2024.2.07交易观点分享(含2.6夜盘)
2024年2月6日收盘,国内期货主力合约互有涨跌。集运指数(欧线)涨超2%,苯乙烯(EB)、液化石油气(LPG)、玉米涨超1%。跌幅方面,红枣、碳酸锂跌超3%,沪锡、纸浆、丁二烯橡胶(BR)、国际铜跌超1%。
焦炭2405震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2292-2347区间运行,55点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2300附近的支撑最低2292支撑反弹符合预期。消息面春节假期即将开始,叠加暴雪、冰冻、大雾、大风,中央气象台四预警齐发,终端现货市场已休市。焦炭价格表现趋于平稳,随着钢厂高炉缓慢复产以及节后有复产预期,刚需回升背景下,钢厂近期采购原料的积极性稍有回升。供应端生产受到整体需求仍在偏低水平压制以及亏损等因素生产积极性一般至场内焦炭库存随着物流停滞及产地下雪影响稍有增加。炼焦煤方面,佳节临近,煤矿已多数放假,产量已明显降低。另外近期山西主产地风雪天气,部分洗煤厂因拉运困难已暂时停产,下游客户根据前期采购订单有序回煤。随着各企业陆续放假,市场成交星较少,逐渐休市。钢厂盈利情况较差,铁水产量见底后回升空间有限,加上下游焦钢企业近两周已基本完成补库,对煤价的接受度不高,需求量明显减少。不过,节后库存消耗完毕或将在有一轮补库节奏,后期关注下游复产和利润修复情况。从今天收盘来看,建议开盘关注2330/2300附近的支撑,波段建议关注2250-2720区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2405震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1754-1814区间运行,60点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1810附近的压力,最高1814承压回落调整符合预期。消息面玻璃市场价格持续稳定,临近春节,仅局部地区有所成交,当前行业库存无压,企业稳价心态强,预计短期内玻璃价格持稳为主。今日华北厂家出货速度减慢,市场交投氛围清淡,华北 5.00mm 玻璃大板价格仍报 1880 元/吨。华东下游多数企业已放假,山东、江苏、安徽局部地区因天气影响,运输量减少。华中企业报价暂无波动,市场成交寥寥。华南市场处于半休市状态,价格维稳运行。上游来纯碱及燃料市场价格维持稳定,对玻璃成本面支撑表现尚可,浮法玻璃企业生产即期利润窄幅波动。供应维持高位,本周 1 条产线计划放水冷修,前期点火产线或仍将无玻璃产出,因此预计供应量或小幅下降。玻璃企业整体库存水平较低,给予价格以一定支撑,截止到 1 月 31 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 3243.1 万重箱,环比增加 45.4 万重箱或 1.42%,同比下降 56.8%。应注意今年下游冬储积极性不高,年后若需求启动,下游集中拿货,对玻璃价格支撑力度将进一步增强。从今天收盘来看,建议开盘关注1800/1780附近的支撑,波段建议关注1650-2100附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2405震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2420-2471区间运行,51点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2415附近的支撑,最低2420支撑反弹符合预期。消息面供应端装置方面,西南气头多数 1 月下计划重启,久泰、渭化恢复正常,国宏提负荷至 3 炉运行,国焦,盛发恢复中,华谊计划 1 月下恢复。进口方面,随着伊朗 Kaveh 以及 Bushehr 的同步停车,中东主力区域开工继续下降,至 2021 年以来同期最低水平,一季度进口供应难以恢复的情况或愈发确认。装置重启时间尚无法确认,目前 2 月伊朗排船计划偏少,配合着浙江烯烃的重启预期,预计 2 月港口库存仍大概率表现去库,但空间有限。库存方面,甲醇港口库存增加,整体外轮御货速度尚可,但仍有封航表现;统计周期内外轮显性御货 20.15 万吨,其中江苏 15.25 万吨,刚需尚算稳定,因此江苏累库;浙江维持一套烯烃开车,其他需求同样维稳,仅一条外轮抵港,因此去库。内陆企业库存仍处于较低位水平,周内因西北产区部分装置恢复正常出货,供应增加。主销区大部分下游原料库存高位,节前备货积极性一般,且维持刚需稳价采买。甲醇下游需求表现尚可,淡季效应不明显,尤其是煤制烯烃开工维持在相对高位,对甲醇钢刚需的消耗稳定。此外,大部分烯烃装置运行平稳,未大量检修或降负,需求端对甲醇形成一定支撑。与此同时,甲醇现货价格处在相对低位,下游逢低钢刚需补货增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2450/2415附近的支撑,波段建议关注2350-2550附近,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2405震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4567-4648区间运行,81点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4600附近的支撑,最低4567支撑反弹符合预期。消息面乙二醇供应方面,1 月份榆能化学顺利投产,并稳定运行,国内的总产能达到 2844.1 万吨。近段时间乙二醇走势强劲,低估值的格局得到了一定的改善,部分企业的负荷逐步提升。如卫星化学、盛虹石化、海南炼化、远东联等开工负荷均有所提升。此外,部分装置 EO 也有回切动作,叠加陕煤检修装置重启。传统春节即将来临,终端织造企业多停工放假,开工负荷降至冰点。受此影响国内聚酯行业产能利用率已经降至 79%偏下,进入 2024 年以来跌幅已经超过 9 个百分点。因近期原料的强势表现,长丝、短纤的亏损加,整体检修较为集中。节后检修企业多为 2 月中旬陆续重启,从各产品的库存看,整体处于近年来的最低水平,节后市场的弹性更强,具备快速恢复的能力。春节运输受到比较大的影响,各生产企业都会备一些原料库存,受此支撑近期港口发货情况良好,叠加近期进期港口存降至两年来的新低。从目前跟踪到的数据显示,春节期间港口的到货并不多。从今天收盘来看,建议开盘建议关4600/4560附近的支撑,波段建议关注4500-5000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2405震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天13330-13470区间运行,140点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示13400/13300附近的支撑,最低13330支撑反弹符合预期。消息面自 2023 年末东南亚产区进入旺产季以来,因产区旺产季产出仍不及预期,原料价格持续拉涨冲高,而进入 2024 年 1、2 月份,泰国产区东北部开始进入停割期,南部旺产期也接近尾声,原料整体呈现缩减状态,二盘商加价收胶,各工厂之间原料抢夺,原料价格高歌猛进,而泰国产区也有提前进入减产季的预期。但供应端展现出的利好却没有为现货价格提供持续的上行驱动,现货价格涨幅远不及原料价格涨幅,主因前期市场对产区减产早有预期,供应端利好提前消化,下游年底开工弱势运行,原料价格的持续拉涨仅能为胶价提供成本支撑,而难以转化为实际驱动,叠加节前资金避险撤离行为会较为凸显,场内氛围降温胶价节前逐渐走弱。上周下游部分轮胎企业装置逐步进入收尾阶段,产量下滑,全钢胎开工率尤为明显。半钢胎多数企业装置正常运行,产能利用率高位,以满足订单需求。半钢胎样本企业产能利用率为 78.48%,环比_0.35 个百分点,同比+42.08 个百分点。全钢胎样本企业产能利用率为 56.42%,环比-7.26 个百分点,同比+23.23 个百分点。从今天收盘来看,开盘建议关注13350附近的支撑,波段建议关注13100/13550-14200/14500-14850区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2406震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3680-3700区间运行,20点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3700附近的支撑,最低3680支撑反弹符合预期。消息面沥青市场目前呈现供需两弱的格局。供应方面,隆众数据显示,上周国内沥青炼厂产能利用率为 27.4%,环比下降 1.5%,沥青周产量为 46.9 万吨,环比下降 6.8%。除了一些前期释放合同的炼厂将继续维持生产外,其他炼厂以转产或停产检修为主,致使生产厂家保持低产状态。由于沥青利润连减四周后生产沥青综合利润周度均值为-816.9 元/吨,难以改变亏损状态,预计国内沥青在 2 月份的排产将保持较低水平。需求端,上周国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货量共 34.8 万吨,环比减少 1.6 万吨或 4.4%,其中华南、西南出货减少相对较多。临近春节假期,业者陆续休假离市,叠加大范围雨雪天气因素影响,下游终端施工受阻,同时高价资源对于投机需求有所压制,整体需求略显低迷。北方地区部分炼厂前期合同执行为主,但是近期发货整体一般,终端业者多离市休假,整体询盘积极性不高。南方地区炼厂出货一般,下游终端需求不温不火,业者谨慎采购为主。沥青现货市场交投氛围平淡,业者多持观望心态。炼厂部分稳价出货,部分有窄幅涨跌调整,市场成交刚需小单为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3700附近的支撑,波段建议关注3600-3900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2403震荡调整 关注支撑情况
液化气(pg2403)盘中4118-4192区间运行,74点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4140/4100附近的支撑最低4118支撑反弹符合预期。消息面从国内的基本面情况来看,供应方面,上周全国 266 家液化气生产企业,液化气商品量总量为 56.59 万吨左右,周环比降 2.45%。周内,山东部分地炼降负,部分停工乙烯装置恢复,企业间内部调拨增量,因此国内整体商品量大幅下降。春节前多雨雪天气,交通运力下降,长距离运输受到影响,而且考虑到节日期间运力下降明显,上游炼厂的首要任务为维持低库存运行。本周炼厂降负仍影响供应水平,后期供应或仍有下降。需求方面,上周整体需求较前期有所好转,中国液化气样本企业产销率 107%,环比增加 4 个百分点,主要是价格下降后入市较多,节前部分补货需求支撑,但实际需求有限。目前终端燃烧消费能力增长缓慢,随着进口成本下降,化工利润回升,烷烃及烯烃深加工方面开工率有增。从今天收盘来看,建议开盘建议关注4180/4140附近的支撑,波段建议关注4000-4700近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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