改,近强远弱
1 、 行情综述:10 日 I2309 震荡,收 724(2,0.28%)。
2 、 逻辑分析 :自 3 月中旬以来,矿价快速下挫,9 月合约跌超 200 个点,部分远期合约一度跌破 80 美元——部分非主流矿山成本。随着价格短期的急跌,部分风险得以出清,超跌反弹的动能较强。前期的下跌更多是下游负反馈作用,钢厂利润遭受挤压,减产和检修扩大,铁水高位滑落,但矿石基本面上并未极端恶化,铁水仍在高位,供给持稳,整体库存低位,供需矛盾延续,受部分非主流矿山的成本支撑,短期价格继续下探的空间并不大。 不过下游需求的隐忧并未消除,价格更多是反弹,反转尚不成立。尽管基建支撑较强,但地产的颓势和制造业弱复苏使得产业需求偏弱仍将制约未来板块的上涨动能,内外宏观环境并不友好下,矿价延续承压。由于近强远弱,建议产业客户和投资客户继续关注期现正套及跨月正套。以上仅代表个人观点,不作为投资依据。