操作建议:逢高空焦炭2305.逻辑观点:1、市场对12月继续加息75个基点的预期增加2、国内疫情再次发酵,各地防控都有加严的趋势。寒潮临近,钢材需求季节性走弱。3、钢厂减产带动炉料走弱。盘面提前交易1-2轮提涨,焦炭贸易商补库与钢厂冬储补库错位,压制双焦上涨空间。个人建议,仅供参考
如果客户说跑赢通胀就行,真正的意思是:在市场大跌的时候,能够跑赢通胀
2022.11.23黑色建材:需求依旧偏弱,黑色系反弹或接近尾声。逻辑观点:1、之前国内优化防疫政策二十条措施、地产十六条支持政策等利多因素持续发酵,刺激市场情绪回暖,黑色系延续反弹走势。但国内疫情出现较大的反弹,部分地区收紧防疫政策,或对此前的乐观预期做出修正。2、上周钢联的数据显示,钢材产量小幅回落,厂库+社库双双去化,表需继续下滑。地产尚未有效企稳,旺季已近尾声,而信心不足导致中间环节冬储积极性不高,需求短期面临持续走弱的压力。3、美国对12月加息75个基点的预期有所升温。加息会降低经济活力和物价。因此,黑色系商品反弹或接近尾声。个人建议,仅供参考
2022.11.221、沙特否认增产传闻,原油深V反弹。2、国内出台2000亿专项款保交楼。3、国家粮食局:秋粮旺季收购全面开展,玉米大豆等品种上市量稳步增加操作建议:1、维持原油等化工产品和有色金属反弹做空不变。逻辑观点:加息+战争因素下,国外经济即将进入衰退期,受昨晚原油影响,预计反弹但趋势未反转。具体品种可参考库存数据。2、轻仓做空玉米大豆。逻辑观点:国内秋粮稳步新增上市,疫情防控较之前有所放松,国外进口也在加速。具体点位可私信,个人建议,仅供参考
2022.11.211、继续持有原油空单。逻辑观点:美联储对12月加息75个基点预期有所升温,加息周期中,经济下行,对工业品需求降低。风险点,本周三G7或将公布俄罗斯石油价格出口上限。2、轻仓持有股指IM+IH多单。周末个人养老金正式启动。实际资金未必马上入市,但预期有可能先体现。股指估值偏低,安全性较好,之前持有多单可少量持有,注意节奏。3、继续反弹空有色金属远月。美联储转英,12月加息75预期升温。个人观点,仅供参考
2022.11.181、继续做多国债2年和5年2212,逻辑观点:周一至周三债基遇踩踏时间,但经济越来越好,国债价格才会越来越跌。现在经济基本面离改善还很远,经济的基本面数据都还在地上趴着,但改善的预期(防疫松动和保护地产金融18条)已经充分表现在价格里了,再提高利率,经济就不稳了。2、继续持有原油空单,逻辑观点:经济下行,工业品需求较弱。3、反弹空有色金属。逻辑观点:美国提高利率上限至7%,意味着加息进程还将延续。欧元区10月CPI10.6%超预期,加息预期不减,经济衰退无可避免,需求降低。4、反弹空玉米小麦。逻辑观点:黑海农产品出口协议延长120天。重要风险信息:美国将在12.5号出台对俄
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2022.11.171.波兰导弹事件可能是乌克兰防空系统造成的,地缘危险降温,波兰放弃启动北约第四条款。逻辑观点:俄乌战争升级预期降温,大宗商品特别是有色金属和能源进一步回落。2.伦镍大幅下跌,此前因报道印尼一家镍厂发生爆炸伦镍大幅波动,现该企业出来表示只是调试正常过程,供应及交割担忧减轻;逻辑观点:镍将回归加息周期和库存周期,反弹看空。3.中国央行2022年第三季度中国货币政策执行报告,牢牢坚持房子是用来住的、不是用来炒的定位,坚持不将房地产作为短期刺激经济的手段。逻辑观点:短期对黑色(螺纹钢,焦煤焦炭等黑色系)价格将有所压制;4.智利埃斯孔迪达(escondida)铜矿工会表示,全球最大
2022.11.15在美元加息周期中,短期内,大宗商品核心矛盾是需求下行、供给受限,这导致价格走势陷入振荡。长期由于滞胀转向衰退也是大势所趋,未来需要警惕的是全球局部或者系统爆发金融危机对于大宗商品所带来的冲击。操作建议:1、继续短多IM+IH2、反弹做空有色金属锡,锌等3、反弹继续做空原油化工类成品重要消息汇总:1、中美元首会晤,表现利多股市2、乌克兰粮食出口减少30%3、一份未经证实印尼镍厂发生爆炸的报道引发镍的大涨。
2022.11.14操作建议:短多股指,IH+IM。(逻辑观点国内防疫12条和金融18条支持房地产政策,短期有利于修复股市)反弹做空有色金属锡,铝,锌等远期合约.逻辑观点:LME不支持禁止俄罗斯有色金属的交割,近月合约因库存偏低,远期合约在加息周期和经济衰退的情况下,反弹做空为主。重要消息汇总:1、钢材社会库存降低2、印尼要求棕榈油出口商缴纳85美元/吨的税收3、俄罗斯征23.5化肥出口税