20231026事件驱动分析:1万亿国债10.24日中国发1万亿特别国债用来“灾后重建,水利建设,新增急防灾功能”,全部转移地方政府,留5000亿明年上半年使用。国内从货币政策开始向财政政策发力,效率提高。但在刺激经济上,目前仍处于谨慎态度。跟2008年的4万亿财政政策相比。从量上来看当时GDP总额32万亿,经济占比12.5%,并且有配套的货币政策降息放水+地方配套资金,实际显性和隐性刺激金额加起来可以占到当年GDP的30%+。今年2023年GDP预计128万亿,1万亿占比0.78%,并且为专项救灾分2年两次投放市场。从质量上看,无配套货币政策+地方配套资金起到杠杆作用,专项救灾不是十大投资领
20231026重要信息汇总:1、以色列同意暂时推迟地面进攻加沙,以待美国部署导弹防御系统。土耳其总统取消访问以色列计划,土耳其重要股指暴跌7.1%。2、纳指重挫2.4%,长债收益率飙升超10基点。3、重庆拟再发行特殊再融资债券304.1亿元,全国总额已超1万亿4、美国爱荷华州农业部23日宣布发现高致病性禽流感病例,导致10万只家禽被扑杀。每年10月-次年2月为禽流感高发期。逻辑观点:宏观主线仍以高利率+高负债+局部战争和中美对抗下,宏观驱动向下,需求下降为主线。产业逻辑:禽流感高发季节来临,并有部分地区发生禽流感,利空玉米豆粕菜粕等饲料品种。事件驱动:1万亿国债对黑色系、有色金属的冲击。等事
2023.10.25重要信息汇总:1、中央财政将在今年第四季度增发2023年国债1万亿,增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方,集中力量支持灾后回复重建和弥补防灾减灾短板。2、美国10月PMI意外超预期,制造业六个月新高,服务业三个月新高,欧元区衰退逼近,10月PMI降至3年最低。逻辑观点:宏观主线仍以高利率+高负债+局部战争和中美对抗下,宏观主线驱动向下。事件驱动:国内增发1万亿国债,刺激国内工业商品的需求,黑色系昨日尾盘拉升。宏观环境较差的情况下,国内通过财政刺激政策刺激需求,效果有待评估,暂时观望。等待反弹做空的机会。个人观点,仅供参考
20231023重要信息汇总:1、中国央行行长潘功胜:引导稳定金融市场行为和预期,防范股票,债券,外汇市场的风险传染。2、中国宣布对石墨相关物项进行出口管制。3、以色列宣布加沙军事行到“三步走“计划。拜登向美国国会申请增加1050亿美元预算用于军事援助方案(但目前国会暂无主席,通过时间会被拖延)。伊朗警告美国不要向以色列运输武器,称将使局势进一步复杂化。哈马斯宣布释放两名美国人,此后国际原油期货盘中转跌。4、本周四欧洲央行将公布利率决议,市场预计暂停加息概率较大。周五将公布美国9月核心通胀指标,进一步指导美联储加息预期。逻辑观点:宏观主线仍以高利率+高负债+局部战争和中美对抗下,宏观驱动向下,
2023.10.171、耶路撒冷等地再次拉响防空警报,拜登警告以色列不要再次占领加沙。伊朗外长警告,如以色列决定进入加沙,哈马斯会把加沙变成占领军墓地。2、央企带头,A股再次掀起回购增持潮。3、美国对委内瑞拉的石油业制裁有可能放松,其石油出口可能增加,该消息利空原油。逻辑观点:宏观主线仍以国内复苏不及预期+国外经济衰退为主。高利率+高负债+局部战争将使工业品需求进一步降低。反弹加空铜和螺纹。前期做空品种菜粕2401,尿素,纯碱持有空单不不变。个人观点,仅供参考
2023.10.11重要信息汇总:①美股三连涨,中概指数涨超3%,美债收益率齐跌超10个基点,油价转跌②打响第一枪后,内蒙古发行第二批特殊再融资债券,合计规模超千亿元③碧桂园尚未支付某债务项下本金金额为4.7亿港币的到期款项,将启动境外债重组④高盛:中资股第四季度有望反弹,建议趁低买入⑤金融监管总局日前向各地监管局、各类金融机构下发了《关于金融支持恢复和扩大消费的通知》,包括:加大重点领域支持力度、支持扩大汽车消费、加大新型消费和服务消费金融支持、降低消费金融成本等逻辑观点:宏观主线仍以国内复苏不及预期+国外经济衰退为主。持续的高利率和高负债的结合情况下,一般不会带来持续的繁荣,反而往往是繁荣
2023.10.10重要信息汇总:1、特殊再融资债券发行加速,广西,云南,重庆,辽宁跟进,总规模已达到3200万亿。2、伊朗否认参与本轮巴以冲突。油价未来走势紧盯伊朗。沙特称将等待几个月再决定原油政策。3、美国汽车业大罢工持续升级,又有近4000人加入,参与人数逼近3万人。4、据马来西亚棕榈油协会(MPOA)发布的数据,马来西亚9月1-30日棕榈油产量预估增加6.94%,其中马来半岛增加5.86%。据Mysteel调研显示,截至2023年10月6日,全国重点地区豆油商业库存约102.67万吨,较上次统计增加2.03万吨,增幅2.02%。逻辑观点:宏观主线仍以国内复苏不及预期+国外经济衰退为主。
2023.10.9重要信息汇总①非农就业爆表,美国股债“闪崩”,盘中V形反转,中概强势上冲、10月首周亮眼收官②2023年中秋节、国庆节假期国内旅游出游8.26亿人次,国内旅游收入7534.3亿元③美国9月非农新增33.6万远超预期,7、8月大幅上修,失业率3.8%,工资增幅略低于预期;华尔街普遍认为美联储11月可能加息;美股大跌后转为大涨,美债收益率涨幅收窄④沙特向美国白宫表达石油产出意向,称沙特愿意增产石油,以促成“美沙共同防御协议”。沙特称,石油生产行动将取决于市场条件。如果油价偏高,沙特愿意在2024年年初采取行动。⑤巴以冲突升级,以色列宣布进入战争状态,称遭哈马斯3000多枚火箭弹袭
2023.9.28重要信息汇总1、美国上周EIA原油库存降幅超预期,主要交割库欣库触及关键低点。2、国务院任命证监会有关负责人。3、山东海化在投资者互动平台表示,目前,纯碱企业生产负荷较高,阿拉善天然碱日产量也已达9000吨左右,而生产厂家及下游行业纯碱库存仍处于历史较低水平,已投产的天然碱产能已被市场所消化4、山西:4.3米焦炉10月20日前全面停止装煤,启动关停程序,10月底前关停到位,不得以任何理由推迟关停5、农业农村部公布8月份生猪数据,2023年8月末能繁母猪存栏为4241万头,环比下降0.7%,同比下降1.9%6、内蒙古打响化债第一枪,拟发行663.2亿元特殊再融资债券,全部用于偿
2023.9.26重要信息汇总:①美国多家能源巨头:油价近百美元也不增产,美国政府如果不作为,将涨向150美元。②美股终结四连跌,长期美债收益率创十余年新高,美元创十个月新高③穆迪警告美国政府关门,市场关注美国是否失去最后的AAA最高信用评级,长期美债收益率加速上冲,十年期美债收益率五日连创2007年来新高④中国煤炭运销协会:大型煤电企业应带头执行国家保供政策,进一步夯实能源保供的基础,共同维护煤炭市场的平稳运行,促进煤电行业长期和谐稳定发展⑤据国家发改委数据,截至9月20日,全国生猪出场价格为16.67元/公斤,比9月13日下跌1.01%;主要批发市场玉米价格为2.90元/公斤,比9月13日