美豆、豆粕、菜粕|M2309、RM09
核心观点:市场预期月报偏利多,美豆连粕维持偏强走势
主要逻辑:
①夜盘美豆收盘上涨,08合约收于1453.25美分,上涨25.5美分;11月合约收于1343.5美分,上涨25.75美分。交易商在USDA月报前调整仓位,预计报告将预测美国大豆供应趋紧。市场预期报告将下调美国2023年大豆产量预估,上月公布的种植面积报告已大幅下修大豆播种面积预估。分析师还预期,供需报告将调降美国2023/24年度大豆期末库存预估。分析师大多预期报告还会下调美国大豆单产预估。USDA周度作物生长报告称,截至7月9日当周,美豆优良率为51%,市场预期为52%,之前一周为50%,上年同期为62%;开花率为39%,之前一周为24%,上年同期为30%,五年均值为35%;结荚率为10%,之前一周为4%,上年同期为6%,五年均值为7%。
②昨日白盘连粕午后回升,M09收于3975元/吨,上涨8元/吨,日减仓2.4万手。油厂豆粕报价稳中下调0-40元/吨,其中天津油厂报价4140跌20元/吨,山东油厂报价4120持平,江苏油厂报价4110跌40元/吨,广东油厂报价4220跌30元/吨。全国主要油厂豆粕成交22.63万吨,其中现货成交22.29万吨,远月基差成交0.34万吨。国内油厂开机预计继续回升,市场仍然维持供应偏宽松格局,供需博弈之下,短期国内现货压力仍体现在现货基差上。
③由于担心干旱危害农作物,农民的销售受到限制。一位贸易商说,由于恶劣的天气加剧了生产潜力的不确定性,一些农民取消了对冲措施。ICE期货11月最活跃的油菜籽价格上涨22.70美元,涨幅3%,收于每公吨781.40美元.该合约的最高价格为786.60美元,为3月7日以来的最高水平。昨日全国主要油厂菜油成交1500吨;全国主要油厂菜粕成交300吨,广西以3860均价成交。
市场研判:美豆交易天气下关注M09维持滚动做多观点。关注M9-1正套和M-RM09做扩。
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