昨夜,一则消息引爆油市。6月8日周四上午,有媒体援引知情者消息称,美国和伊朗在美国本土的谈判取得重大进展,接近达成一项临时协议,美国将豁免部分制裁限制,其中包括允许伊朗出口石油多达100万桶/日,以此换取伊朗承诺减少高浓缩铀活动,并继续同国际原子能机构(IAEA)合作。消息传出后,国际原油期货盘中跳水。美股早盘尾声时,美国WTI原油跌破70美元关口后一度逼近69美元,日内跌幅逾4.8%,布伦特原油曾跌至74美元下方,日内跌近4.4%,不但均抹平上周末沙特宣布自愿7月再减产100万桶/日以来的所有涨幅,而且跌至6月1日上周四以来盘中低位。此后,原油跌幅收窄到4%以内。白宫随后否认上述消息。白宫国
EIA美国最新原油产量达到1240万桶/日,创疫情以来新高。新一期OPEC+会议结束,OPEC+减产协议将持续到2024年底,沙特将在7月独自减产100万桶/日,目前除了沙特超市场预期减产,其它成员都无进一步减产意愿,对俄罗斯也缺少约束。目前油价仍然是宏观衰退前景和OPEC+减产之间的博弈,全球衰退压力下,中长期原油仍然看震荡下跌。
油价周二先抑后扬,夜盘开始后的反弹让油价稳住了局面。在此之前亚欧时段油价继续大幅回落,市场继续聚焦于此次欧佩克+会议过程中内部风险点,有报道称会议上并没有讨论联合减产,这意味着加大联合减产这个选项已经是很难协调推进的选择,沙特的减产完全是自己决定。如果这样意味着后面如果局势进一步恶化,欧佩克+的团结将真正迎来考验。多数机构认为沙特减产对下半年油价会起到利多作用,但应全球经济面临诸多不确定性对需求端担忧的存在会限制油价的上涨空间,也有部分投行发表了对沙特减产对油价影响的观点,认为此举对油价的提振有限。
隔夜,油价受减产消息推动小幅上涨,海外实际利率走高、经济衰退风险风险依然是压制大宗商品表现主因。消息方面,沙特上调7月面向所有地区的官价,根据能源类货物追踪机构Vortexa的数据,印度5月向俄罗斯日均购买原油196万桶,较4月环比增加15%。日内油价存上行风险,低多为主。
6月4日,油市迎来关键时间点,OPEC+就产量配额和新一轮减产的谈判“艰难”。在经历了超过5个小时的OPEC+会谈后,最终结果出炉:OPEC+同意从2024年1月1日起至2024年12月31日将产量目标调整为4046万桶/日。俄罗斯和沙特自愿减产幅度保持在50万桶/日,OPEC+将去年10月和今年4月合计减产366万桶/日的协议延长至2024年年底;同时沙特将在7月实施额外100万桶/日的减产,额外减产将持续一个月,也可能会延长。OPEC及俄罗斯为首的盟友组成的OPEC+的原油产量约占全球产量的40%,这意味着该组织的政策决定可能对油价产生重大影响。
俄罗斯减产大幅低于预期或增加OPEC+内部矛盾,给即将到来的OPEC+会议带来不确定性,而在油价整体表现低迷的情况下,市场期待OPEC+会议能给市场注入信心,若期待落空原油或面临进一步抛售。盘面来看,油价缺乏明显的方向驱动,整体低位运行等待一系列事件明朗化。
周三,在欧美假期结束后,隔夜原油市场出现久违的放量暴跌行情。石油输出国组织(欧佩克)与俄罗斯等非欧佩克产油国(简称为“OPEC+”)未来的石油政策成为市场关注焦点。据多家媒体透露,目前尚未接到欧佩克邀请参与报道本周末在维也纳举行的部长级会议,该会议预计将讨论未来的石油政策。如果这种情况持续下去,这些记者将无法参加任何会后的新闻发布会,这在欧佩克是“史无前例”的。业内人士认为,隔夜原油价格暴跌或是对OPEC+进行的一场压力测试,若原油向下迫近70美元/桶关键支撑,而OPEC+因为内部分歧而不再进行产量干预,很有可能推动原油价格继续下滑。
油价大跌再度令短线上行突破幻想破灭,短线预计弱势为主,技术上不排除再度考验前低支撑,关注点在于美国债务上限投票及6月4日的OPEC+会议。
原油市场目前首要关注的焦点是美国债务上限问题,该问题在上一周逐步实现进展。目前拜登和麦肯锡已达成原则性协议,等待两党投票通过后并由总统签署,距离违约截止日还有一周时间,最终大概率能够平息违约风险,因此短期内宏观风险是趋向于逐步回落。但另一方面,美联储加息概率继续走高,维持不会轻易降息的判断,或预示六月初议息会议后市场对年内降息的乐观预期将会被泼冷水,届时市场情绪回调对油价仍会形成较大压力。
过去一周原油价格顶住了宏观的利空,美国违约的利空不时打压了美股,原油幸免于难,得益于上述供应端的强势。展望后市,好似原油又处于无人可挡的强势,潜在的利空就是需求,全球三大经济体的制造业PMI都连续几个月位于50下方,需求没有增长,油价的上涨将是昙花一现,世界也承受不起100美金的油价。