国债:
周三银行间资金市场短期利率较上一交易日上行,DR001加权平均1.83%,上一交易日1.81%,DR007加权平均1.94%,上一交易日1.88%。银行间国债现券收盘收益率较上一个交易日上行,2年期国债到期收益率上行2.55个BP至2.43%,5年期上行2.99个BP至2.60%,10年期上行1.70个BP至2.71%,30年期持平于3.00%。周三国家统计局公布三季度中国GDP同比增长4.9%,好于市场预期的4.5%。1-9月份全国固定资产投资同比增长3.1%,与市场预期一致。9月制造业投资和基建投资增速均较上月提升,房地产开发投资累计同比降幅则继续扩大。9月份规模以上工业增加值同比实际增长4.5%,市场预期为4.6%,前值为4.5%。从环比看,9月份,规模以上工业增加值比上月增长0.36%,9月工业生产温和平稳增长。9月份,社会消费品零售总额同比增长5.5%,好于市场预期的4.9%,8月为4.6%。9月社会消费品零售总额环比增长0.02%。9月全国城镇调查失业率下降至5%,全国就业情况整体良好。国家统计局发言人在回答记者提问时表示,四季度只要增长4.4%以上,就可以保障完成全年5%左右的预期目标,对完成全年预期目标是非常有信心的。相应的四季度政策发力的必要性下降。在周三较好的宏观数据推动国债收益率上行后,国债期货短线或震荡。
【操作建议】
交易型投资适量资金波段操作。
多空方向:震荡
股指:
周三晚道指下跌0.98%,纳指下跌1.62%。后市研判:受中东局势升级,以及相关海外利空影响,周三大盘下调消化利空。加沙形势加速恶化,外部势力大概率被陆续卷入,中东局势大概率螺旋式升级。9月社会消费品商品零售同比增长4.6%,消费持续回升。9月进口数据中铁矿石、纸浆处于高位,表明内需投资和消费继续改善。9月第二产业用电量同比增长8.7%,显示制造业稳步回升。泛AI持续向千行百业深度渗透,对泛AI板块保持中线乐观。华为问界新M7大定持续超预期,中国在智能驾驶领域已进入领先赛道。政策激活股市的决心和意志已充分显现,当前时点收益远大于风险。短期中东局势影响市场情绪,中长期全面看多四大股指期货合约,行业与新兴产业主题ETF轮动。
多空方向:震荡回升
贵金属期货:
【品种观点】
前一交易日期间,中国公布数据显示,中国三季度GDP年率增速为4.9%,大幅高于预期值4.4%,中国前三季度GDP增速为5.2%,推动市场预期好转。另一方面,美联储公布褐皮书显示,其认为美国现阶段经济活动稳重放缓,整体通胀水平逐步回落,美联储的部分委员释放“鸽派”表态称,美联储的货币政策存在滞后效应,应先暂停调整货币政策至明年再做调整的决定,“鸽派”预期进一步影响金融市场,美股整体收跌,美10年期国债收益率进一步上行至4.9110%,美元指数上行106.50美元附近,贵金属价格整体上行收涨,金价表现显著强于银价,COMEX金价大幅收涨1.3200%,COMEX银价微升0.3692%,COMEX金、银价差比率扩张至85.2346,境内、外贵金属价差按前一交易日沪金收盘价计算约为1996.7333美元/盎司,收敛幅度进一步扩大,建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
宽幅震荡。
【操作建议】
建议已介入短线多银价波动率套利策略的投资者将策略获利了结,建议有条件的投资者考虑介入境内、外金价价差收敛套利策略。
硅铁
【品种观点】
硅铁盘面继续下行,考验成本底。产量仍在低位徘徊,整体需求尚可,局部仍旧有排单生产。关注黑色企稳后的成本端机会。
【操作建议】
成本端远月适当布局多单
【多空方向】
震荡
锰硅
【品种观点】
锰硅继续下行。产量高位运行,下游需求转好,虽然局部能耗政策影响供应,但产量与库存皆在高位,整体供需格局宽松。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
铁矿石:
【品种观点】
部分钢厂检修,铁水产量和高炉产能利用率回落但仍处于高位,需求边际下降,关注钢厂检修范围和力度。港口总库存出现增加,总量偏低压力不大。矿石价格偏强,防范政策干预。
【操作建议】
高位震荡,关注上方压力
【多空方向】中长期震荡偏弱
螺纹:
【品种观点】
统计局数据显示,房地产行业仍表现疲弱,主要指标同比下降,但降幅有所收窄。9月粗钢日产环比下降,1-9月全国累计粗钢同比增长1.7%,增幅连续3个月回落,如按照目前增速,全年粗钢产量10.35亿吨,和2021年持平。下游成交回落至13万吨左右。今日午后发布本周产存数据,关注产量和库存变化。
【操作建议】
震荡偏弱
【多空方向】宽幅震荡
工业硅
【品种观点】
期货市场方面,上一交易日,2401合约开盘跳涨后高位运行,收于14780元/吨,较上日上涨225元/吨。
现货方面,昨日工业硅市场参考价格15450元/吨,较上日下调10元/吨。现货市场报价格局混乱,下游实际采购意愿偏弱,市场贸易商出货意愿较强。部分硅厂报价有向下调整,港口有低价成交情况。但西南地区枯水期将至,部分硅厂仍看涨后市,暂时封盘不报。
有机硅方面,山东DMC价格上调后,市场部分企业有所跟涨。目前单体厂接单情况良好,库存暂无压力,成本方面有所缓解。
市场总体来看,目前工业硅下游情况稍有好转,但工业硅市场整体仍偏谨慎,下游有明显观望情绪。预计工业硅市场价格震荡运行,价格支撑主要来自于即将进入枯水期后的成本支撑。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡运行
镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2311合约宽幅震荡运行,收于150580元/吨,下跌70元/吨,跌幅0.05%。现货方面,金川镍主流升贴水+4200元/吨,较上日下调500元/吨,俄镍主流升贴水-200元/吨,较上日下调100元/吨。现货方面,日内镍价宽幅震荡,市场成交情况偏淡。现货升贴水有小幅下跌。整体精炼镍基本面仍表现弱势,中长期仍有一定下降空间。现货进口盈亏情况,沪伦比8.06,交仓盈亏亏损6673.24元/吨,俄镍提单-5755.76元/吨,俄镍仓单-6173.24元/吨,镍豆提单-4885.83元/吨,镍豆仓单-5303.31元/吨。
【操作建议】
短线操作
【多空方向】
震荡偏弱运行
焦炭:
【品种观点】
焦炭发起第三轮提涨后,主流市场尚未回应。钢厂亏损加剧,对涨价抵触情绪浓厚。同时入炉煤价格下调,成本支撑变弱,焦钢博弈加剧。预计短期焦炭期价维持震荡运行。
【操作建议】
2300-2500区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡。
焦煤:
【品种观点】
近日焦煤现货偏弱运行,部分焦煤价格下调50-100元不等,竞拍方面焦煤竞拍流派增加,下游焦钢互相博弈,对原料煤补库放缓。需求端,铁水产量仍处高位。预计焦煤期货短期维持区间震荡。
【操作建议】
1630-1850区间内短线操作。
【多空方向】
区间震荡
氧化铝
【品种观点】
供给方面,氧化铝厂目前复产进展缓慢,加之检修等因素,复产增量还需要一定的时间,河南地区因矿石短缺目前处于减产状态,山东地区由于重污染天气影响,近期限产50%,市场可流通现货偏紧,供应方面目前偏弱;需求方面,目前电解铝开工率较高,下游对氧化铝需求维持在高位,后续预计需求增量有限。因此,预计短期内偏震荡。从长期来看,由于氧化铝的产能过剩,产量偏过剩,而电解铝行业的产能有一定的限制,氧化铝预计中长期偏空。库存方面,截止10月12日,中国主要港口氧化铝库存周减少2.95万吨至23.6万吨,去年同期减少7.4万吨。港口库存小幅去库,其中青岛港、青岛港、鲅鱼圈、盘锦港、锦州港、防城港小幅减少,港口库存依旧处于历史低位。现货方面,短期内现货流通偏紧,北方氧化铝现货加权平均价格2973元/吨,日变动6元/吨;南方氧化铝现货加权平均价格2992元/吨,日变动3元/吨;澳洲氧化铝FOB均价340美元/吨,日变动0美元/吨。资金方面,氧化铝主力合约多单持77033,日变动-228手;主力合约空单持仓78007手,日变动-286手;成交量127589手,日变动-157436手。
【操作建议】
预计短期内偏震荡,建议暂时观望为主。多空:震荡
原油:
【品种观点】
隔夜国际原油全线上涨,美油11月合约涨1.92%,报88.32美元/桶;布油12月合约涨1.78%,报91.50美元/桶。伊朗呼吁对以色列实施石油禁运,叠加美国商业原油库存降幅超预期,预计短期国际原油仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡偏强
橡胶、20号胶:
【品种观点】
近期,国内外产区异常天气持续,影响收胶工作,原料收购价格存持续上行预期,成本端对天胶支撑偏强。海外工厂推迟船期,国内标胶混合到港数量偏少,国内天胶库存持续去库提振业者信心,"金九银十”拉动下游需求。短期天胶市场上下游利多因素占据主导,预计胶价仍存上行空间。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
丁二烯橡胶:
【品种观点】
国内顺丁橡胶出厂价格存下调预期,预计跌幅在200元/吨,市场价格小幅走低,合成橡胶日盘收跌,且出厂供价存下调预期,市场价格继续承压走低,然原料丁二烯出厂价格上涨,业者心态纠结,多随行就市操作,下游入市询盘无改观,实单难寻。预计短期丁二烯橡胶或维持宽幅震荡。
【操作建议】
观望或短线参与
【多空方向】
震荡
甲醇
【品种观点】国内煤炭价格小幅下跌。久泰新材料200万吨煤制甲醇装置短停,供应仍较为充足。国内传统下游二甲醚及甲醛开工均小幅提升,常州富德烯烃工厂计划11月停车检修,短期甲醇宽幅偏弱震荡。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
尿素
【品种观点】昨日尿素行情僵持整理,主流区域中小颗粒价格参考2250-2380元/吨。受山西减产支撑,大颗粒销售情况明显好于小颗粒,山东、河南、山西等区域低端价格成交好转。短期尿素价格区间偏强震荡。
【操作建议】
观望或逢低做多
【多空方向】
震荡
PTA:
【品种观点】
近期地缘局势的影响力度暂时减弱,石油协会数据显示原油及成品油库存均出现下降,利好成本端原油价格。需求端来看,尽管下游聚酯开工率保持高位,但目前终端织造订单不佳,聚酯开工率提升受限,目前聚酯端库存压力较大,PTA走势预计区间震荡,关注成本端原油波动。
【操作建议】
逢高做空或短线操作
【多空方向】
震荡下跌
乙二醇:
【品种观点】
乙二醇成本端继续受到原油上涨支撑,供应方面,部分国产装置出现检修,开工率降至近期低点,供应端压力降低下,市场多头情绪有所恢复,乙二醇走势预计震荡偏强。
【操作建议】
逢观望或短线操作
【多空方向】
震荡偏弱
碳酸锂:
【品种观点】
周三,碳酸锂2401合约收盘价165900元/吨,环比跌幅1.54%;电池级碳酸锂99.5%报价168000-178000元/吨;工业级碳酸锂99.2%报价160000-167000元/吨。近期锂盐价格止跌回弹,部分盐厂挺价,报价普遍上调,下游普遍原料库存不高,市场整体成交重心上移,锂价将进入震荡阶段。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
区间震荡
白糖:
【品种观点】
ICE原糖振荡整理,印度延长出口限制禁令和巴西降雨港口拥堵提供支撑,短期期价处于高位运行。郑糖小幅下跌,短期期价跌破60日均线,整体保持振荡偏弱态势,基本面上进口数据基本符合市场预期,对盘面影响不大。
【操作建议】
2405空单持有,以6770为止盈。
【多空方向】振荡下行
棉花
【品种观点】
ICE美棉周三走势震荡并于尾盘恢复性上涨,盘中触及82美分区间,主力12合约结算报价84.24美分,涨幅1.21%;国内方面,疆内籽棉收购仍在进行当中,收购价格较为稳定;下游旺季不旺,新棉带来的成本支撑力度有限。
【操作建议】
01合约回调做空
【多空方向】
震荡下行
苹果
【品种观点】
西部陕甘地区交易热情不减,但由于新果质量问题,优质果更受青睐抬高新果价格重心,山东地区目前上货量一般,市场客商拿货积极性不佳总体价格稳定。
【操作建议】
观望
【多空方向】
震荡
玉米:
【品种观点】
国内新作玉米稳步上量,新作丰产预期较强,现货价格弱势运行;期货方面短期弱势运行试探下方支撑,中线维持宽幅区间运行,长期重心或仍将下移。
【操作建议】
前期空单谨慎持有,关注下方支撑效果,C2311合约关注2500-2520,C2401合约关注2470-2480,若支撑有效前期空单可考虑适量止盈。
多空方向:震荡偏弱
生猪:
【品种观点】
北方部分地区二育进场导致标猪供应偏紧,然而终端消费疲弱、宰量低位徘徊,猪价缺乏进一步上涨支撑。今日早间猪价止涨回稳,河南稳定至15.2-15.6元/公斤,四川稳定至15.8-16.2元/公斤。短期来看终端消费疲弱,猪价缺乏进一步上涨支撑,现货止涨回稳。且二育截流部分猪源,但待旺季集中出栏市场供给压力仍存,期货盘面承压回落兑现供给压力预期;中期来看11-12月份涨价预期仍存但幅度有限;长期来看明年上半年猪价下行压力仍较明显。
【操作建议】
LH2311、LH2401合约已验证此前提示的压力位,建议短空交易思路,LH2311上方压力15900-16000,LH2401上方压力16900-17000;远月LH2403、LH2405合约中长期看空思路不变,卖保头寸可继续持有。
多空方向:震荡偏弱
鸡蛋:
【品种观点】
昨日全国蛋价以稳为主,主产区鸡蛋均价为4.44元/斤,主销区均价4.82元/斤,今早全国鸡蛋价格稳中有升。目前市场走货情况略有好转,现货止跌企稳导致抄底情绪渐起,但是由于终端需求表现较为低迷,预计短期蛋价上行空间有限,或以窄幅波动为主。昨日JD2401小幅上升,受现货企稳回升影响,盘面支撑表现较强,但是在需求暂无明显改善之前,整体或仍以震荡运行为主。
【操作建议】
观望或短线操作
【多空方向】
震荡
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考