2023.10.20交易观点分享(含10.19夜盘)
2023年10月19日收盘,国内期货主力合约涨跌不一,尿素涨超6%,集运指数(欧线)涨超3%,玻璃涨超2%,SC原油、燃料油、纯碱、沪金涨超1%。跌幅方面,碳酸锂跌超5%,烧碱跌超2%,焦煤、菜油跌超1.5%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2313.5-2358.5区间运行,45点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。盘前分析提示2345/2300附近的支撑,最低2313.5支撑反弹符合预期。消息面日前,传言焦企第三轮提涨本周有望落地,但在终端疲弱及原料煤叠加的情况下,下游钢厂抵触情绪较强,目前暂未落地执行,港口焦炭价格也回落至2250 元/吨,短期缺乏利好支撑。焦炭期价近期反弹后基差再次缩窄,且钢厂持续亏损放大引发负反馈预期升温,盘面波动加剧。需求方面,终端市场低迷不振,影响钢厂利润迟迟不见好转,高炉检修范围不断墓延,焦炭刚需回落,对焦炭采购积极性也有所下降。供应方面,上周独立焦企平均转亏 9 元/吨,生产意愿偏弱,焦炭基本维持即产即销,叠加山西 4.3 米焦炉月底集中关停临近,预淘汰焦炉多集中在 20 日左右停止装煤,焦炭供应预期有所收缩。不过,同步也有新增产能已经投产,多数焦炉新投调试阶段之后,产能将有补充。从今天收盘来看,建议开盘关注2340/2300附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1645-1706区间运行,61点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示1640附近的支撑最低1645支撑反弹符合预期。消息面玻璃市场成交好转,前期部分地区优惠出货效果明显,企业产销逐渐回升,但整体拿货情绪放缓,观望心态居多。从下游深加工订单来看,多数企业订 1 单无明显好转,加上刚需性补库后,采购相对趋于谨慎。华北市场成交好转,沙河大小板价格涨跌互现,积极出货为主,其中华北 5.00mm 大板价格仍报2010 元/吨。华东市场产销保持良好,价格平稳。华中市场稳价出货,企业议价成交灵活。西北个别企业零星调涨,拿货积极性减缓。库存来看,本周浮法玻璃日度平均产销率较上期下降 13.4 个百分点,整体多数处于尚可水平,此外样本企业日均产量略有下滑,库存因而也微幅下降。隆众数据显示,截止到 10 月 19 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4030.4 万重箱,环比减少 3.6 万重箱或 0.09% ,同比下降 42.2% ,折库存天数 16.8 天,较上期持平。上周玻璃企业盈利情况改善,成本对价格支撑减弱,且较好的盈利情况持续提振产线生产兴致。10 月 19 日,浮法玻璃行业开工率为 82.08%,比 12 日下降 0.33%;浮法玻璃行业产能利用率为 83.06%,比 12 日降低 0.49%。从今天收盘来看,建议开盘关注1680/1640附近的支撑,日内建议关注1550-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2368-2430区间运行,62点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面原计划 7 月投产的内蒙古黑猫,昌盛煤气化等装置继续推迟投产。内蒙古广聚新材料 60 万吨甲醇新建装置已于国庆假期间投料生产。10 月暂无新其他增产能投放消息。近期上游装置开工高位,鹤壁重启,河南中新半负荷,久泰 200 万吨装置计划停车 9 天,内蒙世林已出产品,兖矿国焦计划近期开车。进口方面海外价格上行导致进口利润不断收窄,叠加运力偏紧以及后期海外限气预期,四季度进口预期缩量。9、10 月为传统消费旺季,节前补库完成后市场对后市需求有一定分歧,目前数据来看,旺季仍未被证伪,但终端负反馈风险仍在。需求端渤化装置重启提负,烯烃开工已提升至绝对高位,但近期传闻常州富德 11 月有检修计划,关注实际兑现情况;传统下游开工同样处于季节性高位,下游原料库存陆续消耗,刚需采购为主。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2410/2370附近的支撑,日内建议关注2250-2500区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注承压情况
乙二醇今天4037-4094区间运行,57点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4110附近的压力最高4115承压回落调整符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4110/4150附近的压力,日内建议关注3900-4400区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401震荡调整 关注支撑情况
橡胶今天14600-14875区间运行,275点左右运行,日线级别来看橡胶震荡调整。盘前分析提示14600附近的支撑,最低14600符合预期。消息面成本端受外盘价格走高提振,国内丁二烯市场价格高位运行。供应端四川石化 15 万吨/年高顺顺丁装置检修两个月,9 月顺丁橡胶产量小幅下滑,但根据目前公布的 10 月排产量来看,预计 10 月产量较 8 月、9 月有增长。顺丁橡胶供应偏松与现货市场交投冷清对顺丁橡胶形成利空。同时由于棉州顺丁橡胶装置恢复正常运行,各民营装置运行相对稳定,叠加国庆假期影响下,样本工厂企业库存量大幅增长。需求端,今年国庆假期下游轮胎厂放假时间少于去年同期,生产利润驱动生产积极性较好,采购原料稳定。半钢厂家同期停产及减产的相对较少,出口订单仍存较大支撑,库存储备偏低位,厂家开工积极性尚存。全钢部分厂家有假期停产及减产安排,但库存储备低位状态下双节停产安排较往年亦有所减少,预计天胶库存将短时间维持去库状态。节前部分代理商对涨价消息持怀疑态度,补货谨慎,月内价格政策上调后,部分代理商存补货行为,但多少量进货维持刚需。天胶方面,泰国、海南胶水价格受异常天气影响持续上涨。10 月 16 日,泰国原料胶水价格上涨 0.9 泰铢/公斤,杯胶价格上涨 1.25 泰铢/公斤。海南胶水制全乳价格上涨 900 元/吨,制浓乳胶价格上涨 900 元吨。云南胶水制全乳价格下跌 200 元/吨,制浓乳胶价格下跌 200 元/吨。库存端,国内天胶库存持续去化。截至 10 月 15 日,青岛地区天胶保税和一般贸易合计库存量 75.91 万吨,较上期减少 2 万吨,环比减少 2.56%。保税区库存环比减少 2.53%至 11.02 万吨,一般贸易库存环比减少 2.57%至 64.89 万吨。从今天收盘来看,开盘建议关注14600/14500附近的支撑,日内建议关注14000-14350/14800-15200/15900区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2401震荡调整 关注支撑情况
沥青今天3609-3656区间运行,47点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示3600附近的支撑,最低3609支撑反弹符合预期。现货方面国庆节后多家炼厂复产,沥青短期供应维持稳定。根据隆众数据,本周国内沥青 81 家样本企业产能利用率为 37.7%,环比增加 1.7 个百分点。东北、山东以及华南地区个别炼厂稳定生产以及提产,带动整体产能利用率增加。但生产沥青综合利润周度均值为-471.2 元/吨,环比减少 202.5 元/吨,炼厂综合利润处于偏低水平,百川数据显示 2023 年 10 月全国排产为 283.2 万吨,环比减少 31.41 万吨。10 月份炼厂供应后续或将有所减少。需求方面,双节假期国内沥青产量降量相对明显,物流运输受限,部分终端施工需求有所回落,加之原油大幅走跌,部分业者多谨慎采购,整体出货回落明显。本周多数地区出货有所增加,其中山东及西南出货量增加明显,山东主要是金诚石化恢复生产出货,加之主营炼厂优惠政策集中出货;西南主要是云南石化复产沥青,带动出货量增加。不过后续沥青终端需求或逐渐走弱。需求走弱主要体现在北方地区,10 月底前东北、西北偏北地区施工窗口期将结束,且下游仍反馈资金落实存在问题,整体需求或由北向南转移,大幅增加的可能性有限,沥青基本面驱动不强。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3660/3630附近的支撑,日内建议关注3450-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2312震荡调整 关注支撑情况
液化气(LPG2312)盘中5043-5112区间运行,69点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示5065附近的支撑,最低5043支撑反弹符合预期。消息面从国内的基本面情况来看,上周中国液化气样本企业商品量为 56.67 万吨,仍然保持较高水平,港口库存高位运行。不过本周华南一家炼厂有检修计划,国内商品量或有小幅下滑。需求方面,10 月天气转凉,但实际燃烧需求表现欠佳,三级站入市心态偏淡,多观望中少量采购。工业气方面,因部分烷基化装置检修,以及烷烃深加盈利持续欠佳,尤其是 PDH 装置长期处于亏损状态,装置开工率较低,对原料气需求表现同样偏弱,是当前市场主要利空因素。国内液化气现货市场上,隆众资讯显示,昨日大部分地区成交情况一般,但国际原油和液化气盘稳同步上张提振市场情绪,上游深跌意愿不强,其中华南地区当前价格在成本线下运行,今日华南市场稳中零星有涨,国产气主流 5000-5200 元/吨,进口气成交主流 5100-5200 元/吨。其他地区动力不足,今日华中回归稳定,氛围尚可,山东民用稳中个别小跌,主流 5200-5250,供应面充裕市场动力不足,上游库存可控下短线回稳盘整。华北地区稳中个别下跌,民用跌幅 50 元/吨,主流 5100-5300 元/吨,下游维持按需采购节奏,氛围呈现出不温不火的状态。醚后碳四昨日氛围平平,下游需求不佳无太大采购热情。今日山东醚后市场稳中偏弱运行,整体交投氛围一般,受部分下游停工检修影响,基本面利空牵制明显,各厂家普遍出货不畅。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5075/5030附近的支撑,日内建议关注4800-5500近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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