明星股的投资方法与技巧方面:(1)明星股的市值特征:50-200亿是明星股的摇篮;(2)明星股的赛道变迁:从周期到消费成长,消费、制造业和科技是未来重点;(3)明星股的财务视角:追求高质量增长,高增速、高ROE、低分红;(4)十倍股估值与盈利:长期盈利是主要,短期估值不便宜;(5)十倍股商业模式解构:当前看重G和ROIC。风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
其实那么长时间以来,个人都觉得很多人对自己定位有问题,各方面明明处于野生交易员的地位,却有着学院派价值投资人的思维。时间退回到1800多年前,你不想以卖草鞋平平庸庸的度过余生,想在乱世中成就一番事业,但是只有两个好兄弟辅助,与砸锅卖铁募集来的300乡勇,这家底简直不值一提。那么每场战斗,每份可用的资源,你都会仔细的权衡得失,在这个过程中不断地通过实战学习成长。如若不这样的话,估计连草鞋都没得卖了风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
股价波动的周期性。这个讨论可能涉及长期投资,比较复杂。就我的理解,我们还是看大多数情况吧,大多数行业随宏观经济周期性波动,作为经济晴雨表的大盘指数也是随之起伏波动(也有同学不一定认可,那可以单看指数波动)。大多数个股运行其中,很难不受到影响。我认为,2020-2021双星股份的上涨与自身业绩有关,但也与大盘上涨有关;双星股价2022年初的下跌,特别是以及4月底以来的回升,也和大盘的运行息息相关(年初下跌怪双星自己原材料上涨,那5月份以后的上涨就说不过去了吧)。在这一过程中,以双星的业绩来说,我始终不认为双星估值过高。其它少数行业、少数个股的情况,茅台?也有塑化剂跌得让大佬们怀疑人生的时刻呀。我
下游行业的周期性。对双星新材料贡献最大的产品,前期是光学膜,今年以来光伏膜贡献也大幅增加。光学膜产品下游是面板、消费电子终端,这个是行业的周期性不言而喻。很多同学可能也认识到了这点,但和我一样,可能无法定量计算或定性判断“国产替代+大屏化“与景气度下降哪个影响更大。现在看来,很可能景气度下降的影响还是大一些。另外似乎我记得公司在哪次调研提到了,”国产替代“基本完成?光伏行业的周期性丝毫不比消费电子弱,光伏行业”城头变换大王旗“可能是最频繁的。今年以来,如果不是海外市场的火爆,国内市场无法支持上游涨价,需求如何也很难说风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险
上游原材料的周期性。双星新材原材料是上游石化产品,受全球原油价格及大宗商品走势影响很大,今年以来油价上涨对双星的影响表现得淋漓精致。我和很多同学一样,心理上否定双星的周期股属性,把双星前两年的净利润断层,全都归因于2020年以来双星产能的大幅提升、以及产品结构的优化,基本忽略了先前其原材料成本处于低位的现实。2020年初双星股价的大跌,净利润增长低于预期,很大程度上其实也是这种“反向预期差“的体现。另外,这也否定了学球上有些同学一度所讲的,国内石化行业、双星原材料供过于求的说法(当然也许我自己理解错了,当成”供给于求等于价格疲弱“)风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐
香港医疗基本免费,无需交社保医保,只有上限为港币HKD1500的强积金,退休还可全数拿回。自主物业还不算资产,自用金饰也不算资产,退休金可达1w/人(年金+长者津贴),可恨的是投资年金也不算资产,回大陆养老绰绰有余,大陆老百姓,哎。房贷利率几乎全球最底,相对我们一线城市,其实上车不难,人家是国际城市,别拿二三线城市来比。看到国内一些中产有时在奚落一个发达地区,有感。风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
从一则通知说起,9月8日晚间,国家医保局发布《开展口腔种植医疗服务收费和耗材价格专项治理的通知》:种植牙医疗服务价格全流程调控目标为一颗牙4500元。今天开盘,通策医疗一字涨停,其他牙科类个股也是风采飘扬,整个板块也是比较强势的。市场预期为2k-3k,说明医保集采方面出现了转向,无论是主动转还是被动转,企业的效益开始受到了重视,那么压制医药估值的大山就没了,所以估值修复是必须的,价值重估也是必须的。而且医药也熊了好几年了吧。目前作为刚刚转向的起点,也就是种子破芽的一瞬间,无疑是最好的介入时机,所以强烈推荐积极买入医药类的股票,个人觉得保国总的哼哈二将就很不错(健康元、丽珠集团),其他医药研究更
8月市场普跌,赛道型成长板块冲高回落,只有以煤炭为主的能源板块月线继续向上。之前我们提到市场在两个维度加剧了分化,一是确定性成长和确定性不成长间的估值继续拉大,二是中小市值题材和大市值成长间的涨速继续拉大,这种分化在对宏观滞胀的再次忧虑下,本月不再加剧。我们不得不承认,目前的宏观中观情况并不乐观,疫情反复,预期转弱,部分增量资金在市场快速反复轮动中耗竭,行业选择和个股挖掘,主要依靠排除法和催化剂。8月我们在疫情反弹的情况下,同步降低了仓位,减少了泡沫化估值的成长股配置,去伪存真是我们后续主要的工作。8月围绕市场由滞转胀的担忧,我们调整了持仓结构,老能源和
新能源相对均衡。展望9月份,我们依然将
最近,俄罗斯宣布中俄的天然气告别欧元和美元结算,正式采用卢布和人民币结算。相信最近几年,大家经常听到我们要搞双边结算的事情,但是只见雷声响,不见雨下来。这回,终于迈出了这一步,这也是人民币国际化的重要一步。只是俄罗斯贸易我们外贸比例,只有1%!我认为,人民币应该更加主动一点,不能老顺着别人来。作为全球第一大商品贸易国,第二大经济体,人民币在国际贸易中占比只有2%左右,这是和我们经济地位极为不符的。人民币国际化,从2015年811汇改以来,可以说就停滞不前了。现在,美元霸权有出现拐点的趋势,我们更应该趁热打铁。风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。
短期看1个季度,需求的合力具有一定的不确定性,基建和保交楼的力量是向上,而出口和地产本身是向下的。中期看,未来1年内,出口带动企业盈利下滑的最后一只靴子尚未落下,但迟早必须要落下。A股的企业盈利,小盘股和科创成长类与出口相关度更高,大盘股与国内地产和消费相关度更高。从三大指数的现实利润走势看,随着地产和国内消费的走弱,
沪深300的盈利在2021年四季度已经见顶,
中证1000的利润则跟随出口创新高,刚刚见顶。后续迟早要到来的出口下行,将驱动小盘股的利润下行,铸就A股最后的盈利底风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。