时间:
2023年6月6日下午、6月7日上午
地点:
四川省成都市都江堰
会议议程:
主要内容:
论坛主要内容分为三个部分:1.对工业硅期货上市运行情况进行了介绍;2.促进晶硅光伏行业相关企业更好掌握期货衍生品工具;3.当前硅产业面临的机遇与挑战。
首先,作为广期所首个上市品种,工业硅期货不仅填补了期货市场在新能源金属领域的空白,还为工业硅产业链提供有效的风险管理工具,助力工业硅行业长期良性、健康、稳定发展。2022年12月22日,工业硅期货正式挂牌上市,至今已运行5个月,运行总体平稳有序,流动性逐步形成,市场功能逐步发挥。
工业硅生产方式特点明显、能源特点突出,目前新疆、云南均已出台相关政策,鼓励硅基材料产业发展的同时,整个产业结构正在优化,绿色低碳转型进行中,未来部分小炉子将逐步退出市场。我国是全球最大的工业硅生产国、消费国和出口国,推出工业硅期货和期权对于完善工业硅价格形成机制、提升市场主体风险管理能力和助力我国低碳经济发展具有积极意义。当前工业硅期货进入良性发展阶段,逐步形成了适度流动性。一方面,工业硅期货市场规模在逐步发展,从上市首2周,日均成交量为2.5万手、持仓量为1万手,到近两周日均成交量为10.53万手、日均持仓量为12.43万手。另一方面,主力合约平均单日振幅为1.99%,除了上市后的第1、2个交易日,最大单日振幅为5.62%,市场交易逐步变得活跃。
其次是促进晶硅光伏行业相关企业更好掌握期货衍生品工具。工业硅期货上市后,已经有产业企业参与到工业硅期货交易,利用工业硅期货进行风险管理,也有部分实体企业通过期货公司风险管理子公司,利用工业硅期货进行基差贸易和仓单服务等操作,获得更多元化的风险管理服务,工业硅期货市场功能得到逐步发挥。
以A公司为例,1月3日昆明交货421现货价19100元/吨,期货盘面价格17815元/吨。A公司预期随着丰水季的到来,价格将下跌,计划提前锁定未来几个月的销售利润,以17815元/吨在期货市场做卖出套期保值。到5月26日现货价格14000元/吨,下跌了5100元/吨,SI2308合约5月26日结算价为12690元/吨,期货端盈利了5125元/吨。通过套期保值,有效地规避了现货市场价格大幅度下跌产生的巨大冲击。
此外,产业公司还可以从以下五个维度利用衍生品:1)风险管理。产业公司为了生产经营需要持有现货头寸、产能头寸,为避免头寸的绝对价格风险,通过在衍生品市场上持有相应品种的相反头寸,实现绝对价格风险降低;2)采销优化。产业公司通过衍生品升级传统采购渠道降低成本,丰富销售场景,增加竞争力,提高传统经营效率;3)产业服务。产业公司主动给上下游客户提供个性化风险管理服务,平滑产业链各运营主体的不确定性风险,获得核心客户;4)产业投资。产业公司运用衍生品的研究体系预估和锁定被投企业的产能价值,协助被投企业进行风险管理,采销优化和产业服务;5)资源变现。产业公司通过衍生品研究体系发掘产业链沉默产能、闲置资源的价值,与客户一起变现价值。
最后,当前硅产业面临的机遇与挑战。工业硅作为“硅能源”产业链最核心的原材料,是整个硅产业的基础,其重要作用不可忽视,在我国新能源产业发展中具有特殊的地位,并且也正处于以“双碳”目标和“硅能源”为契机的产业结构调整的关键时期。工业硅期货的上市必将推动硅产业链的高质量发展,助推“双碳”目标的实现和我国加快能源转型的步伐。
展望2023年,下游消费将依然维持以多晶硅为需求主力的模式。1)多晶硅领域。以多晶硅的单耗为1.2吨工业硅进行综合计算,未来5-10年,年均增速保持在30%以上。2023年多晶硅新增产能持续释放,预计对工业硅消费量在160万吨以上;2)有机硅领域。以有机硅单耗为0.52吨工业硅进行综合计算,未来5-10年年均增速保持在10%-15%。2023年有机硅市场需求有望好转,预计对工业硅消费量在100万吨以上;3)铝合金领域。考虑到97硅和再生硅替代,预计铝合金领域消费维持平稳。其中铸造铝合金领域对于原生硅的需求量可能保持小幅增长的态势。2023年铝台金领域需求在48-50万吨;4)出口领域。海外市场需求持续低迷,同时海外供应端仍有问题,2023年出口预期为55-60万吨。
以“双碳”为契机,产业链结构调整迎来了挑战与机遇。挑战:1)能耗双控的刚性约束和原料供应安全保障,引发一体化发展;2)高品质硅石保障困难,结合众多因素推升成本。碳质还原荆、电价以及碳税都将导致成本增加;随着环保力度不断加大,企业投资及运营费用增加;安全和健康日益受到重视,企业人工成本增长;用于创新和研发的投入在增加;3)替代品出现和出口或将持续减少。97硅再生硅替代目前部分553产品;海外工业硅新增产能,包括中国产能“走出去”,未来工业硅出口将持续减少。机遇:1)新能源、新材料等领域需求持续增加。受益于光伏产业,多晶硅需求量超预期,年均增长30%。同时,有机硅在新能源领域的应用也将出现超预期表现,年均增长15%。此外,工业硅在碳化硅、氨化硅和硅碳负极等新领域将大显身手;2)技术进步推动产业发展。工业硅产业将迎来智能化发展、多晶硅产业迎来数字化发展;原材料标准化、管理流程化、物料循环化;3)全产业链结构调整助推产业升级。产能将向可再生能源富集的地区转移(新增内蒙、甘肃等),传统三大地区产业结构优化、就地转化率提升,龙头企业一体化延伸产业链(合盛、新特、协鑫);云南、四川地区等季节性供需不平衡逐步弱化;落后产能将逐步退出。
附:嘉宾演讲概要
赵家生 中国有色金属工业协会原副会长、硅业分会会长
演讲主题:《“双碳”目标下我国硅产业面临的机遇和挑战》
据国家统计局今年2月底发布的国民经济和社会发展统计公报指出,2022年我国非化石能源消费量占能源消费总量的比重为17.5%,比上年提高0.8个百分点。这就意味着到2030年的8年间,每年需提高1个百分点。“双碳”目标的实施是一项复杂的系统工程,是一个科学的转型过程,双碳行动也给我国有色金属工业和硅产业的发展带来前所未有的机遇与挑战。硅是新能源、新材料产业发展不可或缺的重要材料,展现了广阔的应用前景,对战略性新兴产业和“双碳”目标实现的支撑作用凸显。
由此也引发了对工业硅行业发展前景的思考并针对性地提出了意见和建议:1.要积极主动融入国家战略。1)巩固企业的产业竞争优势与影响力;2)强化风险意识,筑牢底线思维;3)审慎应对全球治理体系深刻变革带来的各种不确定风险;2.坚持创新引领。1)硅泥的回收再利用;2)多晶硅N型硅料-颗粒硅生产;3)单晶硅用堆蜗生产突破和CCZ技术;4)Topcon和HJT电池以及钙铁矿电池工业硅智能化生产;5)电子级硅材料的技术突破;3.坚持产业结构调整和优化升级。1)建立高比例可再生能源的低碳硅基能源产业基地,布局源网荷储一体项目建设;2)供应链基础原料供应和生产要素保障;3)推动产品结构优化升级,适度延伸产业链;4.注重人才培养和企业文化建设。1)加强行业人才培养,人才支撑工业硅行业更高质量发展,培养一大批领军人才;2)坚持“以人为本”,提升企业凝聚力。
陈锐刚 广州期货交易所商品事业部总监
演讲主题:《期货助力硅能源产业发展》
工业硅期货上市以来,期货和现货价格呈现同步阶段性下跌趋势,下跌幅度接近。期现货联动性增强,主力合约基差随合约运行不断缩小,由上市初期的-690元/吨缩小至-185元/吨。价格相关性相比于上市初期显著提高,目前价格相关系数由上市初期的0.36增长至0.97。截至5月30日,工业硅期货共上市运行104个交易日,日均成交6.11万手(单边),日均成交额48.07亿元(单边)累积成交636万手,累积成交额达4999亿元,持仓近13万手(单边)。5月份,日均成交和持仓分别为9.43万手和11.20万手,较上市首月增加6.89万手和10.25万手。
此外,客户数量稳步增长,产业客户数持续增加。广期所开户客户数量保持高速稳定增长,5月末总客户数量相比于上市首月增长144%,月度复合增长19.53%;一般法人客户增长幅度高于总客户,5月末一般法人客户数量相比于上市首月增长151%,月度复合增长20.21%;产业客户开户数量持续增加,现货市场关注度逐渐提高,产业上下游龙头企业积极参与。
下一步,广期所将1.审核交割厂库。完善指定交割库组成体系,首次交割前,完成首批工业硅期货交割厂库的设置工作,批设相关生产型、贸易型以及消费型厂库;2.准备首次交割。做好交割业务准备工作,落实指定交割库现场管理,跟踪仓单生成情况确保首次交割顺利进行;3.完善市场培育。持续推进市场培育工作,引导各产业企业利用期货市场进行套期保值和风险管理;4.推进产业链品种研发。积极推进硅产业链相关品种多晶硅期货的研发工作,为期货市场和光伏产业提供更多风险管理工具。
梁河桥 湖北谷城县委常委、副县长
演讲主题:《立足硅矿资源 建设中部硅都》
谷城是一座因硅而兴的城市。谷城境内有各类矿产资源近 50 种,其中非金属矿有重晶石、硅石、大理石等 20 多种,金属矿有铜、铁、金、锌等 10 多种。尤其是硅矿资源储量丰富、品质卓越,现已累计探明硅石矿资源量 6228 万吨,潜在资源量达2亿吨,居湖北省第一位,多半呈大规模集中连片分布。矿石中二氧化硅含量高,品位在 99.6%以上,属国内同类矿产中品位高、质地好的硅矿。经过 20 多年工业硅行业治炼实践证明,特别适合化学级工业硅甚至更高级别工业硅冶炼同时也能满足加工生产低铁石英砂、高纯石英砂、超细石英粉等。谷城境内水电资源丰富,大小河流 107 条,水能资源理论蕴藏量 30万千瓦,是全国水资源富集县。
为合理开发保护、高效利用硅矿资源、提高产业附加值,谷城县一方面科学编制《(2021-2025)年谷城县矿产资源总体规划》,对附加值低、技术含量低的采矿企业到期一家关停一家,集中优势资源,有效满足全县硅产业高质量发展需求。另一方面从硅能源、硅化工、硅材料三条路径发力,成功引进吉利、兴发、潘达尔等一批头部企业,把资源优势转化为产业聚势。吉利谷城硅谷公司专业从事6N太阳能级多晶硅加工制造,采用物理法提纯技术,纯度高达99.9999%,可实现安全、绿色、环保、低成本生产。待吉利谷城“硅谷”项目全部建成后,每年生产规模达5万吨,可实现年产值100亿-120亿元。兴发集团投资50亿元在谷城县兴建年产20万吨RTV项目。项目达产后,可实现产值100亿元,利税15亿元,助推谷城有机硅产业链做大做强。湖北潘达尔硅基新材料公司总产能60万吨硅基新材料项目开始试产,新建石英材料制备和深加工生产线、提纯和电子电工硅微粉等生产线,同时向电子、5G、航空航天、新能源等相关行业进军,最终实现进口替代。谷城是一座“硅迷”众多的城市。
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