2023.10.10交易观点分享(含10.09夜盘)
2023年10月9日收盘,国内期货主力合约多数下跌,原油系期货领跌,燃油跌超8%,SC原油跌近8%,低硫燃料油(LU)跌近7%,豆二、沥青跌超5%,对二甲苯(PX)跌5%,鸡蛋、菜粕、PTA跌超4%,生猪跌4%,苯乙烯(EB)、液化石油气(LPG)、豆粕、棕榈跌超3%。涨幅方面,玻璃涨超2%,沪锌涨近2%。
焦炭2401震荡调整 关注支撑情况
焦炭盘中2466-2550区间运行,84点左右运行,日线级别来看焦炭震荡调整。消息面假期 247 家钢厂高炉开工率 83.41%,高炉炼铁产能利用率 92.31%,日均铁水产量 247.01 万吨,环比下降 1.98 万吨,但同比增加 7.07 万吨,仍处于绝对高位。由于利润较差,多地钢厂表示后期存减产及停产计划,后期或对原料需求呈走弱趋势。虽然节前山西省出台《关于做好 4.3 米焦炉关停工作的紧急通知》暂末落实,但国庆期间焦钢企业生产较为稳定,焦企出货正常,焦炭库存以低位运行为主,整体来看焦企生产积极性一般,部分焦企依旧维持限产状态,特别是 4.3 米预淘汰焦炉,基本维持 50%以上限产状态,后续还需关注焦炉去产能执行等情况对焦炭的影响。港口焦炭市场整体较节前上涨 40 元/吨,现港口准一贸易出库价格 2280 元/吨,工厂平仓 2380 元/吨;一级出库价格 2380 元/吨,工厂平仓 2480 元/吨。焦炭供需基本面边际收紧,焦企或有再次提涨意愿,但钢厂面临持续亏损压力下,落地难度相对较大,双方博弈序幕或再次拉开。从今天收盘来看,建议开盘关注2500/2460附近的支撑,日内建议关注2300-2750区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
玻璃2401震荡调整 关注支撑情况
玻璃盘中1704-1744区间运行,40点左右运行,日线级别来看震荡调整。消息面假期期间,多家企业玻璃现货价格提涨,其中华北 5.00mm 大板价格今日持稳于 2020 元/吨,与昨日持平,较节前累积上涨 40 元。需求上,节假日影响,中下游停工,前几日产销较为平淡,10 月 4 日起,中下游逐渐恢复,产销大幅走好。此外当前为需求旺季,虽到目前来说较为平淡,但近段时间宏观地产政策频发,叠加当前为建筑玻璃消耗较多的时期,企业偏向挺价,对于保交楼等政策持续推进还需继续观察。库存方面,小长假影响,下游放假采购放缓,玻璃企业库存累积,截止到 10 月 7 日,全国浮法玻璃样本企业总库存 4295.3 万重箱,环比增加 152.5 万重箱或 3.68%,同比下降 39.63%,折库存天数 18 天,较上期增加 0.7 天。节后中下游开始新一轮刚需补库,多地产销好转,小部分玻璃厂家存试探性上涨心态,多数厂家持稳观市。供应方面,玻璃企业盈利情况仍相对较好,持续提振产线生产兴致。假期期间浮法玻璃新增两条产线复产点火,日熔量增加 1150 吨,开工率提升,产量维持稳定。本周前期点火生产线或将陆续出玻璃,日产量或将延续增长趋势。从今天收盘来看,建议开盘关注1700/1720附近的支撑,日内建议关注1630-1850附近区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
甲醇2401震荡调整 关注支撑情况
甲醇盘中2450-2518区间运行,68点左右运行,日线级别来看震荡调整。现货方面目前沿海甲醇库存处于中高位置。截至 2023 年 9 月 20 日,中国甲醇港口库存总量在 114.56 万吨,较上周增加 1.35 万吨。其中,华东地区累库,库存增加4.09 万吨;华南地区去库,库存减少 2.74 万吨。港口地区本周库存虽继续累库,但在表需好转且目前市场可流通量不多的支撑下,基差稍有走强。下游需求强势。上周华东某大型 MTO 装置开车,进口表需增加,目前装置已恢复稳定生产,下周进口表需或继续增加,但由于下周到港或恢复至高位,所以表需虽增加,但港口地区库存或难抵继续累库预期。目前节前下游备货情绪不明显,部分甲醇生产企业虽存继续排库需求。从今天收盘来看,建议开盘建议关注2475/2435附近的支撑,日内建议关注2350-2650区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
乙二醇2401震荡调整 关注承压情况
乙二醇今天4100-4146区间运行,46点左右运行,日线级别来看震荡调整。盘前分析提示4200附近的支撑,最低4192支撑符合预期。消息面尽管各工艺的国内装置均出现了亏损现想,但随着原料价格的走低,近期国产 EG 装置的现金流情况得到了良好的改善,这也带动了国产供应的持续回升。叠加三季度以来海外货源的涌入,边际上乙二醇的供需压力显著。近期供应端方面检修与重启叠加,上周陕煤 40 万吨 10 号开始检修 20 天;下周开始通辽 30 万吨检修 20 天;新杭能源 40 万吨检修 20 天;9 月份预计恒力石化存 30 万吨转产计划;上海石化、四川石化 9 月份有年度检修计划。后期关注盛虹炼化 100 万吨装置的重启进展。聚酯的需求仍然相对旺盛。但是随着印度 BIS 带来的抢出口逐渐转弱,下游终端也逐渐对高企的原料价格失去耐心,可以看到涤丝降价促销带来的产销脉冲逐步回落。在目前国内订单不温不火、海外需求高位回落的情况下,聚酯工厂高位开工还能够维持多久仍然值得关注。7 月下天气影响下港口到货低于预期,整体库存出现回落,但近期随着台风影响散去,华东港口整体到货逐渐恢复正常,港口库存重新回到 100 万吨。港口库存持续累积,市场采购情绪不佳,上一个交易日张家港乙二醇现货收跌至 3946 元/吨。港口预到港量减少,下游刚需稳定,库存有阶段性去化预期。从今天收盘来看,建议开盘建议关4170/4220附近的压力,日内建议关注3950-4550区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
橡胶2401支撑反弹 关注支撑情况
橡胶今天13865-14185区间运行,320点左右运行,日线级别来看橡胶支撑反弹。消息面国庆期间国内外原料价格持续上涨,国内全乳胶价格小幅上涨。近期产区雨水干扰因素仍存,胶水产出仍较少,使得原料价格持续上涨,对天然橡胶的上行形成支撑。进口量今年整体同比去年偏高,不过近期深色胶到港不多,国内库存高位缓慢去库。需求端,今年国庆假期下游轮胎厂放假时间少于去年同期,生产利润驱动生产积极性较好,采购原料稳定。半钢厂家同期停产及减产的相对较少,出口订单仍存较大支撑,库存储备偏低位,厂家开工积极性尚存。全钢部分厂家有假期停产及减产安排,但库存储备低位状态下双节停产安排较往年亦有所减少,预计天胶库存将短时间维持去库状态。国庆期间顺丁橡胶主流供应商下调出厂供价 400 元/吨,现货市场行情延续弱势整理,此外,外盘原油暴跌影响现货交投氛围,现货成交仍冷情。成本端国内丁二烯供需偏弱,同时原油与外盘价格支撑减弱,因此丁二烯走弱。丁二烯橡胶装置无大幅变动,锦州石化 3 万吨装置恢复运行,供应预期抬升。从今天收盘来看,开盘建议关注14000/13850附近的支撑,日内建议关注13500/13800-14350/14800-15200区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
沥青2311回落调整 关注承压情况
沥青今天3751-3877区间运行,126点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面成本端支撑减弱,加剧国内沥青市场参与者的观望情绪。沥青现货市场上,地炼在假期内已率先跌价,基本全部回吐节前涨幅。昨日市场出货积极性有所增加,部分低价资源成交活跃。从基本面的具体情况来看,供应方面,利润端的负反馈还在延续,主营炼厂近期加工负荷有所下降,沥青整体供应环比延续回落。10 月份国内沥青总计划排产量为 298.9 万吨,较 9 月沥青排产减少 51.8 万吨或 14.8%,同比去年 10 月份实际产量减少 15.6 万吨或 5.0%,其中地炼及中石化减产较为明显,预计沥青供应压力将有所缓解。沥青炼厂长期处于深度亏损状态,打压了炼厂生产积极性。后续还需观察原油多头获利回吐的可持续性,以及对沥青炼厂成本的影响。假期间沥青整体刚需表现缺乏亮点,关注今年冬储需求的释放节奏。随天气转冷,十一后北方地区部分项目将逐渐停工,沥青道路需求或逐步转弱,叠加资金短缺问题持续困扰终端,需求减少下,炼厂产量也将受抑制。目前各炼厂库存均维持在中低水平,地炼均有一定前期锁价合同等待执行,出货量有一定保底。不过三季度以来社库消耗同比不及往年,且炼厂多数资源转移至社库,导致社会库存水平高于去年同期。从今天收盘来看,建议开盘建议关注3780/3830附近的压力,日内建议关注3500-4000区间对待,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
液化气2311回落调整 关注承压情况
液化气(LPG2311)盘中5347-5573区间运行,226点左右运行,日线级别来看回落调整。现货方面外盘价格走势坚挺,进口气价格与国产气价格走势分歧。根据隆众数据,昨日 10 月份沙特 CP 预期,丙烷 571 美元/吨,较上一交易日涨 4 美元/吨;丁烷586 美元/吨,较上一交易日涨 4 美元/吨。11 月份沙特 CP 预期,丙烷 584 美元/吨,较上一交易日涨 2 美元/吨;丁烷 599 美元/吨,较上一交易日涨 2 美元/吨。国际液化气市场供需双弱,OPEC+减产带来的供应趋紧氛围延续,中东货资源偏紧,部分中东供应商库存偏低,现货待售资源有限,因此销售积极性不高。与此同时,日韩进口商库存偏高,现货采购意向清淡。从国内的基本面情况来看,9 月份上半月 LPG 日均供应量达 7.74 万吨左右,下半月有望增长至日均 7.9 万吨附近,此数值为近两年高点。9 月下旬,炼厂的 LPG 供应在此基础上进一步增加。截至 2023 年 9 月 21 日,国内液化气商品量供应较上周增加 1.61%,日均商品量也是达到 7.86 万吨。上游生产企业供应增量的同时,9 月进口到船集中在中下旬,港口库存也有增加,整体市场供应表现宽松。随着国内供应的增长,压力逐渐显现,市场心态在供应宽松下相对悲观。在长假前最后一周,下游已陆续启动补货操作,但部分地区供应充裕库存有待释放,局部存排库压力,上游降价刺激出货效果不及预期。与此同时,近期化工项目亏损下需求持续走弱,而且液化气经济性不及天然气,不仅工业燃烧出现液化气转天然气,亦有炼厂燃烧从原来的液化气转为天然气,液化气替代效益下降。从今天收盘来看,建议开盘建议关注5450/5500附近的压力,日内建议关注5100-6000近区间,突破可以顺势跟进。盘前观点分析仅供参考,不作为后市买卖依据,据此操作盈亏自负。
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