2023.11.01交易观点分享(含10.31夜盘)
2023年10月31日收盘,国内期货主力合约涨跌不一,苯乙烯(EB)、烧碱、纸浆、工业硅涨超1%。跌幅方面,菜粕跌超3%,棕榈油跌超2%,棉花、SC原油跌近2%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2409-2476区间运行,67点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2415附近的支撑,最低2409支撑反弹符合预期。消息面近日,政策利好预期不断增强,随着钢价反弹,237 家主流贸易商建筑钢材成交连续增加。不过,钢材需求弱现实,叠加环京地区大气污染影响下,区域内共 20 个城市启动重污染天气预警,短期或限制高炉生产。另外,因钢厂仍处于亏损状态,且目前钢厂库存保持合理水平线之上,产地焦企出货稍有不畅,投机贸易环节拿货也较为谨慎。钢厂对焦炭现货首降开始,市场情绪再度转弱。10 月 30 日,河北部分钢厂计划对湿熄焦炭价格提降 100 元/吨、干熄焦提降 110 元/吨,2023 年 10 月 31 日 0 时起执行,具体落实情况需关注。从今天收盘来看,建议开盘关注2450/2415附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1621-1651区间运行,30点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1630附近的支撑最低1621支撑反弹符合预期。消息面玻璃市场整体缺乏利好因素,上游心态不稳,多灵活操作,促进出货,下游需求一般。市场整体偏弱运行,价格呈向下趋势。交投氛围一般,下游持货较为谨慎。华北市场弱稳整理,沙河地区大板价格略有松动,小板价格互有涨跌,成交情况尚可,其中华北 5.00mm 大板现货价格下扔报 1950 元/吨。华东价格总体平稳运行,零星企业调降价格。华中产销情况偏弱,企业价格多有下跌。华南市场出货节奏放缓,观望氛围较重。与此同时,受浮法玻璃企业生产利润已经连增 3 周,目前处于阶段高位,利润较好提振玻璃产出量稳步增加。本周点火、冷修计划俱存,前期点火的产线或将开始出玻璃,整体日产量变化不大。11 月初还将有其他前期点火的产线出玻璃,整体供应量延续震荡增长趋势。库存来看,传统旺季尾声,下游玻璃需求略有下滑,且样本企业日度平均产量增加,截止到 10 月 26 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4065.8 万重箱,环比增加 35.4 万重箱或 0.88%,同比下降42.5%,不过库存整体压力不大。从今天收盘来看,建议开盘关注1630/1600附近的支撑,日内建议关注1550-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2406-2462区间运行,56点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2435附近的支撑最低2406支撑反弹符合预期。息面原计划 7 月投产的内蒙古黑猫,昌盛煤气化等装置继续推迟投产。内蒙古广聚新材料 60 万吨甲醇新建装置已于国庆假期间投料生产。10 月暂无新其他增产能投放消息。近期上游装置开工高位,鹤壁重启,河南中新半负荷,久泰 200 万吨装置计划停车 9 天,内蒙世林已出产品,兖矿国焦计划近期开车。进口方面海外价格上行导致进口利润不断收窄,叠加运力偏紧以及后期海外限气预期,四季度进口预期缩量。9、10 月为传统消费旺季,节前补库完成后市场对后市需求有一定分歧,目前数据来看,旺季仍未被证伪,但终端负反馈风险仍在。需求端渤化装置重启提负,烯烃开工已提升至绝对高位,但近期传闻常州富德 11 月有检修计划,关注实际兑现情况;传统下游开工同样处于季节性高位,下游原料库存陆续消耗,刚需采购为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2420/2400附近的支撑,日内建议关注2250-2500区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注支撑情况
乙二醇今天4078-4166区间运行,88点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4100附近的支撑最低4078支撑反弹符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4110/4070附近的支撑,日内建议关注3900-4400区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14040-14260区间运行,220点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14100附近的支撑,最低14040支撑反弹符合预期。消息面目前国际油价高位震荡偏强运行背景下,丁二烯价格近期也在持续走强。丁二烯橡胶供应端,四川石化顺丁橡胶装置延续停车检修,扬子顺丁橡胶装置陆续提负运行,带动顺丁橡胶产能利用率上周小幅提升至 71.47% ;上周现货方面,受助于供应短期支撑尚存,出厂供价推涨提振下,丁二烯市场行情表现上行趋势,市场价格环比上涨 400 元/吨;成本高位支撑,顺丁橡 1 胶市场低出减少,且月末贸易商持仓压力不大,市场价格震荡走高,环比+200 元/吨需求端,上周山东轮胎样本企业成品库存环比涨跌互现,截至 2023 年 10 月 26 日,半钢胎样本企业平均库存周转天数在 36.00 天,环比 0.05 天;全钢胎样本企业平均库存周转天数在 41.11 天,环比+0.45 天。周期内,企业出货情况略有好转,半钢胎外贸出货尚可,叠加雪地胎出货,周内出货量较上周增加,全钢胎企业整体出货表现不及半钢胎,上月下旬涨价前的出货高峰,提前消耗本月销量,终端市场需求疲软,回款难等因素导致多数全钢胎企业出货一般,成品库存继续抬升。从今天收盘来看,开盘建议关注14150/14050附近的支撑,日内建议关注14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3709-3748区间运行,39点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面就基本面的具体情况而言,供应方面,炼厂沥青生产亏损扩大,但沥青厂整体开工率继续走高。根据隆众数据,截至 10 月 25 日当周,国内沥青厂开工率在 38.4%,周度上涨 0.7 个百分,开工率连续三周上涨;当周国内周度生产沥青 63.9 万吨,周度上涨 0.9 万吨。华北、华东以及华南地区个别炼厂间歇生产以及提产,带动整体产能利用率增加,目前产量位于五年同期中位水平。此外,近期柴油与沥青现货价差出现一定程度回落,提升沥青生产积极性。10 月下旬北方终端需求收尾,冬储价格未定前贸易商囤货积极性不高,沥青季节性需求下滑预期较强,市场投机需求也表现低迷。目前除了华北及东北地区赶工需求支撑外,市场总体需求表现偏弱。本周出货呈整体减少,国内沥青 54 家样本企业厂家周度出货呈共 47.3 万吨,环比减少 2 万吨或 4.1%。其中山东及西南出货量减少较为明显,山东主要是东明石化转产渣油后出货有限,叠加区内品牌价差扩大,部分炼厂价高抑制出货;西南主要是云南石化停产沥青,带动出货量减少。后续交易重心向冬储转移,冬储价格会成为四季度主要支撑。低利润、低开工下,炼厂库存不高,让利空间不足。截至 10 月 24 日,国内沥青 76 家样本贸易商库存量共计 106.3 万吨,环比减少 8.7 万吨或 7.6%;国内54 家沥青样本生产厂库库存共计 87.7 万吨,环比增加 1.1 万吨或 1.3%;国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 38.4%,环比增加 0.7 个百分点。其中华东地区累库明显,因为华东主力炼厂恢复生产,供应有所回升,且由于跨区域套利,低价资源冲击下,部分地区出货有所减少,带动厂库累库增加。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3730/3690附近的支撑,日内建议关注3450-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中5007-5160区间运行,153点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面11 月沙特 CP 今日即将出台,业者多持谨慎观望态度。根据隆众数据,昨日 11 月份沙特 CP 预期,丙烷 590 美元/吨,较上一交易日跌 6 美元/吨;丁烷 605 美元/吨,较上一交易日跌 6 美元/吨。12 月份沙特 CP 预期,丙烷 587 美元/吨,较上一交易日跌 6 美元/吨;丁烷 602 美元/吨,较上一交易日跌 6 美元/吨。11 月装船现货供应增加,虽部分美国供应商因码头故障发货延迟,但市场买兴不强,供需基本面仍相对宽松打压现货价格。随着气温下降,燃烧端消费向旺季过渡, 但目前下游按需采购, 增长不及预期, 远东进口商库存多处中高位水平, 现货采购需求有限, 且中国 PDH 开工负荷处于下滑趋势, 产业链理论上处于亏损状态,其余化工原料气需求也较弱,打压采购积极性。国内液化气市场昨日整体产销可控,但下游多刚需补入且国际原油大幅下调牵制市场情绪,上游或无动力可寻。隆众资讯显示,今日东北民用气市场大盘延续走稳,因国际原油走跌影响下游入市心态,交投氛围不及昨日,不过炼厂出货压力可控心态坚挺。华东市场持稳运行,局部供应减量,出货压力减轻,低位价格有小涨。华北地区大面走稳,民用气零星小幅上涨 50 元/吨,下游观望中谨慎入市,氛围不温不火,短线作为不大,持稳走量为先。山东炼厂因降负支撑库存压力可控,且成本面预期高位,短线市场暂稳盘整。醚后碳四今日各厂家普遍出货不畅,下游补货阶段性结束,陆续开始退市观望。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5120/5075附近的支撑,日内建议关注4800-5500近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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