看到有人说2022年可能是白酒人最困难的一年。我感觉持有白酒股票的人,2021年可能不一定是最困难的一年,未来几年还会有可能有更大的波折和困难。
白酒从长期的走势上看,至少两三年可能都不能买了,要消化估值。
整体板块涨了10多倍,太夸张了,过去真得是业绩和估值的双击。
未来白酒有两个大概率的走势,一个是目前这样大三角形整理,一个是震荡回落回到长期增长率上来,消灭他的商业模式上的高溢价等,我对白酒 不太懂,是没有任何数据研究,单纯从股价的运作结构和估值上做出牛熊的判断,我认为白酒 目前 是在高位才开始下跌而已。
有两个方面的,一个是估值过高,仍有45倍PE,在75%的分位,和历史比,另外就是最近五到七年,一波大行情涨了10倍甚至更多,幅度过大,时间过长,需要长时间的消化。目前这个板块属于高估值加高价加高涨幅,是属于我绝对不会轻易去得行业。除非是对个股有特别看好的,如有药酒的保健品的除外。这个行业未来是高手在做到轮动,个别黑马波段式的有可能上涨,集体继续大涨比较困难了。
原因我感觉有两个,一个是可能如董老师发得视频号里的人说得,就是渠道商和中产家里都囤积了好多白酒了,库存都在流通环节和消费者手上,需要时间来消化。另外就是随着市场风格的转变,公募今年募集的钱少了,流向白酒自然也会减少。国内因为疫情,公务员我们厦门都没有处终奖了,消费整体上想起来很困难很困难,我自己是从10%多的增速的时候做宏观研究,看着这个数据年年下滑,到现在5%不到。消费信心也不高,整个社会消费欲望是在下滑的。