【行情复盘】
期货市场:11日,菜粕主力01合约高开低走,午后收于2845元/吨,上涨8元/吨,涨幅0.28%;菜油主力09合约高开低走,午后收于12179元/吨,上涨290元/吨,涨幅2.44%。
现货价格方面,沿海油厂菜粕现货价格持稳,南通3600元/吨持稳,合肥3540元/吨持稳,黄埔3570元/吨持稳。菜油现货价格上涨,南通12970元/吨跌40,成都13170元/吨跌40。
【交易策略】
周五美国农业部将在美国中部时间12点(北京时间周六凌晨12点)发布8月份供需报告。这份报告将首次发布基于农户调查以及卫星图像的单产预测值。分析师平均预测美国大豆单产为51.1蒲/英亩,低于美国农业部7月份预测的51.5蒲/英亩。分析师的预测范围介于49.9蒲/英亩到52.5蒲/英亩之间,最高和最低值相差2.6蒲,和过去五年同期的差值相符;
马来西亚棕榈油局(MPOB)7月棕榈油供需数据,马来西亚棕榈油7月期末库存增幅7.71%至177.3万吨。当月,报告显示产量较前月增产1.84%至157.4万吨;出口环比增10.72%至132.2万吨;消费环比减10.83%至25.53万吨。与此前路透、彭博、CIMB调查三大机构发布的预估值相比,产量基本符合预期,出口、进口均高于预期,消费明显低于预期,库存基本符合三大机构预期水平,报告影响中性;
本周美国中西部降水预期发生改善,北方平原一带降水预期仍相对较少,未来一周,高温干燥天气仍将成为中西部主流天气,大豆生产压力仍严峻。
【交易策略】
北京时间周六凌晨(周五晚间)将公布8月USDA供需报告,市场预估美豆单产下调,引发美豆期价反弹,带动豆粕反弹。美豆优良率数据表现符合预期,也体现出短期的不确定性较强,天气升水反复。目前主导美豆市场的主要原因在于宏观与天气。美国中西部迎来降雨,美豆进一步上冲的动力预计不足,不建议追多。宏观方面对于美豆依旧是向下作用,新作大豆产量总体朝向增加的方向发展。二季度美豆上涨的原因在于通胀叠加南美旧作减产,这两个利多因素都在趋弱,因此方向还是看空。目前天气仍有反复可能会冲高,只需要一场大范围降雨便可有效缓解当前干旱天气,节奏不太好把握,预计不会突破前高,操作思路依旧是逢高做空为主,注意短期天气炒作风险及8月USDA供需报告。菜粕自身基本面情况逐步向好,夏季是水产养殖旺季且水产利润较好,但近期沿海油厂菜籽库存快速回升,对菜粕有压制作用。油料新作仍有丰产预期,预计菜粕反弹力度不足,短期不建议单边介入多单,考虑反弹空为主。
菜油观点不变,菜油09合约技术面12000暂时有压制,日内由上突,晚间关注是否能站稳12000位置。近期反弹的主要原因在于油料作物天气炒作资金抬头,并且B40持续测试推进,马棕油出口不及预期,短期利多因素带动油脂反弹。而中长期来看印尼国内棕榈胀库,急迫需要出口,而马棕劳工短期反复但有向好解决预期。暂时不看油脂翻转上涨,不建议去追多菜油。
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