【液化石油气】大稳小调隔夜原油上涨近3%,对供应受阻的担忧和技术性买盘盖过了对需求下降的担忧以及美联储加息预期。液化气成本端支撑有限,基本面偏弱,叠加7月CP价格下跌出台,主力合约反弹动力不足。供应来看,进口成本下行促使进口商进口增加,港口库存偏高,出货价格偏低,炼厂气方面变化不大,供应压力或难以改善。需求上,液化气爆炸事故频发,各地加强检查,参加出货受阻,叠加燃烧需求已经进入淡季。PDH装置加工利润尚可,开工维持高位。总体来看,目前液化气供需面矛盾并不突出,成本端对价格影响较为明显,大稳小调为主。【沥青】大稳为主,小幅反弹隔夜原油上涨近3%,对供应受阻的担忧和技术性买盘盖过了对需求下降的担忧
美国财长耶伦在7日-9日访华期间会见了中国国务院总理李强、中国国务院副总理何立峰、中国人民银行党委书记、国家外汇局局长潘功胜和财政部部长刘昆等中方官员。耶伦重申,美国不寻求与中国经济“脱钩”。美国6月季调后新增非农就业人口20.9万人,低于预期的22.5万人,为2020年12月以来最小增幅。美联储互换略微降低了美联储今年(再有)第二次加息的可能性。美国宣布向乌克兰提供价值8亿美元的额外军事支持,其中首次包括被美国法律划归为违禁类别的大杀伤力集束弹药,该决定引发联合国、国际人权组织等多方反对和批评。另外,拜登称,对乌克兰加入北约的投票还为时过早。据外媒报道,当地时间9日,美国总统拜登将抵达英国展
铁矿石利多因素:1、稳内需刺激政策预期发酵,市场氛围回暖;2、矿石终端消耗维持高位,且钢厂利润较好,良好需求支撑矿价;利空因素:1、唐山环保限产,且粗钢压减政策发酵,矿石中期需求预期下行;2、海外矿商发运维持高位,且财年末冲量,叠加内矿供应在恢复,矿石供应延续季节性回升;3、高矿价易引发政策调控风险;主导逻辑:矿石供需格局相对良好,港存持续去化,目前钢厂生产积极,矿石终端消耗维持高位,本周样本钢厂日均铁水产量和进口矿日耗环比微降,但继续处于年内高位,且钢材品种吨钢利润尚可,矿石强劲需求将延续,继续给予矿价强支撑,需注意的是环保限产与粗钢压减政策再度发酵,需求存走弱预期。与此同时,国内港口矿石到
橡胶:随着美联储公布6月议息会议纪要,偏空因素暂时落地,市场提前消化7月加息25个基点的不利影响。在宏观情绪有所缓和企稳的背景下,受厄尔尼诺现象加重,高温少雨诱发产胶国减产预期。同时国内橡胶社库出现拐点,期货库存连续两个多月回落。供应端偏紧预期提振胶价走强。此外,最近公布的6月国内重卡销量数据好于预期,同时乘用车预报数据也偏乐观。在积极因素共振下,本周国内沪胶期货2309合约呈现震荡企稳,大幅拉升的走势,期价在回撤至12405元/吨一线后企稳走强,并一度拉升至12565元/吨一线,当周累计上涨3.15%至12460元/吨一线。从月间价差走势来看,沪胶09-01月间价差依然维持贴水模式,贴水幅度
6月热卷处于实际需求预期转弱,供应关注度增加局面。国外衰退国内复苏,宏观节奏不一,大宗商品氛围波动较快。国内相关下游有产业刺激政策,实际需求不及预期,市场传言有新财政刺激。供给方面,2022年粗钢产量下降2.1%,全球同比下降4.2%。板材厂周产量回落,但钢厂库存小幅回升,社会库存继续累积,高频表观需求小幅回落。技术上,热卷主力连续合约3月中旬向下跳空后,持续回落,小幅反弹后持续创新低,日K线组合有反弹意味。操作上,弱利润下热卷估值不高,市场博弈政策预期,政府再提5%目标,目前驱动仅止于预期,符合淡季交易预期的路数,短期观望。如后续周表观需求不佳,可关注套利头寸10-1反套。沙特及俄罗斯深化减
宏观市场方面,美联储主席鲍威尔表示,美联储预计货币政策将进一步收紧,未来还将加息两次,政策具有紧缩性,不排除在连续的会议上采取行动的可能性。此外,他还认为美国经济可能软着陆,明年可能降息。美国一季度GDP上修至2%超出预期,减轻了市场对经济衰退的担忧,而强劲的经济数据引发了对美联储进一步加息的预期。国内方面,中国6月财新服务业PMI53.9,不及预期的56.2,前值57.1。中国6月财新综合PMI52.5,前值55.6。央行表示要综合施策、稳定预期,坚决防范汇率大起大落风险。此外,货币政策和财政政策逆周期调节预期强化,国常会表示要研究推动经济持续回升向好的一批政策措施。当前市场走势风险偏好回落
昨日螺纹盘面小幅下跌,截止日盘螺纹2310合约收盘价格为3751元/吨,较上一交易日收盘价格下跌17元/吨,跌幅为0.45%,持仓增加1.83万手。现货价格稳中有跌,成交回落,唐山市场钢坯价格持平于3570元/吨,杭州市场中天螺纹钢价格下跌10元/吨至3750元/吨,全国建材成交量为12.42万吨。钢谷网数据显示,本周全国建材产量增加1.18万吨至446.41万吨,社库增加2.18万吨至742.97万吨,厂库增加11.13万吨至326.35万吨,建材表需减少6.75万吨至433.09万吨。产量继续小幅增加,库存连续第二周回升,表需回落,数据表现偏弱。中指研究院数据显示,300城上半年涉宅用地推
USDA公布的报告显示,2023年美豆种植面积预估为8350.5万英亩,低于3月预估值400万英亩,且低于市场预期的8767.3万英亩。同时,截止6月1日当季美豆库存为7.96亿蒲式耳,低于市场预期的8.12亿蒲式耳。种植面积和库存预估均低于市场预期,美豆大幅上涨,提振国内粕类市场。国内市场而言,随着进口大豆逐步到厂,油厂开机率明显回升,豆粕库存止跌回升,库存压力增加。菜粕方面,国内6-7月份,油菜籽进口量逐步下降,国产油菜籽成为国内供应主力,弥补进口菜籽不足,供应整体季节性充足。不过,菜粕处于需求旺季,需求终端采购积极性偏高,榨企库存偏低,对价格形成利多支撑。盘面来看,外盘大幅走强,叠加现货
商品期权方面,铜、铝、甲醇、PTA期权的成交量与成交PCR值重心下移,黄金期权与豆粕期权成交量与成交PCR值反弹,有色板块普遍延续震荡,能化板块经过前期下跌后超跌反弹,这几个品种以震荡为主,且市场短空情绪偏低;黄金期权受近期美联储偏鹰预期的利空影响,成交PCR值居高不下。铜铝、甲醇、PTA期权的隐含波动率重心缓降,震荡预期强烈,短期难现升波拐点。黄金期权隐含波动率隐波下降,国际金价月度回落,国内金价阶段高位横盘震荡,主要原因在于近期人民币对美元汇率持续贬值,国内以人民币计价的贵金属价格目前较为坚挺,黄金期权在低波动率局面下的短线避险情绪较大。豆粕期权受到近期天气炒作因素影响,多头情绪上扬推高豆
热轧卷板利多因素:1、稳内需刺激政策预期发酵,提振市场情绪;2、热卷出口相对良好;利空因素:1、主要下游冷轧行业基本面变化不大,难以刺激需求放量;2、品种吨钢利润尚可,钢厂生产积极,供应持续回升且存增量空间;主导逻辑:热卷供需两端迎来变化,钢厂生产积极,热卷周产量环比增2.35万吨,供应迎来回升,且品种吨钢利润尚可,后续存有增量空间,供应压力在增加。与此同时,热卷需求继续走弱,周度表需环比降11.71万吨,降幅扩大且显著低于往年同期水平,且主要下游行业基本面变化不大,高产量且库存增加,难以刺激需求放量,加之外需也预期走弱,热卷需求相对偏弱。综上,供增需减格局下热卷基本面持续走弱,库存迎来显著增