沪铅日开盘14930,日内最高14965,日内最低14820,日收盘14855,日内跌幅0.54%,下跌80点。基本面看,受人民币贬值影响,铅价内强外弱,带动沪伦比价扩大,铅矿供应预期增加,原料紧张情况暂缓。云南地区发布干旱限电通知,铅冶炼暂无影响,后续关注进展。再生铅方面,因亏损加入检修的企业增加,同时新投产进度放缓,供应压力减弱。然新电池更换带来增量,废旧电瓶价格下跌,成本端支撑小幅下移。需求端仍处消费旺季,电动自行车蓄电池缺货严重,企业多满负荷生产,部分大型企业国庆不放假或少放假。此外,四川地区企业也已有序恢复生产,带动蓄企开工增至较高水平。整体来看,美元强势运行,金属上方承压。原生铅与
沪锌日开盘24275,日内最高24565,日内最低24180,日收盘24390,跌幅0.39%,下跌95点。基本面看,欧洲天然气备库好于预期,短期能源价格现见顶迹象,但本周欧洲气温普降,迎来入冬前演习。总的看四季度,能源价格易涨难跌,锌供应潜在扰动依然存在。国内原料供应及炼厂利润均边际改善,利于精炼锌供应恢复,但近日云南限电也波及至锌冶炼,据悉一家中型炼厂10月产量将影响10%,若后期影响扩大,将给予锌较强支撑。需求看,下游前期逢低备货后对高价锌接受度差,持货商库存压力增加下甩货导致升水崩塌。不过库存仍处于去库状态,关注本周下游备货动态。整体来看,美联储加息无放缓迹象,同时欧洲经济衰退担忧升温
沪铝日开盘18275,日内最高18415,日内最低18115,日收盘18265,跌幅0.71%,下跌130点。能源危机下国内外电解铝供应端扰动频发,电解铝供应增速不及预期,但国内产量绝对增量仍然相对可观,海内外需求同步回落。宏观面上加息靴子落地,全球货币收紧以及美元维持强势的压力延续。而基本面上铝市大幅过剩的预期调整以后等待新的指引。今日18000元/吨-18500元/吨。风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
沪铜日开盘61100,日内最高61610,日内最低60750,日收盘61280,涨幅0.33%,上涨200点;利率决议公布符合市场预期,前期炒作基本完成;国内利好政策支持下沪铜短期维持震荡。美联储加息75个BP符合市场预期,本次会议的最核心点在点阵图上:年内可能再加息100bp—125bp,且2023年还将继续加息,本轮加息的终点由此前的4.25%-4.5%上行至4.75%-5%。美联储鹰派程度加重说明抗击通胀决心不变,铜价下行压力较大。不过俄乌冲突继续升级,通胀交易逻辑仍存加之欧洲马上进入冬季,炒作能源危机的交易料重新开启。宏观目前多空交织,有滞涨风险。供应端:远期现货TC价格继续上行上游现
不锈钢日开盘17205,日内最高17265,日内最低16845,日收盘16925,日内跌幅1.46%,下跌250点。供应端,不锈钢9月生产预期大幅恢复;需求端,成交多集中在贸易商层面,终端需求向上传导尚不顺畅。整体来看,镍价强势表现对不锈钢期价形成一定提振,但不锈钢自身期现倒挂,本周现货市场到货增加后库存开始出现累积,复产影响逐步显现,市场多期待旺季预期实际落地,沪不锈钢暂偏承压,短时观望情绪保持,有待节后实际需求反馈。中线考虑到钢厂利润改善,供强需弱局面将进一步凸显,可择机沽空风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
沪锡日开盘184530,日内最高185970,日内最低181890,日收盘183100,日内涨幅0%,上涨0点。供应端,8月国内锡锭产量恢复正常,8月印尼锡锭出口同比和环比均大增,但实际上8月中国锡锭进口却意外偏少,可能是受运输周期的影响,估计9月锡锭进口将回升。需求端来看,手机等终端出货表现偏弱,并且预期悲观。短期来看,8月锡锭意外转为净出口对沪锡略有提振,但锡价反弹后现货跟涨谨慎,估计锡价维持震荡偏弱走势。中长期来看,供需逐步趋松,锡价偏弱势震荡。风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
沪铅日开盘15015,日内最高15055,日内最低14860,日收盘14885,日内跌幅0.70%,下跌105点。1)供应恢复:矿端TC持平,铅矿供应偏宽松,原生铅产量上升,再生铅产量下降,精铅产量整体上升;2)需求相对稳定:市场对于铅酸蓄电池的替换需求大于配套需求,动力用电池需求表现平稳,起动用电池替换需求表现平平,配套需求或因汽车产销量保持正增长;3)铅锭社会库存出现去库。总体来看,精炼铅供应端偏宽松,而需求端以原生铅为主,铅蓄电池表现相对稳定,预计区间窄幅震荡,中长期铅价格中枢有下行风险。风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
沪锌日开盘24955,日内最高25215,日内最低24740,日收盘24760,涨幅0.32%,上涨80点。近期市场焦点仍在宏观面,美联储释放继续大幅加息信号后,但内外锌价不跌反涨,一方面受人民币延续贬值影响,另一方面国内仍强调推动基建建设,市场情绪向好带动黑色、有色系走强。供需面看,近期LME库存再度持续回落,强化了低库存的逻辑支撑。而国内则锌价反弹,持货商节前库存压力增大,低价甩货砸升水,盘面back结构小幅收窄。整体来看,目前交易点仍围绕宏观层面,预计市场情绪仍有反复,同时国内下游消费尚未有亮眼表现,短期也难以提供更多向上推动,预计短期锌价或围绕25000元/吨运行。风险提示:以上仅代表
沪铝日开盘18740,日内最高18860,日内最低18610,日收盘18630,涨幅0.11%,上涨20点。云南省目前持续面临来水不足的情况,进而导致区域内用电紧张,云南铝企减产预期仍在增加,需关注减产预期落地情况。如果减产规模继续扩大至30%,需求侧稳经济政策不断出台,预计9月份库存维持去化,对铝价构成较强支撑。供应端:如果云南减产落地,预计9月份日产量环比持平或小幅下滑。消费端:预计9月份下游订单好转。中线看,国内供应过剩预期较强,市场对房地产需求预期维持悲观,铝价上方空间有限。风险提示:以上仅代表个人观点/仅供参考,不作为投资建议/买卖方向。
沪铜日开盘62990,日内最高63000,日内最低62090,日收盘62180,跌幅0.34%,下跌210点;利率决议公布符合市场预期,前期炒作基本完成;国内利好政策支持下沪铜短期维持震荡。美联储加息75个BP符合市场预期,美联储抗击通胀决心不变。俄乌冲突继续升级,通胀交易逻辑仍存加之欧洲马上进入冬季,炒作能源危机的交易料重新开启。宏观目前多空交织,有滞涨风险。供应端:TC价格上行上游现货供应偏宽松;冶炼酸价格回落,带动冶炼利润下滑,精炼铜供应释放料放缓;进口铜盈利窗口关闭,受到台风“轩岚诺”影响,阻碍了进口的到货入库,周末上海地区社会库存出现下降,月差扩大,短期市场货源依旧紧张。需求端:高升