2023.11.09交易观点分享(含11.08夜盘)
2023年11月8日收盘,焦煤涨超2%,纯碱、焦炭、螺纹、甲醇、硅铁、热卷涨超1%;跌幅方面,SC原油、燃料油跌超4%,低硫燃料油(LU)跌超3%,沥青、尿素、苯乙烯(EB)跌超2%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2487-2553区间运行,66点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2500附近的支撑最低2487支撑反弹符合预期。消息面焦炭首轮降价落地后,焦煤价格并未如预期一样随之下跌。近日,钢厂盈利情况有所好转,市场逻辑已从终端的负反馈向原燃料寻求提涨转变。另外,煤矿端维持正常生产节奏,前期停产煤矿复产速度缓慢,整体增量有限,且冬储时间近在眼前,下游库存多处于极低水平,为应对极端雨雪天气,也有适当补库的需求。焦企对部分性价比较高的煤种进行采购,同时部分中间贸易商开始入场拿货。受市场情绪好转,煤矿出货明显顺畅,部分坑口报价已小幅上涨,其中安泽低硫主焦精煤出厂含税价涨 50 元/吨至 2300 元/吨,其余前期掉价较快的煤种价格也率先上涨。线上竞拍市场成交氛围回暖,下游拿货积极性颇高,流拍率重新降至个位数,成交价小幅探涨。近日蒙古国煤炭线上电子竞拍参与情绪积极,成交溢价明显,口岸中小企业成交拿货意愿较强。整体上看,国内市场炼焦煤企稳反弹,部分煤价小幅上涨。从今天收盘来看,建议开盘关注2545/2510附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1673-1706区间运行,33点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1670附近的支撑,最低1673支撑反弹符合预期。消息面玻璃市场交投略有回暖,整体产销良好,价格大稳小动,零星企业下调报价。华北市场价格持续稳定态势,沙河地区下游刚需采购增加,成交表现尚可,今日华北 5.00mm 大板现货价格仍报 1940 元/吨。华东市场平稳运行,江苏地区价格小幅下调。华中企业报价暂无波动,成交多灵活操作。华南零星企业价格调降,刺激下游采购。目前需求端刚需采买为主,补库节奏有所放缓地产端对价格刚性支撑尚存,预计短期市场大体持稳,窄幅调整为主。浮法玻璃企业生产利润连续第四周增长,不过增幅放缓,据隆众资讯生产成本计算模型,上周以天然气、石油焦和煤制气为燃料的浮法玻璃周均利润均创阶段新高,持续提振企业生产兴致。本周前期点火的一条生产线即将出玻璃,日产量或继续增加,目前生产线点火进度不快,短期供应量增长亦将较为缓慢。库存来看,截止到 11 月 2 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4126.8 万重箱,环比增加 61 万重箱或 1.5%,同比减少 42.5%,不过库存整体水平不高。从今天收盘来看,建议开盘关注1680/1650附近的支撑,日内建议关注1550-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2456-2515区间运行,59点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2475附近的支撑最低2456支撑反弹符合预期。消息面国内甲醇区域性供应缩减。受到利润及装置故障影响,近期云南、贵州和湖北多套甲醇装置停车检修。近期全国开工负荷下降,西北库存处于中低位置。预计 11 月国内甲醇装置存在检修计划,届时供应预期有望放缓。10 月甲醇进口船货卸货计划总量预计存一定缩减,目前来看,预估 10 月份甲醇进口量或在 125-130 万吨左右,截止 2023 年 11 月 2 日当周,我国华东和华南地区的港口甲醇库存量维持在 69.65 万吨,周环比略微减少 0.19 万吨,月环比大幅减少 15.33 万吨,较去年同期大幅增加 35.14 万吨。预计本周港口库存将延续累库趋势,但累库力度仍由卸货速度决定。甲醇下游需求存在缩减预期,行业部分开工率降低。受到终端需求缩减,供应增加等等因素影响,本月醋酸、MTBE 等等传统下游产品利润萎缩,少数产品理论毛利逼近盈亏线。山东地炼甲醇制氢需求量也有所降低。近两日浙江一套 69 万吨甲醇制烯烃装置降负运行中,另外近期常州一套 MTO 装置计划停车检修。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2495/2460附近的支撑,日内建议关注2350-2650区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4152-4215区间运行,63点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4160附近的支撑最低4152支撑反弹符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4210/4160附近的支撑,日内建议关注4000-4600区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14000-14205区间运行,205点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14020附近的支撑,最低14000支撑反弹符合预期。消息面上周国内顺丁橡胶主流出厂价格涨后稳定,各销售公司顺丁橡胶挂牌价格价格区间在 12600-12800 元/吨;市场价格维持整理局面,各方试探性跟涨幅度,然市场实盘成交跟进不尽人意,部分主流民营顺丁橡胶价格听闻 12100-12300 元/吨附近,两油品牌顺丁橡胶市场价格亦回落至 12600-12700 元/吨附近。原料丁二烯价格持续走高,尽管其下游实际跟进一般,交投气氛较为有限,然供方价格强势上推,市场难有低价货源可寻。丁二烯价格逐步行至相对高位水平,带动顺丁橡胶生产成本价格直线走高,同期顺丁橡胶价格未能同步上行,故顺丁橡胶生产利润被动挤压供应端扬子顺丁橡胶装置陆续恢复正常,然锦州、山东益华顺丁橡胶装置临时停车,四川顺丁橡胶装置尚未重启,供应短期表现收窄;相关胶种天胶价格弱势整理,消息面存在拖拽。需求端,为补充前期缺货品种库存,当前多数企业开工维持稳定,但个别全钢胎企业库存快速攀升,或存自主控产行为,加之供暖季来临,部分地区企业排产或将受到环保要求限制,进而对整体样本企业开工形成一定拖拽。半钢胎样本企业产能利用率为 78.67%,环比+0.23%,同比+21.01%。全钢胎样本企业产能利用率为 64.35%,环比-0.83%,同比+20.89%。天胶供给端,国内外天气情况有所好转,泰国方面原料胶水价格出现回落。泰国胶水均价 53.80 泰铢/公斤,较上周涨 0.28%;杯胶均价 45.78 泰铢/公斤,较上周下跌 5.34%。从今天收盘来看,开盘建议关注14150/14020附近的支撑,日内建议关注13800/14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3590-3694区间运行,104点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面沥青现货市场上,由于国际原油价格回落,炼厂成本或将有所下行。隆众资讯显示,昨日山东地区部分炼厂价格继续走跌,但业者接货积极性较弱,随着气温逐渐降低,终端需求临近收尾,业者谨慎采购为主。华南地区炼厂供应低位,虽然个别炼厂执行量价优惠政策,但炼厂出货相对一般,下游终端需求不温不火,市场刚需支撑有限,业者多以低价成交为主。进入淡季之后,沥青供应压力或将进一步缓解。近期炼厂综合利润偏低,沥青单产品深度亏损,致使 11 月排产计划偏低。根据隆众数据,11 月份国内沥青总计划排产量为 284.8 万吨,环比减少 14.1 万吨或 4.7%,同比去年 11 月份实际产量减少 9.7 万吨或 3.3%。近期部分炼厂实施停产或转产情况下,开工已下滑至往年低位。本周国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 35.5%,环比下降 1.5 个百分点。华北、华东以及华南地区个别炼厂停产,带动整体产能利用率下降。此外,委油制裁解除对于稀释沥青贴水的拉动需持续关注,其影响或多体现在远期。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3610/3590附近的支撑,日内建议关注3450-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中5041-5146区间运行,105点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5070附近的支撑,最低5041支撑反弹符合预期。消息面国际液化气市场上,11 月 CP 超预期上涨提振心态。根据隆众数据,昨日 12 月份沙特 CP 预期,丙烷 605 美元/吨,较上一交易日涨 2 美元/吨;丁烷 615 美元/吨,较上一交易日涨 2 美元/吨。不过由于国际市场供应充足局面不变,且全球经济数据表现欠佳,1 月份沙特 CP 预期,丙烷 599 美元/吨,较上一交易日跌1 美元/吨;丁烷 609 美元/吨,较上一交易日跌 1 美元/吨。目前因加通湖水位降至历史同期最低水平,巴拿马运河自 11 月起减少通行名额,远东持美国货的卖家谨慎观望,暂无销售举措,市场整体呈现供需双弱的局面。从国内的基本面情况来看, 供应方面, 10 月份, 国内 LPG 进口冷冻船到港量共计 267.50 万吨, 环比减少 2.66%, 月底有大批船滞期。美国资源和特殊产地货占比均有增多,阿联酋、沙特阿拉伯等其他国家占比有减少。进口气高价支撑,主营单位民用气低价出货顺畅,民用市场全面走稳。原料气方面,深加工开工负荷率提升,对原料气采购热情回暖。需求端,受强冷空气影响,我国多地迎来寒潮降温,部分地区降温达 12-16 摄氏度。面对"断崖式"降温,液化气燃烧端消费能力预期将逐步增强,市场氛围表现温和, 即将迎来传统旺季。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5120/5070附近的支撑,日内建议关注4850-5600近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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