棉花:外盘昨夜收于跌停板,郑棉夜盘也延续弱势。最新公布的USDA报告大幅调降全球棉花消费量,并继续上调全球棉花期末库存,报告整体利空棉价。不过近期美棉产区干旱再度加重,还需持续关注天气扰动。国内旺季进入尾声,后期订单预期缩减,新棉上市后供应压力将逐渐增加。近日新疆机采棉收购价小幅上涨,最高价涨至6.1元/公斤左右,但因新疆疫情扩散以及棉农惜售,整体收购和加工进度缓慢,现货坚挺短期将支撑近月合约,但中长期棉价弱势难改,关注1-5正套机会。个人建议,仅供参考
锡:锡价反弹回落。海外东南亚锡产能释放,国内锡进口盈利窗口持续,9月末迎来进口锡集中到货,进口供给宽松预期逐步兑现。目前缅甸锡矿进口环比略回落,国内炼厂加工费稳定,原料供需基本平稳。国内云南、江西两省锡冶炼厂开工率微降,个旧地区疫情管控,冶炼企业生产受影响减产。下游焊料企业开工水平不高,10月需求预期并不乐观,下游企业刚需采购,国内锡库存低或带来一定支撑。整体上,锡供需双弱格局,消费不景气下,沪锡低位承压运行为主。个人建议,仅供参考
镍:镍价有所反弹。市场消息称印尼四季度或对镍产品加增关税,但估计影响力度有限。国内9月电解镍产量环比小幅下滑,而镍表观消费小幅回升,纯镍库存10月出现垒库。同时海外印尼镍铁、湿法中间品以及不锈钢持续回流,供应端仍然存在较大压力。下游不锈钢领域,旺季需求虽出现回暖,不锈钢库存下滑,10月不锈钢增产延续,镍铁需求略有转好。但终端旺季需求过后,供应方面压力或再显现。整体上,消费旺季趋淡后,镍价或再承压运行为主。个人建议,仅供参考
铝:铝价略有企稳。消费疲弱担忧强于供应端干扰因素。海外市场美国考虑禁止俄铝,LME对俄金属禁令引发担忧,同时欧洲能源问题依然持续。产业上,10月17日国内电解铝社会库存66.1万吨,小幅垒库0.8万吨。供应端,欧洲铝厂依然面临减产风险,俄铝也面临禁令风险。国内云南多家铝厂已经陆续减产,但减产幅度不及前期预期。需求端,下游铝线缆、型材板块开工小幅抬升,但不及往年旺季水平。整体上,供应存干扰,但下游需求放缓,建议逢高抛空为主。个人建议,仅供参考
动力煤:隔夜动力煤01合约无成交。秦港5500k煤价上调15元/吨至1595元/吨。近期产区疫情影响煤炭供应,大会期间安监力度较严,大秦线秋检期间港口累库难度较大。气温下降电厂日耗持续回落,但当前水电出力仍显不足,电厂日耗高于同期水平、补库需求仍存;北方供暖季采购需求陆续释放;同时终端消费旺季化工行业耗煤较高,市场煤需求表现仍偏强。综合来看,煤炭资源结构性偏紧状态持续,煤价较难出现趋势性下跌。个人建议,仅供参考
硅铁:昨日硅铁11合约探底回升,终收8390元/吨。天津72硅铁价格小幅上调50元/吨至8550元/吨。兰炭价格走势偏强,硅铁平均生产成本升至7900元/吨左右,行业利润恢复,前期停产的厂家陆续复产,硅铁日产水平低位回升。然而下游钢厂利润扩张的空间不大,加之限产政策的约束,钢厂对硅铁需求进一步增长的空间将逐渐缩窄。综合来看,需求端的增幅有限,利润恢复厂家低开工难以维持,硅铁价格的上方压力将逐渐增加。个人建议,仅供参考
锰硅:昨日锰硅01合约震荡低走,终收7102元/吨。江苏市场价格维持在7460元/吨。锰矿价格有所松动,但焦炭价格走势偏强,当前北方产区的即期成本在7280元/吨附近,厂家利润情况不佳。随着前期停产厂家的复产,锰硅日产水平持续回升。但下游钢厂利润扩张的空间不大,加之限产政策的约束,粗钢产量进一步增长的空间不大,锰硅下游需求的增幅或有限。综合来看,随着厂家复产、市场库存消化缓慢,锰硅价格上方压力仍存。个人建议,仅供参考
双焦:双焦盘面弱势震荡。从季节性出发,4季度采暖季对整体碳元素的需求有一定支撑,炼焦煤部分边界煤种也存在向保供倾斜的可能,叠加传统的年底安检,内产供给端的扰动或将一直存在。但近期产地增产保供的消息开始逐步增多,关注后期产量是否有进一步的增加。另外在终端需求没有明显放量前,钢厂利润也受到一定压制,钢焦两端博弈加剧。后期来说,焦煤端由于利润偏高的估值,仍然有在负反馈过程中被打压的风险,关注铁水下行、低库存矛盾缓解后对价格支撑的削弱。个人建议,仅供参考
铁矿:铁矿盘面弱势震荡。海外在美联储加息大背景下,叠加欧洲能源危机没有得到明显缓解,铁元素外需在4季度的表现依然不容乐观。供给端澳洲、巴西铁矿发货量环比有所回落,但受到前期外矿发运顺畅的影响,虽然节后钢厂也有库存补充,港口库存仍然出现小幅累积。目前240万吨的日均铁水产量在后期面临见顶下行的风险,铁矿需求端的支撑正逐步被瓦解,但偏低的库存、以及下方非主流矿成本对价格依然有一定的支撑,铁矿自身基本面的矛盾不突出,总体波动或跟随成材。个人建议,仅供参考
上一交易日,短纤2211主力合约小幅上涨,涨幅1.42%,华东市场现货主流价为8051元/吨,基差率为9.01%。供应方面,宁波卓成直纺涤短近日负荷小幅提升,目前在开原生中空产量155吨/天;江苏华宏直纺涤短一条线升温中,预计下半周出产品,产量将提升400吨至1200吨/天。需求方面,聚酯负荷在83.6%;江浙加弹综合开工在72%,江浙织机综合开工在74%,江浙印染综合开工提升至80%;中国轻纺城成交量为700万米,环比增加106万米,较去年同期增加682万米,成交重心小幅回升;直纺涤短产销普遍好转,平均100%。综合来看,短纤供应有增量预期,成本端支撑不足,下游聚酯端仍未缓解高库存状况,需求