美联储暂停加息,但点阵图暗示今年恐再加息两次,到明年底降息4到5次、鲍威尔再次试图覆灭今年降息的预期,并称讨论过在未来几年降息。截至今晨,市场预期联储7月加息的概率为62%,隐含利率峰值为5.27,到年底降息一次的概率约为30%。华尔街日报:美国国务卿布林肯已经与伊朗的外交官进行了多次秘密会晤,前者旨在遏制伊朗核计划以及争取释放在伊囚犯。美国当周EIA原油库存大增791.9万桶,远超预期的减少51万桶,当周战略石油储备库存减少190万桶,降至1983年8月以来最低。美国5月PPI年率录得1.1%,低于预期的1.50%和前值2.30%,为连续第11次下降,创2020年12月以来新低。国际能源署(
甲醇:本周一国内甲醇期货2309合约呈现放量增仓,弱势大幅下行的走势,盘中期价一度最低下探至1963元/吨一线,午后跌幅有所扩大,盘中5日和10日均线失守哦,下方1950元/吨一线整数关口存在较强支撑。收盘时大幅收低3.20%至1969元/吨。9-1月差贴水幅度扩大至100元/吨。虽然美国政府债务危机暂时消退,不过临近美联储6月议息会议,宏观偏空情绪仍在。预计后市甲醇期货2309合约料维持震荡偏弱的走势。原油:本周一国内原油期货2307合约呈现缩量增仓,弱势大幅下行的走势,期价最低下探至513.8元/桶,最高上涨至533.4元/桶,收盘时期价大幅下跌2.30%至514.5元/桶。盘中期价跌破5
本周焦炭现货暂稳,期货小幅反弹,焦炭09升水扩大,日照港准一级冶金焦09基差环比降85至-96.91;沙河驿主焦煤09基差环比降43至291。利润:本周因入炉煤成本下移,焦企利润修复,吨焦盈利40元/吨,环比前一周增39元。焦炭09盘面利润因焦炭强于焦煤小幅走强,环比增84元/吨至400.80元/吨。价差:跨期价差方面,本周焦炭9-1价差走强,环比增22.5至56;焦煤9-1价差震荡运行,环比降1至19.5。总结:本周双焦跟随板块小幅反弹,整体在黑色系中仍偏弱。焦炭方面,十轮提降落地后现货暂稳。本周因入炉煤成本下移,焦企盈利小幅回升,目前多数焦企维持正常生产。需求端,铁水维持高位,近期钢价反弹
海外方面,上周美国公布5月ISM服务业PMI不及预期下行,虽然处于扩张区但扩张态势放缓,且当周初请失业金人数超预期增加,叠加美国制造业上游仍然处于主动去库阶段,市场对美联储6月暂停加息的预期升温。但由于加拿大超预期重启加息,叠加通胀仍然距离目标水平较远,美联储暂停加息后维持中高利率水平的概率较大,导致中美利差和人民币汇率承压,十年期美债和美股震荡运行。国内方面,5月出口不及预期下行、PPI持续下行,主动去库仍然继续,弱现实加强政策博弈预期,国债震荡上行、股指表现持续分化。在高汇率、弱现实、低利率环境下TMT表现强势,政策预期加强地产、金融板块表现,顺周期持续承压震荡。从市场层面来看,二季度指数
6月7日,沪指涨0.08%,报3197.76点,深成指跌0.6%,报10708.82点,创业板指跌1.61%,报2129.9点。旅游酒店、文化传媒、通信服务板块涨幅居前,风电设备、能源金属、电池板块跌幅居前。北上资金净流入25.11亿元。隔夜外盘,加拿大央行周三以经济过热为由,超市场预期重启了利率紧缩政策,上调基准利率25个基点至4.75%,为2001年以来最高水平。市场原本预期该央行将维持利率不变,之前其已经连续两次暂停加息。加拿大央行宣布加息后,市场加大了美联储7月加息25个基点的押注,十年期美债收益率上行、美股承压下行。国内方面,铁矿砂、原油、煤进口量增价跌,5月出口同比回落6.8%,叠
本周钢厂盈利率32.9%,环比上周下降1.3%,同比下降18.62%。原料端来看,本周华东铁矿价格涨33,焦炭跌50,废钢涨10-20,成材价格涨60-70,利润环比上涨40-60元左右。根据目前数据估算,华东地区螺纹点对点利润为盈利50元/吨,华北利润盈利180元/吨。盘面来看,前期推荐的做空利润头寸已止盈离场,暂无明显价格优势,利润头寸观望为主。本周螺纹价格先跌后涨,走出V形走势,周五受宏观利多预期提振,卷螺空单大幅减仓,价格创出高位。宏观方面,美国债务上限问题解决,海外风险逐渐下降;国内方面,5月PMI数据出现大小样本的劈叉,市场倾向于关注利空出尽的概率;周五市场再度关注地产与降息政策,
上周五美国公布5月非农就业报告,非农就业新增人数33.9万人,大幅超出市场预期值19.5万和前值29.4万,创近4个月新高,美国5月失业率意外增加至3.7%,平均每小时工资同比增速下降至4.3%,面对强劲的劳动力市场,市场加息预期再起。结构来看,就业增长主要来源于服务业,与美国服务业PMI持续处于扩张区间一致,其中教育医疗、休闲酒店、运输仓储等行业劳动力仍然紧张,制造业就业人数由升转降,较上月减少0.2万人,建筑业就业人数意外大幅增长2.5万人。美国债务上限谈判协议在两党投票中获得通过,预计本周美国总统拜登将签署协议,意味着美国债务违约风险担忧告一段落。但是,该协议是变相宽松财政政策,势必会削
对于铁矿石的后市,方正中期期货分析师梁海宽认为,对于铁矿石反弹的持续性和空间应维持谨慎,应定义为前期超跌后的反弹,当前尚不具备反转的基础。地产复苏的缓慢,尤其是新开工端的疲弱,仍将对远月估值水平形成压制。另一方面,今年高温天气或将提前到来,成材需求转入季节性淡季后钢厂利润将再度面临承压,继而再度对炉料端价格形成负反馈。6月外矿到港压力将增加,铁水预计将减产,供需结构趋于宽松,港口库存将进入累库模式。对铁矿2309合约的策略仍建议逢高沽空,谨慎追涨。中信建投期货黑色研究员楚新莉也认为,海外金融风波未止,国内宏观基本面仍呈复苏状态,短期政策预期中性偏弱。铁矿石中期供需逐步转向宽松,终端需求难见起色
整体来看,6月份铁矿石基本面或将呈现供强需弱的格局,供应端在矿山季末冲量的季节性规律下,铁矿石供应量将会由较大增量;对于铁矿石需求而言,6月份钢厂将会承受下游淡季压力以及市场可能的政策性减产压力,铁矿石需求下降概率较大,库存或将出现连续性的累库。六月份铁矿石价格走势或将呈现出先涨后跌趋势,并且跌幅要大于上旬涨幅。六月份前期铁矿石价格在高位需求支撑下震荡盘整,阶段性受到人民币贬值有所抬升;月中旬之后或将受到钢厂市场化减产或者可能的政策性限产,导致铁矿石需求大幅下滑,从而带动铁矿石价格持续下跌。除此之外,钢厂淡季的负反馈或加大铁矿石价格的跌幅,不过也需要注意,现阶段废铁价差的持续收窄以及主流MNP
早盘纯碱主力合约涨超4%,新湖期货观点:昨日现货价格稳定为主,企业稳价意愿有所增强。近期江苏实联点火运行,预计3-5天出产品。现货市场目前出货有所改善,下游月底有一定补库需求,整体市场情绪得到修复。对于后续供需层面状况,还需等待远兴一线确定能出产品的消息,以及其他产线的投产进度和节奏。另外对于三季度供需情况仍然存在较大不确定,近期有消息部分碱厂意向在7月集中检修,远兴方面预计检修时间也在7-8月进行,具体检修计划将根据新产线投产进度有所调整。主力合约价格接近氨碱法成本线,目前多空博弈激烈异常,消息面对于盘面影响较大,日内波动日益扩大,近日盘面或有止跌迹象,建议近期谨慎操作。对于09合约而言,检