黑色金属驱动力不足,回踩调整趋势对待10-11国内政策稳经济保交楼政策持续,降低首套公积金利息等措施稳定楼市,但多数的这些地产政策刺激并有效带来实质性的需求增长,反而节后归来,高开后大幅度走弱,其实也就是在于节后的地产成交再度走弱,疫情与环保影响钢厂停厂等政策减少了对原材料铁矿的需求,另外全球经济担扰以及美欧加息预期增强之下,资金也在归避风险,从而形成了节后的回踩趋势,目前基本面的驱动力偏弱,而且盘面资金撤退等抑制盘面价格,当前还是以回踩调整对待,我假期推送的文章观点也符合当下的行情趋势。一家之言,仅供参考,不做任何投资建议。
PVC持仓分析及盘后点评9-26今日持仓多数以游资撤离为主,而且净空头撤离为主,目前净持空头仍在8万手左右,预期本周时间内,撤离的还会有增加趋势,因为国庆假期前,交易所提高保证金,以及期货公司同时提升保证金(其中还会取消优惠保证金),这样子一来,有风险的持仓要么提升自己的资金用量,要么自行减持,否则最后两天的时间内期货公司也会强行减仓。后期看空头是否继续撤离,若是较大量,行情将会以反弹趋势送福利。从今日盘面振荡收盘在6104来看,趋势还是偏向乐观点,但若空头不走,反弹就会显乏力,再者铁矿今日振荡为主,若能走回踩趋势,那么PVC也会被托下水,所以后续关注点在于节前的空头撤退情况以及黑色系的走势。
铁矿石周度简评9-25基本面:本周度铁矿的进口价格有所走高,但幅度不是很大,位于本年度中低位水平。当前钢厂高炉恢复仍在延续,对于国庆前的补库有所增加,本周需求相对走好,国内港口库存回落,但是国际发运量维持中上水平,且本周度针对港口船舶数量大增之下,冲击着本周后半周的行情。钢厂盈利率继续比萎缩,高炉钢厂进入小幅亏损,若补库放缓,那对于铁矿价格来说也将受到压制。期货盘:整体维持在布林线上通道内调整运行,目前通道平走且略有收口,而价格上行受压后多头减持,暂且看大幅度上行的趋势还有待验证,中期均线亦走平,价格或有回踩趋势。综上,铁矿基本面保持平衡状态,库存回落以及发运量目前可以相抵冲,但后期的需求放缓
供应端:本周产量方面放缓,但产量处于今年高位水平,但同期高于去年,低于19、20年水平。那么从库存方面来看,钢厂库存微增,社会库存仍在小幅去库化,总体来看库存偏你低位,对于目前的价格形成不了压力,就算产量增速,库存方面也难以较大的提升,因此当下的供应压力偏小。需求端:受国庆假期节前的补库影响以及各地价格处于低位水平,本周建材成交有较大的提升,截止周四时间全国建材成交上20万吨+,也是本年度有史以来的高成交,若节前能延续,将是刺激节前行情。成本端:钢厂不管高炉还是电炉皆处于亏损状态,那么钢厂也将考虑成本问题会对钢厂生产线恢复有所减弱,预计后期的产量会有减弱,那么成本端在节后会对价格形成支撑作用,
PVC周度逻辑:本周行情围绕加息而旋转,加息前低位振荡,加息后如预期幅度之下大宗走了个反弹,但好景不长,一方面受制于全球经济需求担扰以及美元强劲上扬影响大宗商品回踩,另一方面回归基本面后,PVC延续走弱,主要在于目前PVC供大于求的格局未变,而且上游企业库存累积以及社会库存的累积,再加交割库货源的流出给市场消化能力增加较大的压力,因此盘面行情周末时间再度回踩至6千关口后得以支撑进入调整,但从当局来看,利空因素仍占据多数,行情难有反转趋势,只能说在预期向好有所寄望反弹而已,但反弹空间有限。因此杰哥还是老观点,中长线仍不看好反转趋势,短期内预期行情或反复。一家之言,仅供参考,不做任何投资建议。
PVC盘后点评09-20从持仓方面看,今日多空皆在增持,相差上下,但总体净持空头在7.4万手,仍偏向空头趋势为主。而美加息未落地之前,预期情绪影响全球经济仍在延续,而今日国内现货价格继续下调报价,实盘点价成交重心走低为主,而下游需求刚需状态,未有限增进,对盘面价格形成压制。成本端单PVC端当前亏损状态,而从双吨来说维持较好的利润,做为企业要是以双吨利润为主,那么再下打的可能还是存在,除非分开计算成本有支撑,所以目前从成本端来看已然不能判断价格是否会支撑还是下探,主要还是看外部因素影响。盘面午盘过后继续增仓空头趋势,将上午上涨的价格压制在了6250之下,当前短期仍有可能破位前低下探。当前反弹仍缺
螺纹钢盘后点评09-20螺纹基本面维持双弱状态,虽然开工率提升,但产量增长有限,而且钢厂亏损增加,不管是高炉还是是炉,而库存在低位小幅累增,国内地产延续弱态(数据公布继续下滑),无疑导致需求延续弱态趋势,因此后疫情严加防控趋势下,螺纹目前以供需求双弱趋势。回过来看成本端支撑力度,从钢厂亏损状态来看,对于铁矿等原材料的需求跟进就有限,而且当前铁矿国际发货量的增加,也导致对供应的偏宽松局面影响当前的铁矿价格走弱趋势,而且今日盘面尾盘快速回落,导致整黑色系大幅度回踩。盘面看铁矿今日多头减仓,价格大幅度崩溃,这也受制于美加息预期影响,只有落地后才会使国际商品有较稳定的走势,而螺纹钢今日空头增仓形成踩踏
盘后点评09-15螺纹钢,今日盘面下探至3693后直接回抽,再从量能来看空头增持在尾盘有所减持,若空头不在增仓,行情有可能会维持在3700一线以上,还得看铁矿走势,目前总体来看还是有走弱的可能性,就参考3700一线支撑吧。若铁矿仍是700-736区间调整的话,螺纹大行情也会没有,因基本面需求端目前建材也在走弱,而供应端开始累库,产量也在小量减少,供需有点双弱的趋势,行情维持当前弱态振荡调整格局会多点。短期内观点看3700一线支撑。一家之言,仅供参考,不做任何投资建议。
PVC01合约持仓及盘后点评0914持仓上看,永安席位少减减持为主,净持空头减少至1.1万手左右,但是今日中信、国泰君安、东证、海通、平安、混沌等席位大增空头,总净增空头在3万手左右。目前总体持仓方面,以净持空头增持至6.6万手左右。持仓上方向以偏空头趋势。仓单方面增加至17821手,相当于现货有8万吨+货源。而09合约目前持仓17585手,总体货源已然相当。盘面01合约在增持空头之下行情回落至6319位置,说明此位置还是有一定的支撑,但今日尾盘回抽行情主要是空头小部分获利了结所致,但要多头直接跟进,个人觉得暂且无到时间,所以盘面目前看维持6300一线左右支撑振荡趋势。但需要关注黑色系的走势,
警惕铁矿基本面与资金继续双向驱动09-1313日现货涨幅相较盘面较多,钢厂询盘较好,现货价格坚挺,贸易商出货积极性尚可,主要原因是钢厂国庆节前补库已经开始。若在国庆前继续大量补库,势必将价格继续推升一个台阶。目前多头可以讲的一:国内去库化,国际发运上周减少,预期供应向偏紧趋势而走;二:国庆节前补库行为将会催生基本面上的需求跟进。而今日盘面继续多头跟进,日线级别布林线呈开口趋势,行情将会继续上冲的可能,可参考735一线的压制力度,价格上冲破位,800+是很容易。因此个人看目前铁矿易涨难跌。一家之言,仅供参考,不做任何投资建议。