昨日夜盘沪铜偏弱震荡。美联储如期加息25个基点,鲍威尔在随后的新闻发布会上表示,如果数据允许将于9月份加息,但愿意在通胀回落到2%之前停止加息,今年不会降息,但有多位票委支持明年多次降息,市场押注年底前再加息一次的可能性仅为40%,这意味着7月或为最后一次加息。
宏观方面,美联储周三宣布将政策利率目标区间上调25个基点至5.25%-5.50%,美联储主席鲍威尔表示,经济仍需放缓,劳动力市场仍需疲软,通胀率才能“可信地”回到美联储2%的目标。如果认为有必要,也不排除采取行动的可能性。鲍威尔发言后,美国利率期货市场对9月美联储再次加息的押注略有提高。基本面方面,昨日LME铜库存下降75吨至60700吨,注销仓单占比下滑至0.66%,LME铜库存基本上见底。国内方面铜价反弹以后,下游拿货情绪减弱,现货升水下滑至30-70元/吨,进口亏损进一步扩大,但是由于进口铜的减少以及冶炼厂布局出口等原因,国内铜库存小幅去库。
市场在等待本周四的美联储利率决议之际,仍在寻找线索以确定本周几乎板上钉钉的加息是否为此轮紧缩周期的最后一次加息。基本面,海外方面,赞比亚今年的铜产量将下降10%以上,降至14年来的最低水平,赞比亚财政部和国家计划部本周在一份报告中说,铜产量将降至682,431吨。供应开始缓和,废铜政策有所放开,国外货币开始收紧,6月份,制造业采购经理指数(PMI)为49.0%,比上月上升0.2个百分点,表明制造业景气水平有所改善。目前需求弱现实和强预期博弈,整体宏观情绪偏悲观啊。
不得不说,最近这走势看的是不知所措啊,但还是觉得有利多的可能!6月中国官方PMI49%,前值48.8%,环比回升0.2个百分点。其中生产50.3%,环比上升0.7个百分点;新订单48,6%,环比上升0.3个百分点;供需皆有回升但供强于需,铜锌社库降速放缓及升水下调亦有验证。财政部:明确新能源汽车车辆购置税减免政策延长4年,截至6月底中央对地方转移支付已下达91.1%。大势上,目前依然看中、美需求改善,美联储加息接近尾声,只是复苏趋势是曲折的,国内受限于房地产,海外美财政举债、欧洲战争不断升级均是重大拖累因素。有色金属短期来看难以形成连续的涨势。
一晃眼,今天又收盘咯!从基本面来看,进入消费淡季,在前期短暂透支消费后,下游和终端开工开始放缓,据调研加工企业对后市信心不足,7、8月淡季恐进一步回落。而供应端仍持续放量,五月铜矿进口量创历史新高,原材料供应宽松正在兑现,六月虽有部分企业常规检修,但精炼供应仍维持高位,7、8月检修的冶炼企业减少,产量料环比进一步增加。从盘面来看,短期市场已经消化了美国CPI降温的利多情绪,而美联储官员近期再度鹰派发声则再度为市场带来紧缩压力。
昨日夜盘沪铜偏强震荡。美国6月零售销售月率录得0.2%,为连续第三个月增长,低于预期的0.5%,但核心销售仍坚挺,数据公布后交易员已完全定价下周美联储将加息25个基点。基本面,6月SMM中国电解铜产量为91.79万吨,环比减少4.09万吨,降幅4.3%,同比增加7.1%;1-6月累计产量为555.92万吨,同比增加55.34万吨,增幅11.06%。预计7月国内电解铜产量为90.21万吨,多家冶炼厂检修减产,环比下降1.58万吨降幅1.72%,同比上升7.4%。
昨日公布二季度GDP、社会零售消费等数据,复苏的趋势不变,但是不及预期和前值,尤其是重要拖累项房地产销售跌幅持续扩大,引起市场对需求前景的担忧,隔夜国际油价下跌,有色金属普跌,基本回吐了上周因美指下行和需求预期改善的涨幅。铜价回落后,续期未见改善。基本面上,海外矿端供给干扰率持续提高,但尚不影响国内供给,铜矿加工费高位,冶炼产量预期增加,进口窗口逐渐缩小,进口到货压力依然存在,库存累积幅度缩小,需求待起。
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股指:周一晚道指上涨0.22%,纳指上涨0.93%。后市研判:周一市场虽然热点散乱,但泛AI主线未变。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。机器人和人工智能的结合创造出人形智能机器人,有望成为未来的最强主线。智能驾驶是AI的重要应用领域,有望和智能人形机器人一起,形成两翼齐飞。泛AI板块的细分主线有望转移至机器人和智能驾驶。半导体下行周期有望结束,进入新一轮上行周期。光伏产业链各环节库存减值风险已基本解除,光伏产业链正在恢复正常运转。伴随中国库存周期从主动去库存向被动去库存转化,大盘二浪调整处于后期阶段。新兴产业主题ETF轮动,中长期看好泛AI类ETF,使用股指期货对冲权益类
下午好啊,朋友们,从现货方面看,昨天上海地区电解铜价格下跌480至69360元/吨。宏观方面,中国第二季度GDP年率6.3%,预期7.3%,前值4.5%,略低于市场预期;中国6月规模以上工业增加值同比增长4.4%,前值3.5%;地产端表现仍然低迷;市场普遍预期,未来在政策的推动下,国内经济复苏的动力将有所增强。今日铜现货价格回调,仍处高位震荡,成交较差。昨天国内市场电解铜现货库存12.74万吨,较10日增0.79万吨,近期上期所铜库存增加,对基本面的支撑减弱。总体来说,上周宏观利多因素带动铜价有较为明显的涨幅。
最近这美元指数延续弱势,铜价继续大幅反弹,昨日伦铜收涨2.27%至8707美元/吨,沪铜主力收至69580元/吨。产业层面,昨日LME库存减少225至54225吨,北美库存减少而亚洲库存增加,注销仓单占比进一步降低,Cash/3M贴水7美元/吨。国内方面,昨日上海地区现货由升水转为贴水30元/吨,盘面上涨基差报价下调,下游买盘较谨慎。进出口方面,昨日国内现货进口亏损至500元/吨以上,洋山铜溢价持平,海关公布的数据显示,6月我国进口未锻轧铜及铜材45万吨,环比微增,同比下滑16.4%。废铜方面,昨日国内精废价差扩至1860元/吨,废铜替代优势有所提高。价格层面,美国经济数据走弱引起的政策收紧预