聚乙烯:
1、基本面上:本周产业链库存小幅回升,处于历年正常水平。国内现货上涨,基差走弱,成交尚可;美金现货稳中小跌,低价进口窗口附近。产业链库存正常,供应逐步增加(检修复产),下游农地膜旺季逐步启动叠加限电解除,不过仍受制于疫情反复,下游短期补库存。短期产业链库存健康,估值正常,限电解除叠加旺季启动,不过仍受制于疫情反复,震荡为主往上受制于进口窗口压制,如果远月反弹至进口窗口以上仍可以作为空头配置。中期来看,今年处于扩张周期,全年逢高做空利润。后期关注新增产能投放情况/限电情况/国内疫情发酵情况/下游需求情况。
2、从交易维度上:三季度表需压力不大,四季度压力加大。短期限电解除缔结旺季启动,震荡偏强为主,但往上受制于进口窗口压制,远端进口窗口以上可以作为空头配置。后期关注需求恢复情况。
聚丙烯:
1、基本面上:本周产业链库存小幅回升,处于历年正常水平。国内现货上涨,基差走弱,成交尚可;美金现货稳中小跌,低价进口窗口打开,出口窗口关闭。产业链库存正常,供应逐步增加(检修复产),下游需求由于限电解除开工率回升,不过仍受制于疫情反复,整体需求仍偏弱。短期产业链库存健康,估值正常,限电解除叠加旺季启动,不过仍受制于疫情反复,震荡为主往上受制于进口窗口压制,不过如果远月反弹至进口窗口以上仍可以作为空头配置。中长期来看:今年仍处于扩产周期,供应压力逐步加大,全年逢高做空利润。后期关注新装置投放情况/下游订单情况/限电情况/国内疫情发酵情况。
风险提示,以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向,投资有风险,盈亏自负