2023.10.24交易观点分享(含10.23夜盘)
2023年10月23日收盘,国内期货主力合约涨跌不一。液化石油气(LPG)涨超2%,集运指数(欧线)涨超1%。跌幅方面,红枣、碳酸锂、苹果、燃料油、玻璃跌超3%,尿素、焦煤、铁矿石、棉花、纸浆跌超2%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2280.5-2333区间运行,52.5点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2300附近的支撑,最低2280.5支撑反弹符合预期。消息面受下游焦炭提涨落地不畅,压力向上游传导,炼焦煤市场情绪也明显走弱。需求方面,钢价弱跌,且钢厂亏损较为严重,停产检修扩大,上周铁水日均产量下行至 242.44 万吨,已连续三周回落共计 6.55 万吨,叠加山西 4.3 米的高炉面临集中淘汰,短期内下游企业难对炼焦煤及价格有支撑。上周主流大矿线上竞拍涨跌互现,部分煤种价格小幅下降,中间洗煤贸易企业采购积极性不高,以小单成交为主。炼焦煤澳洲和俄罗斯远期市场暂稳运行,周末内蒙古某大型焦企招标蒙 5#原煤,价格下降明显,口岸大型贸易企业报价相对高位,下游实际成交氛围冷清。但考虑到下游企业焦煤库存偏低,短期仍有补库需求,炼焦煤价格小幅回调但下行幅度有限。另外,产地方面,安全事故频发,煤矿安全检查严格,部分前期停产事故煤矿恢复正常,整体产量相对稳定,但局部区域焦煤供应依旧偏紧。国内炼焦煤市场还是弱稳运行。随着后半周原料煤下跌,焦炭第三轮落实难度较大,炉料的压力测试还没有完成,钢厂还是要减产才能解决产业矛盾。随着钢厂进一步减产检修,上周日均铁水产量小幅回落,但仍在高位,焦炭需求仍有一定支撑。截止上周五,独立焦企仍亏损 13 元/吨,但因部分炼焦煤价格小幅下跌,供应端焦企利润有望好转,开工维持正常开工,产地山西部分 4.3 米焦炉陆续淘汰关停,焦炭供应小幅回调。整体出货尚可,产地库存维持低位运行。供需双降的情况下,焦炭现货市场震荡运行,港口焦炭现货暂稳运行,贸易集港情绪良好,港口库存整体微降。从今天收盘来看,建议开盘关注2300/2270附近的支撑,日内建议关注2200-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1591-1652区间运行,61点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1600附近的支撑最低1591支撑反弹符合预期。消息面近日产销尚可下,多数厂家价格持稳,但中下游回款欠佳,部分业者心态不稳,今日现货价格整体偏弱,其中华北 5.00mm 大板价格下跌 10 元至 1990 元/吨。供应方面,上周 2 条产线陆续放水冷修,日产量呈现下滑趋势。本周前期点火的 2 条生产线或将陆续出玻璃,日产量或将延续增长趋势。与此同时,上周浮法玻璃企业生产盈利情况周度继续改善,持续提振产线生产兴致。库存来看,玻璃刚需表现尚可,但中游投机需求一般,谨慎拿货,库存不高,玻璃日产销数据维持在平衡附近,此外上周样本企业日均产量略有下滑,玻璃厂库库存也微幅下降。隆众数据显示,截止到 10 月 19 日,全国浮法玻璃样本企业总库存4030.4 万重箱,环比减少 3.6 万重箱或 0.09%,同比下降 42.2%。从今天收盘来看,建议开盘关注1600附近的支撑,日内建议关注1550-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2382-2448区间运行,66点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示2410附近的支撑最低2382支撑反弹符合预期。消息面原计划 7 月投产的内蒙古黑猫,昌盛煤气化等装置继续推迟投产。内蒙古广聚新材料 60 万吨甲醇新建装置已于国庆假期间投料生产。10 月暂无新其他增产能投放消息。近期上游装置开工高位,鹤壁重启,河南中新半负荷,久泰 200 万吨装置计划停车 9 天,内蒙世林已出产品,兖矿国焦计划近期开车。进口方面海外价格上行导致进口利润不断收窄,叠加运力偏紧以及后期海外限气预期,四季度进口预期缩量。9、10 月为传统消费旺季,节前补库完成后市场对后市需求有一定分歧,目前数据来看,旺季仍未被证伪,但终端负反馈风险仍在。需求端渤化装置重启提负,烯烃开工已提升至绝对高位,但近期传闻常州富德 11 月有检修计划,关注实际兑现情况;传统下游开工同样处于季节性高位,下游原料库存陆续消耗,刚需采购为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2400/2380附近的支撑,日内建议关注2250-2500区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注承压情况
乙二醇今天4006-4080区间运行,74点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4100/4150附近的压力,日内建议关注3900-4400区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14395-14560区间运行,165点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14450/14350附近的支撑,最低14395支撑反弹符合预期。消息面成本端受外盘价格走高提振,国内丁二烯市场价格高位运行。供应端四川石化 15 万吨/年高顺顺丁装置检修两个月,9 月顺丁橡胶产量小幅下滑,但根据目前公布的 10 月排产量来看,预计 10 月产量较 8 月、9 月有增长。顺丁橡胶供应偏松与现货市场交投冷清对顺丁橡胶形成利空。同时由于棉州顺丁橡胶装置恢复正常运行,各民营装置运行相对稳定,叠加国庆假期影响下,样本工厂企业库存量大幅增长。需求端,今年国庆假期下游轮胎厂放假时间少于去年同期,生产利润驱动生产积极性较好,采购原料稳定。半钢厂家同期停产及减产的相对较少,出口订单仍存较大支撑,库存储备偏低位,厂家开工积极性尚存。全钢部分厂家有假期停产及减产安排,但库存储备低位状态下双节停产安排较往年亦有所减少,预计天胶库存将短时间维持去库状态。节前部分代理商对涨价消息持怀疑态度,补货谨慎,月内价格政策上调后,部分代理商存补货行为,但多少量进货维持刚需。天胶方面,泰国、海南胶水价格受异常天气影响持续上涨。10 月 16 日,泰国原料胶水价格上涨 0.9 泰铢/公斤,杯胶价格上涨 1.25 泰铢/公斤。海南胶水制全乳价格上涨 900 元/吨,制浓乳胶价格上涨 900 元吨。云南胶水制全乳价格下跌 200 元/吨,制浓乳胶价格下跌 200 元/吨。库存端,国内天胶库存持续去化。截至 10 月 15 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 75.91 万吨,较上期减少 2 万吨,环比减少 2.56%。保税区库存环比减少 2.53%至 11.02 万吨,一般贸易库存环比减少 2.57%至 64.89 万吨。从今天收盘来看,开盘建议关注14500/14400附近的支撑,日内建议关注14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3532-3634区间运行,102点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面从沥青的基本面情况来看,国家统计局的数据显示,中国 9 月石油沥青产量为 344.6 万吨,同比增加 3.6%。10 月份生产利润修复后,部分炼厂供应逐步恢复,产能利用率进一步增加,部分地区各地品牌竞争明显。截至 10 月 17 日当周,国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 37.7%,环比增加 1.7 个百分点。其中华东地区主营炼厂间歇停产,但东北、山东以及华南地区个别炼厂本周稳定生产以及提产,山东以及河北目前区内炼厂开工维持在 50%左右,整体维持相对高位。需求端,西北、东北和华北北部地区项目将进入收尾阶段,部分贸易商及终端消耗前期库存为主,采购积极性一般,炼厂出货相对平淡。市场改性资源出货有所支撑,部分社会库沥青资源消耗尚可,但是采购炼厂资源积极性不高,部分按需采购为主。随着天气变冷,下游需求将呈现南强北弱态势,对价格形成一定利空影响。南方地区主力炼厂维持间歇生产,区内刚需略显平淡,交投气氛不温不火,部分库区资源发货为主,高价资源需求一般。接下来江南中南部、华南及重庆南部、贵州等地或有相对集中的降雨天气,上述区域受到降雨影响,沥青刚性需求可能延续稳中下滑的状态。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3600/3570附近的支撑,日内建议关注3450-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中5021-5160区间运行,139点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5030附近的支撑,最低5021支撑反弹符合预期。消息面从国内的基本面情况来看,上周中国液化气样本企业商品量为 56.67 万吨,仍然保持较高水平,港口库存高位运行。不过本周华南一家炼厂有检修计划,国内商品量或有小幅下滑。需求方面,10 月天气转凉,但实际燃烧需求表现欠佳,三级站入市心态偏淡,多观望中少量采购。工业气方面,因部分烷基化装置检修,以及烷烃深加盈利持续欠佳,尤其是 PDH 装置长期处于亏损状态,装置开工率较低,对原料气需求表现同样偏弱,是当前市场主要利空因素。国内液化气现货市场上,隆众资讯显示,昨日大部分地区成交情况一般,但国际原油和液化气盘稳同步上张提振市场情绪,上游深跌意愿不强,其中华南地区当前价格在成本线下运行,今日华南市场稳中零星有涨,国产气主流 5000-5200 元/吨,进口气成交主流 5100-5200 元/吨。其他地区动力不足,今日华中回归稳定,氛围尚可,山东民用稳中个别小跌,主流 5200-5250,供应面充裕市场动力不足,上游库存可控下短线回稳盘整。华北地区稳中个别下跌,民用跌幅 50 元/吨,主流 5100-5300 元/吨,下游维持按需采购节奏,氛围呈现出不温不火的状态。醚后碳四昨日氛围平平,下游需求不佳无太大采购热情。今日山东醚后市场稳中偏弱运行,整体交投氛围一般,受部分下游停工检修影响,基本面利空牵制明显,各厂家普遍出货不畅。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5090/5030附近的支撑,日内建议关注4800-5500近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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