品种:橡胶、20号胶
【品种观点】
天然橡胶主产区供应增量趋势明确,泰国杯胶收购价格下跌,市场担忧情绪仍存,叠加国内外需求维持低迷,持续打压胶价。短期天胶走势以空头主导为主,下方存在一定空间,中长期震荡区间存在不断上移动可能。
【操作建议】
中长线逢低布局多单
【多空方向】
震荡
品种:贵金属期货
【品种观点】
前一交易日期间,美供应管理协会公布数据显示,美国8月ISM非制造业指数PMI达到56.9,高于预期值和前值,表现向好的经济数据为美联储收紧货币政策提供了政策空间,影响金融市场对美联储“鹰派”货币政策预期的进一步增加,进而影响美股进一步下行收跌,美元资产上行,美10年期国债收益率升至3.3510%,美元指数大幅上行至110.40美元上方附近,达到自2002年6月以来的高位,贵金属价格微幅大幅下行,COMEX金价下挫-1.0309%,COMEX银价大幅下挫-1.8576%,COMEX金、银价差比率扩张至96.0991,建议投资者再度关注短线多COMEX银价波动率套利策略的执行机会,后市建议继续关注美联储货币政策预期、中美关系预期,金融市场风险偏好变化以及贵金属市场持仓结构变化。
【多空方向】
弱势盘整。
品种:焦炭
【品种观点】
国家发改委再次强调第三季度重振经济的决心,由此看9月为非常重要时间窗口。钢厂复产率继续提升,但因成才端成交量短暂回升后再次下滑,需求预期尚未显现。焦钢博弈,钢厂可能发起新一轮提降。基于后期经济运行向好、终端需求改善、焦炭期价低位等判断,预计震荡中继续反弹。
【操作建议】
临近假期,轻仓或空仓过节。
【多空方向】
震荡反弹
品种:焦煤
【品种观点】
国家发改委再次强调第三季度重振经济的决心,由此看9月为非常重要时间窗口。国内焦煤现货价格下跌,但国际煤炭价格上涨,部分地区出现抢煤现象,或传导至国内。焦企多按需采购,观望态度,焦煤现货价格稳中偏弱。塔矿至嘎顺苏海图口岸铁路中秋节后通车,通行上限为10列,预计带来3万吨左右蒙煤进口。下游焦企和钢厂利润均收缩,原料煤多按需采购。综合判断,预计焦煤期价震荡反弹。
【操作建议】
临近假期,建议轻仓或空仓。
【多空方向】
震荡反弹
品种:螺纹
【品种观点】
政策调节不断持续,效果仍有待关注。钢厂快速复产产量持续增加,库存去库放缓,低库存支撑作用边际减弱。金九银十消费旺季到来,昨日下游成交再度回落至15万吨,成交是否呈现持续改善值得关注,后期需求是否改善将决定价格走势。
【操作建议】短多参与,注意止损
【多空方向】震荡偏强
品种:铜
【品种观点】市场对美联储偏鹰加息预期暂时缓解,隔夜铜价偏强调整;现货端,期铜上涨,局地货源紧缺逢低拿货积极,升水偏强,而市场的观望成分依然较浓。海外矿端干扰和冶炼供给产量减少,尚不影响输入到国内的量,进口盈利窗口开启,国内下游8月铜材开工率环比小幅改善,但同比缺口在30%左右,表明需求依然偏弱。鉴于美联储抗通胀的任务是不可调转的任务,且下游和终端的情况尚待观察,目前仍保持铜价趋势向下的判断。
【操作建议】
建议区间偏空。主力合约支撑位58000元/吨,第一压力位62000元/吨.伦铜区间为7300美元/吨-7850美元/吨。【多空方向】
震荡
品种:铝
【品种观点】伦铝库存显著增加,隔夜铝价下跌。国内社库显著去化,主因限电解除后局地逢低备库,以及地区间现货套利所致,待市场消化了短期结构性因素后,电解铝产能恢复,供需格局回归,预计上行缺少连续性。而全球衰退趋势中,预计铝价传统旺季表现偏弱势。
【操作建议】
建议区间短线。主力合约支撑位17600元/吨,第一压力位19000元/吨.伦铝区间为2100美元/吨-2400美元/吨。【多空方向】
震荡偏空
品种:镍
【品种观点】
上一交易日,沪镍主力2210合约呈现小幅震荡上行,收于173370元/吨,上涨300元/吨,涨幅0.17%;LME日内窄幅震荡,收于21580美元/吨,上涨122美元/吨,涨幅0.57%。现货方面,期镍盘面持续上行,市场下游采购意愿下降,昨日整体成交情况偏淡。镍矿方面,菲律宾苏里高地区雨季将至,矿山仍表现出挺价情绪,部分工厂面临冬储,下游仍有一定采购需求,但由于镍铁价格仍处于低位,需求端仍以压价为主。
【操作建议】
短期内维持震荡局面;
【多空方向】
宽幅震荡
品种:铁矿石
【品种观点】
多项需求数据验证钢企目前继续复产中,供应端看,矿山发货量依然呈现增加趋势,港口铁矿石库存高位,库存压力或逐步凸显,中长期来看,矿山要完成年内目标,下半年发货量将比上半年大幅增加。矿价呈震荡偏弱格局,不排除阶段性供需紧张。
【操作建议】短线震荡,长线偏弱
【多空方向】中长期震荡偏空
品种:白糖
【品种观点】
ICE原糖小幅下跌,受强势美元影响,但供应忧虑和需求强劲限制了跌幅。郑糖振荡盘跌,短期期价仍处于低位振荡行情之中,整体突破方向仍不明确。
【操作建议】
多单止损位下调至5480。
【多空方向】振荡筑底
品种:棉花
【品种观点】
美棉小幅上涨,期价在连续下跌后进行调整,美国农业部将于国内中秋放假期间公布月度供需报告,市场预计全球棉花产量仍有下调可能,但美国产量下调空间不大。郑棉振荡整理,短期期价保持区间振荡行情,关注新棉开秤收购情况及对市场的影响。
【操作建议】
观望。
【多空方向】区间振荡
品种:玉米
【品种观点】
CBOT玉米期货收涨,美盘收盘后USDA报告显示美玉米优良率高于市场预期值;国内玉米稳中有涨,期货主力合约前二十资金持仓多空双增,盘面短期上方压力显现。
【操作建议】
2301合约等待回调后的做多机会,上方压力2830-2850,下方支撑2730-2760。
生猪:
【品种观点】
中秋临近养殖端出栏积极性明显提升,今日早间猪价整体下跌,中央及地方抛储启动,短期影响市场情绪,中线震荡上行趋势不变;期货盘面短期展开整理修复,2211/2301合约回调买入思路不变。
【操作建议】
2211、2301合约维持回调做多思路不变,2301下方支撑22300-22800。
【多空方向】
短线偏空
【格林大华期货研究所】
期市有风险,入市需谨慎。本文内容均来自于格林大华期货研究所,观点仅供参考