据中证报,仅仅半年时间,一度站上历史高点的大宗商品多头已经被逼退至“山腰”。部分品种更是遭受了来自基本面和金融因素的双重打击。今年以来,沪铜、沪铝、沪铅、沪镍、沪锌期货主力合约分别下跌了19%、23%、8%、28%、14%,沪锡自3月9日高点回落以来累计下跌超50%。分析人士认为,在美国通胀飙升、美联储加速加息、全球新冠肺炎疫情形势依然严峻等因素的影响下,金属期货开启下行模式。展望后市,由于现货贸易、期货持仓体量都比较小,小金属的价格波动将更剧烈。
基本面:欧美公布9月PMI数据,美国9月Markit服务业PMI和制造业PMI初值均高于预期,分别为3个月和2个月来新高。欧洲数据表现欠佳,欧元区9月制造业PMI初值录得48.5,为27个月来新低。德国9月制造业PMI初值录得48.3,为27个月来新低。英国9月服务业PMI录得49.2,跌破荣枯线,为2021年1月以来新低。美国总统拜登指示经济团队向能源行业施压,要求其降低汽油价格,确保消费者能从油价下跌中受益。另外,拜登将不出席2022年亚太经合组织领导人相关会议,已决定委派美国副总统哈里斯代替出席。英国新政府周五宣布了自1972年以来最大力度的减税计划,一揽子减税计划价值450亿英镑。为支
期货套利交易可分为价差套利和期现套利。价差套利又包括跨期套利、跨品种套利和跨市套利。期现套利普通投资者接触较少这里不再讲述。跨期套利:在同一个市场同时买入、卖出同一个品种不同交割月份的期货合约,当有利可图时将这些合约同时对冲平仓获利。跨期套利根据市场情况不同可以选择牛市套利、熊市套利和蝶式套利三种方法。跨品种套利:利用两种或三种不同的但关联性特别强的期货合约进行价差套利。即同时买入或卖出某个交割月相互关联的期货合约,当有利可图时同时对冲平仓获利。跨品种套利包括相关商品套利(不同商品之间需求替代、需求互补或生产替代、互补等)、原材料与成品之间的套利。相关商品套利:比如豆油和棕榈油、豆粕和菜粕等原
期货投机交易是指交易者通过预测合约未来价格变化以赚钱价差收益的行为。由于期货采用T+0和双向交易模式,为投资者提供了非常便利的投机交易机会。投机交易者按交易主体可以分为个人投机者和机构投机者;按持有头寸可分为空头和多头。期货投机交易的操作方法:1、选择合适的入市时机,投机者可以利用基本面分析法或技术分析法(也可二者结合)进行入市时机选择。投机者在决定入市时,要充分考虑自身承担风险的能力,并且判断获利的概率较大时才能入场。千万不要有赌博心态(非大既小),这样只会不断亏损。2、建仓方法,可以选择金字塔式建仓,即入场并获利后,逐步加仓,每次加仓量递减;倒金字塔式建仓,入场获利后,逐步加仓,每次加仓库
从某种意义上来说,期货是为套期保值而存在,所以虽然普通投资者虽然不参与套期保值交易(也没有权利),但必须了解套期保值交易的相关内容,对判断市场走势有极大的帮助。套期保值(对冲、避险)指的是企业利用期货进行交易,预期对冲其生产经营中所面临的全部或部分价格风险的方式。期货套期保值的本质就是一种风险转移方式(将企业风险转给市场投机交易者)。套期保值的原理:企业通过持有与现货市场头寸相反的期货合约,或者将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物,以对冲价格变动风险。比如某豆粕经销商有库存1万吨的豆粕现货,为了防止未来豆粕现货市场价格下跌给造成损失,他则通过期货市场卖出1000手期货合约来对冲风险。当现
期货合约是一种标准的合约,由期货交易所统一制定,规定了将来某一特定时间和地点交割一定数量和质量标的物的合约,所以期货交易的本质是合约交易。期货市场基本的交易制度包括保证金制度、当日无负债结算制度、涨停板制度、持仓限额及大户报告制度、强制平仓制度和信息披露制度。保证金制度:即客户交易时只需要缴纳合约价值一定比例保证履约的保证金即可,保证金制度天生带有杠杆性质,体现了期货以小博大的特点,是期货交易最大的魅力。当日无负债结算制度:期货交易保证金账户当天的盈亏状况在每个交易日结束后,由期货结算机构进行结算,并根据结算结果进行统一的一次性资金划转(交易所对会员进行结算,期货公司对客户结算)。涨停板制度:
第一,首先要做的是了解自己的性格。期货不仅仅依靠技术。如果成功按10分算,技术只占4分,性格占6分。期货需要人才,但是人才在这里代表着自己的个性是不是能与期货达成交易。第二,是快速了解期货的品种。根据自己的资金找到适合自己生产的品种很重要,因为资金小抗风险能力差,暂时不适合做铜、铝这种大而活跃的品种。就连资金也不可能涉足各种产品,如果是有自己的投资团队就是另一回事了。第三,就是掌握几个基本的看盘技术,也就是技术分析方法。技术分析的工具有很多,如果想在做之前全部了解就不必等到猴年马月了。第四,阅读一些经典的期货书籍。有太多的书教你如何投资期货,其中许多都是华而不实的,它们都是油炸剩菜。只看几本好
套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所,利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物,对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。套期保值的方法(1)生产者的卖期保值:不论是向市场提供农副产品的农民,还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业,作为社会商品的供应者,为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润,以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失,可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险,即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。(2)经营者卖期保值:对于经营者来说,他所面临的市场风险
期货价格的形成:期货交易的透明度高;供求集中,市场流动性强;信息质量高;价格预期不断调整,形成良性互动;期货价格的连续性。所以,期货价格能准确、全面的反映真实的供求情况及其变化趋势,对生产经营者有较强的指导作用。期货交易是一种特殊的交易方式,有不同于其他交易的鲜明特点:(1)期货交易买卖的是期货合约。期货买卖的对象并不是铜那样的实物或者股票价格指数那样的金融指标,是和这些东西有关的合约,一份合约代表了买卖方所承担的履行合约的权利和义务。前面我们讲了,合约对标的物(也就是大豆、股票价格指数等)的相关属性和时间地点等问题提前进行了详细的规定,买卖合约的双方都要遵守这个规定。买卖双方对合约报出价格,
期货交易与现货交易不同的地方有以下几点:(1)买卖的直接对象不同。现货交易买卖的直接对象是商品本身,有样品、有实物、看货定价。而期货交易买卖的直接对象是期货合约,是买进或卖出多少手或多少张期货合约。(2)交易的目的不同。现货交易是一手钱、一手货的交易,马上或一定时期内进行实物交收和货款结算。期货交易的目的不是到期获得实物,而是通过套期保值回避价格风险或投资获利。(3)交易方式不同。现货交易一般是一对一谈判签订合同,具体内容由双方商定,签订合同之后不能兑现,就要诉诸于法律。期货交易是以公开、公平竞争的方式进行交易。一对一谈判交易(或称私下对冲)被视为违法。(4)交易场所不同。现货交易一般分散进行