2024.2.21交易观点分享(含2.20夜盘)
2024年2月20日收盘,国内期货主力合约涨跌互现。集运指数、铁矿石跌超5%,玻璃跌超4%,碳酸锂跌超3%,焦炭、热卷、尿素、甲醇、螺纹钢、白糖跌超2%;涨幅方面,液化石油气(LPG)、棕榈油、纸浆涨超1%。
焦炭2405震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2250.5-2291.5区间运行,41点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2250附近的支撑,最低2250.5支撑反弹符合预期。消息面节前焦炭已降价2轮,焦企亏损压力下生产状态多维持节前限产状态,独立焦企剔除淘汰产能的利用率微增至 70.72%,日均产量 64.89 万吨。但受放假影响物流效率较低,焦炭出货受到一定阻力,库存环比增 13.42%至 111.55 万吨,创去年 6 月以来最高,同比下降。钢厂焦炭库存则环降逾 4%至 658.58 万吨,达一个月低位。另外,目前钢厂仍处亏损状态,焦炭刚需一般,并且终端成材消费表现一般,五大钢材品种总库存 2103.24 万吨,周环比增 325.43 万吨,增幅 18.3%,五大品种周消费量降幅 13.7%。因此,钢厂对原料端支撑较弱。昨日,钢厂对焦炭的第三轮提降落地行,港口焦炭现货市场亦续跌至 2160 元吨。需要注意的是,焦企亏损加剧不排除限产范围继续扩大,且随着本轮降价落地部分库存较低的钢厂或开始陆续补库。从今天收盘来看,建议开盘关注2250附近的支撑,波段建议关注2200-2720区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2405震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1681-1741区间运行,60点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面玻璃市场缓慢恢复,整体成交情况一般,目前多数深加工厂暂未恢复开工,中下游存补货预期,但总体提货量有限。华北市场价格小幅回落,沙河地区下游采购情绪偏弱,个别企业价格走低,华北 5.00mm 大板现货持稳于 1880 元/吨。华东消费端存补货需求,安徽地区价格上行。华中市场价格持续上行,中下游开工情况一般。华南下游企业采购态度谨慎,市场维稳运行。在玻璃现货价格持稳的背景下,原燃料现货价格也变化有限,春节期间浮法玻璃企业生产利润持稳。由于浮法玻璃无放水冷修产线,叠加节前点火的产线陆续开始出玻璃,玻璃日熔量接近历史高位水平,而春节期间交易放缓,玻璃厂库存有较大累幅。据隆众资讯数据显示,截止到 2 月 18 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 5214.0 万重箱,创 7 个月新高,比增加 1462.5 万重箱,环比增加 38.99%,同比下降 35.3%。但同比往年,当前库存压力依旧不大、库存水平中性(大幅低于去年同期)。从今天收盘来看,建议开盘关注1690/1660附近的支撑,波段建议关注1600-2100附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2405震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2455-2511区间运行,56点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面供应端装置方面,西南气头多数 1 月下计划重启,久泰、渭化恢复正常,国宏提负荷至 3 炉运行,国焦,盛发恢复中,华谊计划 1 月下恢复。进口方面,昨日下午伊朗 Kaveh230 万吨/年装置再度传出停车消息(但 1 月 30 日已经停车,消息待进一步核实)。中东主力区域开工继续下降,至 2021 年以来同期最低水平,一季度进口供应难以恢复的情况或愈发确认。装置重启时间尚无法确认,目前 2 月伊朗排船计划偏少,配合着浙江烯烃的重启预期,预计 2 月港口库存仍大概率表现去库,但空间有限。库存方面,截至 2024 年 2 月 7 日,中国甲醇港口库存总量在 79 万吨,较上一期数据减少 1.06 万吨。其中,华东地区去库,库存减少 3.58 万吨;华南地区累库,库存增加 2.52 万吨。甲醇下游需求表现尚可,淡季效应不明显,尤其是煤制烯烃开工维持在相对高位,对甲醇刚需的消耗稳定。兴兴 MTO 已重启,鲁西 MTO 停车检修,下一轮 MTO 检修关注 3 月诚志和富德的检修可能。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2460/2425附近的支撑,波段建议关注2400-2650附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2405震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4619-4728区间运行,109点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面乙二醇装置方面,例行检修计划于重启、提负并行。检修计划来看多以前期装置计划内检修为主;重启装置多以煤化工装置重启提负荷为主。但整体来看,煤化工重启仍以预期为主,后期需要关注计划内重启实际兑现进度。随着近期乙二醇价格及利润的修复,乙二醇检修装置重启意向明显增强,且部分在产装置负荷提升以及检修计划推迟操作增加,乙二醇国产量及进口量仍有进一步上升空间。节前下游聚酯工厂备货以及海外供应减少,进口缩量等原因提振下,华东主港库存持续下降,节前降至 73.19 万吨,这是自 2022 年 1 月底以来的最低点。期货日报通过 CCF 近七年春节前后港口库存数据对比统计发现, 2024 年春节是继 2021 年春节小幅累库之后, 乙二醇史上第第一个不累库的春节。下游聚酯方面,长期以来聚酯工厂的利润情况被压缩,企业的整体库存一直是控制的重点,据隆众资讯数据显示,聚酯企业的加权库存在 14.05 天,为2022 年 1 月中旬以来的最低点。从今天收盘来看,建议开盘建议关4640/4600附近的支撑,波段建议关注4500-5000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2405震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13505-13620区间运行,115点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。消息面过去一周日胶连续五日飘红,主力触及七年以来新高,且自去年 8 月以来盘面累计上涨近 50%,为 2011 年胶市进入熊市后,涨幅排名暂列前三的反弹周期。长假期间泰国合艾市场胶水和杯胶价格继续上涨,带动外盘日胶涨幅较大。不过新加坡标胶期货涨幅较为有限。当前全球天然橡胶逐渐进入供应淡季,原料产出减少,原料价格易涨难跌。日胶的交割品是三号烟片,节前原料少,烟片胶价格居高难下,假期间原料还是持续高位,截止到 16 日泰国胶水较 9 日增加 0.8%,杯胶增加 1.6%;近期泰国南部落叶加剧,据悉橡胶树或月底提前结束割胶工作,进而推动原料价格上行。节前沪胶整体走势偏弱,主力合约短期跌至 13000 附近,当前深色胶绝对库存仍处于高位,不过假期期间,青岛港口少数到港入库,节后随着市场复工复产,物流恢复,预计节后青岛库库存或继续去库。下游方面,据隆众资讯调研从半钢企业来看,由于受国内配套及替换需求有所降温,但出口发货依然顺畅,各企业成品库存处于低位水平,样本企业来看,最早初三复工,最晚在初七、初八复工;全钢企业来看较往年变化不大,最早在初三复工,多数集中在初六初八复工;截止目前全钢和半钢的产能率将放假前明显提升。从今天收盘来看,开盘建议关注13550/13450附近的支撑,波段建议关注13100/13500-14200/14500-14850区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2406震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3703-3750区间运行,47点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3700附近的支撑,最低3703支撑反弹符合预期。消息面国内现货市场的表现也为沥青盘面带来上行驱动。隆众资讯显示,春节期间沥青现货均价为 3730 元/吨,较节前上一工作日价格上调 16 元/吨,假期期间除山东地区以及华东地区部分炼厂价格有所调整外,其他地区暂稳为主,整体价格稳中小幅推涨。其中山东地区主要是受原油偏强运行影响,区内部分品牌报价上涨,但春节假期有价无市,实际成交无几。华东地区节日期间低端价格小幅走跌 20 元/吨。供应方面,春节期间,东北、华北和华南地区的炼厂基本保持稳定生产,各地炼厂的产能利用率暂时没有明显变化。山东炼厂的产能利用率下降,主要原因是东明石化在 2 月 12 日停止沥青生产,计划停产一周,导致该地区炼厂的炼厂产能利用率下降。华东和西南地区的产能利用率有所增加,主要是因为江苏新海恢复沥青生产,加之主营炼厂和云南石化保持稳定生产状态,从而推动产能利用率增加。需求低迷限制了沥青跟随油价上行的幅度。受节日及大范围降雨降雪天气影响,沥青的下游终端需求基本处于停滞状态,加之下游资金问题暂未缓解沥青需求降至冰点,成为沥青市场上的主要利空因素。在此情况下,炼厂出货多以转移社会库,业者囤货为主,带动沥青库存小幅增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3720/3700附近的支撑,波段建议关注3600-3900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2403震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2403)盘中4156-4254区间运行,98点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4150附近的支撑最低4156支撑反弹符合预期。消息面国际液化气市场上,根据隆众数据,昨日 3 月份沙特 CP 预期小幅下调,其中丙烷 619 美元/吨,较上一交易日跌 2 美元/吨;丁烷 629 美元/吨,较上一交易日跌 2 美元/吨。4 月份沙特 CP 预期,丙烷 587 美元/吨,较上一交易日跌 4 美元/吨;丁烷 597 美元/吨,较上一交易日跌 4 美元/吨。多数远东进口商已满足 3 月需 1 求,现货采购积极性不足,价格有所承压。春节期间,为了缓解假期运力以及需求下降带来的压力,国内部分企业有降负操作。隆众数据显示,液化气商品量日均约为 7.9 万吨左右,较 2 月 1-8 日日均量下降 1.85%左右。春节过后部分中小型生产企业或有提负,其中在山东地区,供应或有小幅回升,不过幅度较小,还有企业外放量减少,国内供应的整体变化或相对有限。国内工厂以及部分地区的餐饮需求尚未完全恢复,民用气燃烧端需求一般,下游无太大采购力度。工业用气需求也有下降,随着醚后碳四价格的不断走高,国内烷基化装置利润逐渐收窄,利润再度倒挂。生产企业以及三级站均销售缓慢,市场氛围暂无明显改善,不过当前上游库压多可控,上游无意大幅调整。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4235/4180附近的支撑,波段建议关注4000-4700近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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