铁矿石
宏观情绪引导铁矿走高,警惕节前利润兑现
1、 行情综述:26 日 I2405 收 989.5(-1,-0.10%)。
2、逻辑分析:
【铁矿石】宏观情绪引导铁矿走高,警惕节前利润兑现 24 日央行行长潘功胜在回答提问时表示,中国人民银行将于 2 月 5 日下 调存款准备金率 0.5 个百分点,向市场提供长期流动性约 1 万亿元;自2022 年 4 月来的四次降准操作中,央行单次降准幅度均为 0.25 个百分点。可以看到本次存款准备金率与再贷款、再贴现利率同步宣布下调, 并且存款准备金率直接下调 0.5 个百分点,下调时点及下调规模均超市场预期,本次降准在股市低落时有望修复市场信心,提振市场情绪。我们从黑链资金小幅回升可以看出资金情绪的变化,不过本次降准是在节前,产业淡季期间整体的效果可能有限。时间往前推在降准发布前,没有宏观驱动或者矛盾驱动的情况下不会有趋势性行情,节前基本就是动能收窄呈现出区间波动,从前段时间黑链沉淀资金逐步流出也可以看出市场对黑色板块的理解。目前的波动行情与前段时间对行情的判断相符合,其实在没有降准信息出现时,铁水数据逐步回升,铁矿石发运到港 在经过矿山期末冲量后也逐步下滑,铁矿的基本面开始修复,主力合约价格也逐步回升。螺纹则是处于冬储行情下,贸易商在 3850 附近呈现出一定的冬储意愿,因此螺纹 05 合约在 3850 附近出现了一定买盘,需求支撑下逐步回升。而此次降准信息的发布时点正好处于板块区间震荡过程中的上行阶段,因此宏观利好顺势点燃多头情绪,带动铁矿、螺纹25 日跳空高开,但是在节前基本面变动不大的情况下单靠此次宏观驱动难以突破前高,且考虑节假日临近,逐利资金或许会在节前止盈落袋,需要注意风险。其实铁矿 05 一直以来是一个旺季合约,且春季铁矿发运容易受到天气影响,供给扰动会推动价格上涨,而 09 合约相对 05 较弱,因此可以看到 5-9 正套在近几年走势都较好,目前 05 的需求难以证伪,因此建议 5-9 正套逢低建仓。
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